什么是契約型基金？契約型基金有什么特點？

　　什么是契約型基金？契約型基金有什么特點？說到信托大家都不陌生，而提到契約型基金，非業內人士可能會感覺有些陌生，其實它與信托的基本原理相似。信托的監管方是銀監會;契約型基金的監管方是證券基金業協會，而證券基金業協會是受證監會監督和指導。因此業內有一種通俗的說法，契約型基金：證監會監管下的信托。

　　一、什么是契約性基金?

　　契約型基金又稱單位信托基金，是指把投資者、管理人、托管人三者作為當事人，通過簽訂基金契約的形式發行受益憑證而設立的一種基金。

　　契約型基金是依托信托法或參照信托法組建的基金，其設立依據是基金契約。基金契約在有信托法的國家(地區)為信托契約，在沒有信托法的國家或地區則參照信托法的精神。契約型基金依據基金(信托)契約募集投資者資金;基金經理人根據基金(信托)契約進行基金管理活動;基金預期年化預期收益依據基金(信托)契約在當事人之間進行分配。日本、韓國、我國臺灣的證券投資信托，英國與我國香港的單位信托都是契約型基金，我國大陸的證券投資基金采取的是契約型基金形式。

　　二、契約性基金有哪些類型?契約型投資基金又可分為兩種類型：

　　1、單位型投資基金;

　　2、基金型投資基金。規模和期限以及籌資和投資活動均沒有固定限制和按單位獨立區分。代理機構根據所投資有價證券價值計算出每一份受益憑證的凈值，再加上管理費、手續費等費用，及時公告受益憑證的買價和賣價，投資者可依其買賣價格，買賣手中的受益憑證。

　　三、契約型基金與公司型基金的區別：

　　另外現在很多人都把契約型基金和公司型基金弄混，認為是一樣的，事實上這這種認為是不對的，公司型基金是具有共同投資目標的投資者依據公司法組成以盈利為目的、投資于特定對象(如有價證券，貨幣)的股份制投資公司。這種基金通過發行股份的方式籌集資金，是具有法人資格的經濟實體。基金持有人既是基金投資者又是公司股東。公司型基金成立后，通常委托特定的基金管理人或者投資顧問運用基金資產進行投資。

　　契約型基金是基于一定的信托契約而成立的基金，一般由基金管理公司(委托人)、基金保管機構(受托人)和投資者(受益人)三方通過信托投資契約而建立。契約型基金的三方當事人之間存在這樣一種關系：委托人依照契約運用信托財產進行投資，受托人依照契約負責保管信托財產，投資者依照契約享受投資預期年化預期收益。契約型基金籌集資金的方式一般是發行基金受益券或者基金單位，這是一種有價證券，表明投資人對基金資產的所有權，憑其所有權參與投資權益分配。

　　四、契約型基金投資的好處

　　1、分散投資 ── 透過基金集腋成裘，投資者作小額投資，就可以間接參與全球金融及股票市場的買賣，投資途徑得以擴大，令投資更加靈活。

　　2、可獲專業協助 ── 借著基金的人力資源，以及基金經理的投資經驗，投資者無須因顧慮自己經驗不足而避免多方面投資。

　　3、 減少風險 ── 透過分散投資、擴大投資途徑，持倉風險可以大為減少，因為基金的投資組合很少會出現“全軍盡墨”的情況。

　　4、 減省手續費和時間 ── 由于基金投資組合龐大，投資者間接減輕分散投資應繳的手續費。同時，基金經理亦可代辦轉名過戶、收息等繁復手續。

　　5、套現能力強 ── 透過基金經理維持第二市場的活躍性，投資者可按個人需要，隨時按報價出售全部或部分單位投資，套取現金。

　　五、契約型基金的特點：

　　1、單位信托是一項名為信托契約的文件而組建的一家經理公司，在組織結構上，它不設董事會，基金經理公司自己作為委托公司設立基金，自行或再聘 請經理人代為管理基金的經營和操作，并通常指定一家證券公司或承銷公司代為辦理受益憑證--基金單持有證的發行、買賣、轉讓、交易、利潤分配、預期年化預期收益及本益 償還支付。

　　2、受托人接受基金經理公司的委托，并且以信托人或信托公司的名義為基金注冊和開戶。基金戶頭完全獨立于基金保管公司的帳戶，縱使基金保管公司 因經營不善而倒閉，其債權方都不能動用基金的資產。其職責是負責管理、保管處置信托財產、監督基金經理人的投資工作、確保基金經理人遵守公開說明書所列明 的投資規定，使他們采取的投資組合符合信托契約的要求。在單位信托基金出現問題時，信托人對投資者負責索償責任。

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來源：希財網