股票風險辨識的三個層次是什么？股票風險辨識是什么意思

　　股票風險辨識的三個層次是什么？風險識別是風險管理的第一步，是風險管理的基礎。只有在正確識別自身面臨風險的基礎上，人們才能積極選擇合適有效的方法應對。從風險識別的角度來看，市場上越是一貫樂觀、優秀的股票，即使是優質的龍頭公司也往往可能隱藏風險。如何識別這樣的風險？通常可以從以下三個層面來考慮：

　　一、市場估值水平

　　很多投資大師都告誡我們，可以以合理的價格買入業績比較好的公司，不必過分追求便宜的估值。的確，股價上漲后的高估值不一定是賣出的原因，但好公司經常犯的錯誤是以過高的價格買入。就波動而言，買入過高的價格是一種風險。但是，過于注重估值真的意義不大，因為在大多數市場環境下，估值往往是不可研究的，一般只能通過歷史對比、行業內個股對比、國內外市場對比來粗略判斷。然而，當處于橫向歷史估值的極端區域時，情況并不總是如此，往往有可能做出模糊的選擇。我們永遠無法通過持有股票來預測估值泡沫何時到來，但如果泡沫來臨時我們仍然持有股票，我們可以通過經驗來感受。

　　二、企業利潤水平
? ? ? ?如果市場估值處于歷史極端區域，仍有一定的可行性，那么投資者往往會投入大量的研究，在公司盈利水平上識別風險。正常情況下，當一家公司處于高經營周期時，其利潤持續超過市場預期，股價表現良好。此時，有經驗的投資者一般從以下幾個角度識別風險：

　　(1)需求或價格周期角度。也就是說，判斷公司產品的需求或價格已經見頂，利潤幾乎沒有超出投資者的預期，股價已經充分反映甚至透支了公司良好的盈利前景。這種判斷需要投資者對企業及其所在行業有很強的研究分析能力，投資者往往根據公開的行業數據和自己過去的經驗做出判斷。

　　(2)從財務報表的角度。有時候，企業的盈利能力超出了市場預期，但運營層面已經筋疲力盡。這時，往往可以從財務的角度進行粗略的預測。

　　三、公司管理水平

　　大多數市場參與者的做法就是以市場估值和企業利潤為線索進行識別風險。優點是投資者只需要依靠經驗就能解決一部分的問題，但同時這個方式的缺點也是很明顯的，即只能略微領先甚至落后于企業的財務報表，從而無法顯著領先市場認知，有時甚至會失敗。原因是市場估值、產品銷售和價格數據以及財務報表。市場參與者幾乎同時獲得這些信息，投資者可以快速學習和掌握財務報表的解讀。

　　股票風險辨識的三個層次是什么？就是上面的三點，很多時候，即使經營策略出現了問題，因為市場環境的原因，短期內企業的經營可能會平穩甚至繁榮。

來源：贏家財富