神秘的私募基金入門5需知(私募基金小知識)

在上市公司年報發布密集期，基金產品的年報也陸續發布，特別讓人關注的是一些私募基金大佬的持倉動態，這些機構的持倉方向也是眾多投資人熱聊的話題，感覺這些私募大佬是財富神話的制造機。

關于私募基金，其實并不神秘，看完這篇文章你就知道啦

一、什么是私募基金？

我們現在聽到的一些私募基金神話，大部分指的是私募證券投資基金，就是主要投資證券類的基金。

就廣義基金而言，它是一種資產管理方式，就是將社會中的資金集中起來，交給專業的基金管理機構打理，幫助投資人實現資金的保值增值。

基金按照資金的募集方式分為公募和私募。

公募基金是可以向“不特定投資者”“公開發行”的基金，比如說我們在“支付寶”、“微信”、“銀行”等網頁上看到的基金，因為對任何人都能銷售，任何人也都能買，所以稱為公募。

私募基金剛好相反，是指以“非公開方式”向“特定投資者”募集資金并以證券為投資對象的證券投資基金。

也就是說，私募是不公開銷售的，也不是任何人都能買。

私募基金的主要構成形式是對沖基金，是為謀取最大回報而設計的投資工具。它起初是一種不規范的信托關系，企業家把錢委托給承銷商，讓承銷商在背后操盤。

那時候保本思想盛行，抽屜協議隨處可見，隨著私募市場規范化，才演變出現在的投資模式。

二、私募基金如何募集？

《美國1933年證券法》規定，私募基金不可以發布廣告，包括電視廣告、路邊廣告牌、或者網絡廣告都是不允許的，只能通過私募備忘錄向投資合格者宣傳。

在國內也一樣，但凡搖旗吶喊、大規模宣傳的基金產品，都不叫私募基金。私募基金是禁止對外公開發行的，它只能在私下針對特定對象募集。

三、私募基金有哪些募集對象？

私募基金雖然是針對有錢人設計的，但并不代表所有的有錢人都有資格參與進來。比如說某個拆遷獲利的暴發戶，手握價值千萬的房產，但沒有轉換為流動資金，并且沒有2年以上的投資經歷。

這類人雖然是公認的有錢人，卻達不到合格投資者認證的硬性指標。

因為“特定投資者”是需提供證券類資產交易的對賬單或流水證明，且不低于2年投資經驗的人。拆遷戶如果把部分房產變現，保證家庭的金融資產不低于500萬元，同時還需證明自己近三年的收入不低于40萬，（如果想申請成為專業投資者要求更高，需要年均收入不低于50萬），否者就會被私募拒之門外。

私募基金了解的人少，一者在于對投資人要求高，二者在于它100萬的認購起點讓普通人望而卻步。如果初次投資某個私募公司的基金產品，投資金額最少得有 100 萬元，之后每次加倉的額度都不能低于1萬元。

一般人嫌太貴，有錢人想買好產品，有時還得靠關系。部分產品做得特別好的明星私募基金經理，產品還沒發出來，私下里額度就已經募集滿了，關系不到位人家壓根不帶你玩。再想投進去，還得看別人愿不愿意。如果加不進去就得另尋他法，同策略產品開專戶吧，那少說也得1000w往上走。

三、私募基金有哪些可投選項？

不少人認為，私募基金都是高風險高收益的產品，這個認知比較片面。

雖然私募基金的投資圈里有不少基金經理、投資者就是沖著高風險去的。但是私募基金的市場里，也有大把穩健性遠超公募基金的產品。

有部分保守型的私募基金，幾年下來最大回撤基本不超過5%，年化能達到近30%，這也是機構投資者偏愛的類型。

什么股票、債券、期貨、期權、認股權證、外匯、黃金白銀、房地產、創投企業等等，都涵蓋在私募基金管理者的選擇范圍內.

如果你是私募基金的購買者，面對股市動蕩你也不至于太過驚慌。因為私募基金除了股票產品，還有CTA產品。前段時間A股大跌時，大宗商品市場就迎來了一波暴漲。

私募基金的倉位控制不像公募基金那樣受監管嚴格限制。風雨欲來時，私募公司的基金經理能靈活調整倉位，行情不好的時候就輕倉或者空倉，行情走牛時就重倉加油干。再加上私募基金的投資范圍很廣，基本上是哪有投資機會就往哪投。

私募基金給了投資者更多可選性，如果在持有股票類產品的同時，也持有同等規模的CTA產品，那今年開年投資者說不定也能獲取正收益。就目前來看，公募基金近乎雷同的抱團股配置，很難起到分散配置的效果。

四、從安全性看，私募基金是否有保障？

私募基金由于投資者只是部分特定的群體，可以是個別協商的結果，一般法規要求可能不如公募基金嚴格詳細，但并不意味著其不受任何監督；一般而言，外部有債權人（貸款銀行）的監督，內部有合伙投資人的監督。

目前國際上私募基金的基金管理人一般要持有基金3%至5%的股份,一旦發生虧損,這部分將首先被用來支付,以保證管理人與基金利益綁在一起。我國大部分私募基金目前也采用這種方式,不同的是其比例高達10%至30%,因此發生虧損時,反而是基金管理人損失最為嚴重。

不過大部分私募基金都會有流動性限制，基金合同會規定好一定時期的封閉期，一般為6 到 12 個月。在封閉期內，投資者的資金通常不允許贖回，得等到合同規定的開放日才能贖回資金。

但對于大部分私募基金投資者來說，這應該是能夠接受的時長。因為大部分私募基金投資者都是具備一定投資經驗的客戶，他們有足夠的耐心去長期持有，伺機等待，再加上玩私募的有錢人用的通常是閑置資金，所以也不會因短期一兩年內的波動采取過激行為。

五、私募基金的發展前景如何？

私募基金給了金融衍生品更好的發展空間，金融市場想要健全發展，衍生品市場崛起是早晚的問題，但是公募基金不可能成為衍生品市場發展的主要助力，那這一重任自然會落在私募市場頭上。

未來私募基金將成為我國杠桿工具、金融衍生品的重要投資主力。再加上富有的潛在投資者不斷增長，我國優秀私募人才也能滿足未來市場發展需要，私募基金未來可期。