套利利潤計算公式 怎樣計算套利利潤

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怎樣計算套利利潤？

套利與掉期相結合的一種交易，通過這種交易既可以獲得利率差額的好處，同時又可以獲得較高的利息收入，但是要付出一筆掉期成本。計算公式掉期成本年率=（升/貼水*12）/（即期匯率*遠期月數）*100%拋補套利是否可行，取決于利率差與掉期成本（年率）的比較，當掉期成本年率大于或者等于利差時，無利可圖；反之小于利差時，則可以進行套利，有利可圖。例如，假定瑞士市場存款利率年息8%，英國市場利率年息為13%，￡1=SF2.5。10萬瑞士法郎在瑞士銀行存3個月，到期利息為：100000*8%*3/12=SF2000。假定3個月的遠期匯率為￡1=SF2.48，則掉期成本年率為：[（2.5-2.48）*12]/（2.5*3）*100%=3.2%，此時的掉期成本年率（3.2%）小于利差（5%），有利可圖。1、掉期成本·買入40000￡現匯2.5付出100000SF·賣出40000￡期匯2.48收入99200SF掉期成本為800SF2、多得利息·存放在英國3個月所得利息：40000*13%*3/12*2.48=SF3224·存放在瑞士3個月所得利息：100000*8%*3/12=SF2000多得利息為1224SF3、凈收入：凈收入=多得利息-掉期成本=1224-800=424SF

什么叫套利？

作為股票市場的套利者，我來回答下這個問題。

以下的套利主要指股票市場上的套利行為。

套利說得通俗點兒就是低買高賣，有時也稱搬磚。有點兒類似于我們常常在市場中見到的二道販子，主要打的是價格差。

舉個栗子。

比如陜西某個小山村里又大又甜又脆還無農藥的紅富士蘋果成熟了，而成都社區菜市場附件的居民們很喜歡吃這樣的蘋果，陜西小山村的蘋果因為量多，所以賣1.5元/斤，而成都菜市場里的水果攤攤上這樣的蘋果供不應求，賣到了5元/斤，差價在3.5元/斤。

先得到消息的水果商販鐵柱看到了商機（有價格差存在），于是開著他的小貨車跑到陜西小山村去，以1.5元/斤的價格咣嘰咣嘰收了整整一車5噸紅富士蘋果，然后哼哧哼哧的開回到成都，在菜市場，在水果攤攤，在街頭邊邊開始賣他的蘋果，賣下了平均價格在4.5元/斤，扣除掉路上的運費，過路費，吃飯的費用等等雜七雜八的成本近1萬元，總計賺到了中間的差價大約是2萬元，那這就是鐵柱的套利收益。

當你在兩個市場（比如一級、二級市場，港股、A股市場）發現了同一個投資品種出現了價差的時候，就可以通過低買高賣來套取中間的收益。

交易過程里會產生手續費，就相當于收購和運輸途中的配送費、裝卸費、人工費等等，這些在套利中稱為交易成本。

當收益覆蓋了成本，也就是賺到的價差比手續費要多時，套利就算成功了。

投機和套利有什么區別？

你好

套利交易和投機交易的目的都是為了獲得投資收益，但在操作方式上存在不同，主要體現在：

（1）交易方式不同?

期貨投機交易是在一段時間內對單一期貨合約建立多頭或空頭頭寸，即預期價格上漲時做多，預期價格下跌時做空，在同一時點上是單方向交易。套利交易則是在相關期貨合約之間、或期貨與現貨之間同時建立多頭和空頭頭寸，在同一時點上是雙方向交易。

（2）利潤來源不同?

期貨投機交易是利用單一期貨合約價格的波動賺取利潤，而套利是利用相關期貨合約或期貨與現貨之間的相對價格差異套取利潤。期貨投機者關心的是單一期貨合約價格的漲跌，套利者則不關注期貨合約絕對價格的高低，而是關注相關合約或期貨與現貨間價差的變化。

（3）所承擔的風險程度不同?

期貨投機交易承擔單一期貨合約價格變動風險，而套利交易承擔價差變動風險。由于相關期貨合約價格變動方向具有一致性（期現套利中，期貨價格和現貨價格變動方向也具有一致性），因此，價差變動幅度一般要小于單一期貨合約價格波動幅度，即套利交易相對投機交易所承擔的風險更小。

（4）交易成本可能不同

由于套利者在交易時承擔的風險相對較小，而投機者在交易中卻承擔較大的風險，所以，國際上，期貨交易所為了鼓勵套利交易，通常針對套利交易收取較低的保證金，而針對投機交易收取較高的保證金。

什么是套利，如何理解無套利定價原則？

套利也叫價差交易，套利指的是在買入或賣出某種電子交易合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約。套利交易是指利用相關市場或相關電子合同之間的價差變化，在相關市場或相關電子合同上進行交易方向相反的交易，以期望價差發生變化而獲利的交易行為。

套利，亦稱套戥，通常指在某種實物資產或金融資產（在同一市場或不同市場）擁有兩個價格的情況下，以較低的價格買進，較高的價格賣出，從而獲取無風險收益。套利指從糾正市場價格或收益率的異常狀況中獲利的行動。異常狀況通常是指同一產品在不同市場的價格出現顯著差異，套利即低買高賣，導致價格回歸均衡水平的行為。套利通常涉及在某一市場或金融工具上建立頭寸，然后在另一市場或金融工具上建立與先前頭寸相抵消的頭寸。在價格回歸均衡水平后，所有頭寸即可結清以了結獲利。套利者(arbitrageur)指從事套利的個人或機構。[2]

試圖利用不同市場或不同形式的同類或相似金融產品的價格差異牟利。交易者買進自認為是便宜的合約，同時賣出那些高價的合約，從兩合約價格間的變動關系中獲利。在進行套利時，交易者注意的是合約之間的相互價格關系，而不是絕對價格水平。最理想的狀態是無風險套利。以前套利是一些機警交易員采用的交易技巧，現已發展成為在復雜計算機程序的幫助下從不同市場上同一證券的微小價差中獲利的技術。

主要套利模式

套利交易模式主要分為4大類型，分別為：股指期貨套利、商品期貨套利、統計和期權套利。

股指期貨套利

股指期貨套利是指利用股指期貨市場存在的不合理價格，同時參與股指期貨與股票現貨市場交易，或者同時進行不同期限、不同（但相近）類別股票指數合約交易，以賺取差價的行為。股指期貨套利分為期現套利、跨期套利、跨市套利和跨品種套利。

商品期貨套利

與股指期貨對沖類似，商品期貨同樣存在套利策略，在買入或賣出某種期貨合約的同時，賣出或買入相關的另一種合約，并在某個時間同時將兩種合約平倉。在交易形式上它與套期保值有些相似，但套期保值是在現貨市場買入（或賣出）實貨、同時在期貨市場上賣出（或買入）期貨合約；而套利卻只在期貨市場上買賣合約，并不涉及現貨交易。商品期貨套利主要有期現套利、跨期對套利、跨市場套利和跨品種套利4種

統計套利

有別于無風險套利，統計套利是利用證券價格的歷史統計規律進行套利的，是一種風險套利，其風險在于這種歷史統計規律在未來一段時間內是否繼續存在。統計對沖的主要思路是先找出相關性最好的若干對投資品種（股票或者期貨等），再找出每一對投資品種的長期均衡關系（協整關系），當某一對品種的價差（協整方程的殘差）偏離到一定程度時開始建倉——買進被相對低估的品種、賣空被相對高估的品種，等到價差回歸均衡時獲利了結即可。統計對沖的主要內容包括股票配對交易、股指套利、融券對沖和外匯套利交易。

期權套利

期權（Option）又稱選擇權，是在期貨的基礎上產生的一種衍生性金融工具。從其本質上講，期權實質上是在金融領域將權利和義務分開進行定價，使得權利的受讓人在規定時間內對于是否進行交易行使其權利，而義務方必須履行。在期權的交易時，購買期權的一方稱為買方，而出售期權的一方則稱為賣方；買方即權利的受讓人，而賣方則是必須履行買方行使權利的義務人。期權的優點在于收益無限的同時風險損失有限，因此在很多時候，利用期權來取代期貨進行做空、套利交易，會比單純利用期貨套利具有更小的風險和更高的收益率

什么是套利頭寸？

期貨套利頭寸，因為期貨里面除了投機盤、套保盤，剩下的就是套利盤了，套利可以同個品種跨月套利，也可以同一個產業鏈下面的不同品種同一個月份的跨品種套利。

如何處理期貨套利頭寸處理套利頭寸的方法有哪些?

(1)平倉獲利。

當套利頭寸的收益達到了投資者的預期收益或者是到了合約交割日，投資者可同時對股票現貨頭寸和股指期貨頭寸進行與當初建倉方向相反的交易，平倉鎖定收益。

(2)提前解除。

在建立套利頭寸之后的套利頭寸持有期間，期初的定價偏差可能會發生變化，甚至可能產生相反的定價偏差，進而又產生了無套利條件。如果發生這種情況，投資者就沒有必要等到交割時才結束套利頭寸，可以在交割日以前清算套利頭寸從而提前解除套利頭寸。具體方法相當于進行了與原來套利操作方向相反的套利操作。這樣，其利潤就是兩個套利頭寸的無風險利潤之和，并且由于提前解除套利頭寸，還避免了股票頭寸在交割日不能以交割價清算的風險。

比如，期初由于股指期貨合約價格被高估，投資者于是建立了由多頭股票組合頭寸和空頭期貨頭寸構成的套利倉位。此后市場情況突然逆轉，股指期貨價格走低，又產生了無套利條件，于是投資者可以再建立與期初相等價值的空頭股票組合頭寸和多頭期貨頭寸的新組合，將期初的套利倉位結清，提前解除套利頭寸。

(3)延遲結束套利頭寸。

在一個標準的套利交易中，期貨合約到期時清算持有的股票，此時，如果其他月份的期貨合約與套利期初一樣，仍然有較大的定價偏差，并且方向和原來的那個期貨合約相同，即存在著與當初一樣的套利空間，那么，持有的股票現貨頭寸就不必平倉，只清算期初的期貨合約，并通過買賣這個遠期的期貨合約繼續進行套利操作，從而建立新的套利頭寸，這種操作方法就相當于延遲結束套利頭寸。因為延遲結束套利頭寸不必買賣股票，新套利頭寸的交易成本僅是期貨合約的交易成本，所以，在到期日延遲套利頭寸的額外成本是很低的。

(4)提前解除與延遲結束套利的結合。

在實際操作過程中，也存在著在套利頭寸持有期間，套利頭寸的期初定價產生相反的定價偏差，進而又產生了無套利條件，同時其他月份的期貨合約與套利期初一樣，仍然有較大的定價偏差，并且方向和原來的那個期貨合約相同。此時投資者可以將提前解除與延遲結束套利的結合使用，提前解除與延遲結束套利相結合的總利潤等于初期套利利潤、提前結束套利利潤與延遲結束套利利潤三項之和。

做空套利什么意思？

做空是一種股票期貨等投資術語：就是比如說當你預期某一股票未來會跌，就在當期價位高時，從券商處借來一定數量的該股票（融券），并賣出該股票。再在股價跌到一定程度時買進同等數量的該股票并償還券商，這樣差價就是你的利潤。這種操作就是做空套利。

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