四位投資大師(9位投資大師)

巴菲特

今天介紹四位投資大師。

分別是“投機之王”利弗莫爾、“20世紀最著名的投資家”威廉江恩、“股圣”彼得林奇和“股神”巴菲特。

這四位大師都是不世出的投資奇才，投資成績罕有其匹，當然，也各有各的特點。

下面，我從財富成就、家庭生活、投資理念等三個維度對四位大師進行分析比較。

1.財富成就

先說利福莫爾，利弗莫爾的財富巔峰是在他52歲的時候。

利弗莫爾

1929年，52歲的利弗莫爾在經濟危機中做空股市，獲利超過1億美元。

當時的1億美元和現在的可不是一個概念。當年美國全年財政收入也才42億，換算下來，當時的1億美金相當于現在的1000多億美金。

但巔峰不可持續，1940年，63歲的利弗莫爾開槍自殺。

自殺時，他的資產依舊有500多萬美金，同時還有證券以及家族信托基金。

雖然經歷了大起大落，但總的來說，在他去世時，還是一個財富自由的人。

再說威廉江恩，威廉江恩號稱是“20世紀最偉大的投資者”，在其投資生涯中，成功率高達80%~90%。

威廉江恩

江恩在其53年的投資生涯中，總共從市場上取得過三億五千萬美元的純利。

但請注意，這是幾十年一共獲得的財富，不是某一時間點的凈財富。

所以，他的財富可能比不上利弗莫爾。

江恩去世時，留下10萬美元的遺產，這相當于一個美國中產階級的財富。

不過，江恩的股票投資理論在今天依然很受推崇。

如“江恩法則”，“江恩線”等，依然被今天的人所利用。

再說彼得林奇，彼得林奇從1977年開始管理麥德倫基金，到1990年，麥哲倫基金管理的資產規模由2000萬美元成長至140億美元，年化收益率29%。

彼得林奇

連續這么多年保持高速增長，這絕對是一個傳奇。

但就在他最輝煌的時候，彼得林奇選擇了功成身退。

辭掉基金經理的職位，回家陪三個女兒成長。

不知道彼得林奇的財富是多少，但肯定是財務自由了。

再說巴菲特，巴菲特在1956年創立了伯克希爾哈撒韋公司。公司目前市值是2,700億美元。每股股價是43萬美元。普通人想買一股，也需要幾百萬的身價。

巴菲特

巴菲特目前的財富是900億美元，世界排名第六。最重要的是，巴菲特的財富還一直在增長。

這幾十年來，一直是這樣。

相比于大起大落的財富過山車，巴菲特的這種財富增長方式更讓人信服。

2.家庭生活。

性格不僅決定財富，也決定家庭生活。

股市上大起大落的利弗莫爾，在家庭生活方面，也比較坎坷。

利弗莫爾結過三次婚，有兩個孩子。

第1次婚姻，因為妻子在他窮困潦倒時不支持他，兩人關系鬧僵離婚。

第2次婚姻，妻子揮霍無度，酗酒，兩人離婚。

第3次婚姻，給妻子留下絕筆信之后，自殺。

和利弗莫爾不同，其他三位大師都是只有一次婚姻。

威廉江恩的，我沒查到詳細資料，反正沒有太亂的經歷。

彼得林奇有一個妻子，還有三個女兒。據說彼得林奇退休的原因，就是想照顧好三個女兒，不至于因為工作太忙，每次見到女兒都要做一下自我介紹。

巴菲特和他的妻子蘇珊是青梅竹馬，巴菲特設立的基金會，就是以兩個人的名字共同命名的。

一個人幸福不幸福，家庭非常重要。

從這個維度來看，利弗莫爾的一生，遠沒有其他幾位大佬幸福，所以他才會抑郁自殺。

3.投資理念。

利弗莫爾的投資原則，我總結了幾條。

原則一：順勢而為。現在人們津津樂道的趨勢交易，就是遵循了“順勢而為”的邏輯。

原則二：金字塔原則。要順著趨勢試探性買入或者賣出，等趨勢確定了，再不斷加碼，留好后手，給自己犯錯留出一定的空間。

原則三：逆向操作。如果絕大多數人對股市都持有某種相同意見，并且每個人都朝那個方向采取行動的話，就意味著趨勢轉向的時候到了，因為已經沒有新的資金能推動股價朝預想的方向前進了，這時逆向操作就能取得奇效。

原則四：跟隨龍頭。追隨行業里的領頭羊，買本行業里最強勢的股票。證券市場和互聯網世界一樣，是一個贏者通吃的世界，資金會朝著頭部聚集，形成強者恒強的局面。

再說威廉.江恩的投資原則。

在江恩的交易理論中，50%是一個重要的支撐位。如果一直股票的下行幅度突破了50%的支撐位，就意味著下行趨勢還會擴大，這時應該繼續做空。

當一只股票的價格上漲突破50%阻力位，甚至漲到100%時，這只股票漲勢就確立，此時投資者應該勇敢的放量補倉。等股價漲幅突破100%時，則應該繼續持有一段時間，以獲取更多的利潤。

彼得林奇的投資理念

理論一：逛街理論。彼得林奇經常看夫人逛街時愛買什么東西，他對這些股票就重點研究

理論二：有限分散理論。他的基金90%重倉投資幾十只股票，這部分持倉非常穩定，不會經常換手，只有10%的資金投入到調研中發現的幾百只“可能的潛力股”上。

理論三：逆向選股理論。他更偏好投資一些低迷行業的領頭羊。在低迷行業中，弱者更容易被淘汰出局，幸存者的市場份額會隨之擴大，反而容易賺錢。

巴菲特的投資理念

第一，市場先生。任何人在做投資時，都要想象自己有一個交易對手——市場先生。市場先生是一個神經病。所以要對市場保持敬畏。

第二，安全邊際。就是投資時不能支付過高的溢價，不能買價格高于價值的資產。

第三，能力圈。只投資自己看得懂的企業。不懂不碰。比如巴菲特說，自己對比特幣不看好。所以他就沒有投資比特幣。但這不影響他成為投資大師。

好了，四位大師介紹完了。你如果要問我最推崇哪位大師，我可以告訴你，我最推崇巴菲特。

因為巴菲特的價值投資理論和我的價值觀很匹配。

做投資就要創造價值。不要太在乎一城一池之得失。不要做短線。

那樣雖然能賺一時的快錢，但早晚也會還給市場。

可以比較一下利弗莫爾和巴菲特，可以看出利弗莫爾一生大起大落，身心健康都受影響了。所以63歲自殺。

而巴菲特現年91歲，富可敵國，每天笑容滿面，這是多大的福報啊。

做投資，就要做能讓自己睡得著的投資。

吃得好，睡得好，不用整天盯著盤，心情沒有大起大落，這樣的日子，真是神仙也不換。

怪不得，巴菲特每天要跳著踢踏舞去上班。

因為什么？

因為~

生活如此美好！