指數基金要點總結及投資策略(指數基金的投資策略)

指數基金概念：以特定指數（如滬深300指數、標普500指數、納斯達克100指數等）為標的指數，并以該指數的成份股為投資對象，通過購買該指數的全部或部分成份股構建投資組合，以追蹤標的指數表現的基金產品。現將指數基金的要點總結如下：

一、投資判斷方法

1、盈利收益率法

盈利收益率=盈利/市值；既PE的倒數。適用：公司規模大穩定，盈利穩定。

判斷：盈利率大于10%且大幅高于無風險收益率時投資；低于6.4%時賣出

適用對象: 上證50、基本面50、恒生指數、H股指數、滬深300、紅利指數基金

2、博格公式

年收益率=指基投資初期股息率+投資期間市盈率年變化率+年盈利變化率

根據市盈率及其處于歷史位置；適用成長性企業

適用對象: 中證500、中證1000、創業板指數基金 (對象)

3、博格公式變種

年收益率=指基的年市凈率變化率+年凈資產變化率

根據市凈率及其處于歷史位置

適用對象：周期性指數基金

4、以上指數數據都可以到中證指數網查詢到www.csindex.com.cn

二、指數基金分類

1、寬基指數基金

大中型企業：上證50、基本面50、恒生指數、H股指數、滬深300、紅利

中小型企業：中證500、中證1000、創業板

2、行業指數基金（一般分為十大標準行業）

非周期：必需/可選消費、醫藥、工業、通信、信息、公用事業

周期性：金融、能源、材料、房產

3、主題指數基金

環保、養老、新能源、軍工等等

特點：風險高收益高

三、指數基金保本及賺取超額收益方法

1、定投法

定期定數法：每周/月定期固定金額，根據上面判斷方法決定是否投資

定期不定數法：分期定投時，投資金額按照公式計算 初期金額*（當期市盈率/初期市盈率）^n

2、輪動法（重點）

建立盈利收益率穩定的寬基池，對比收益率差額，輪流轉換到收益率高的基金

參見: 上證50、基本面50、恒生指數、H股指數、滬深300、紅利 (對象)

3、保本投資策略（CPPI）

公式：（投資總額-指基投資）*無風險收益率>指基投資額*預估最大回撤率

簡單舉例：你有一筆10萬資金要3年后一定要使用，放銀行收益太低，你能承受的最大風險就是3年后至少還有10萬，那就上面的公式計算一下最保本的投資配置。無風險收益率按照4%計算，假設現在基本面50指數的盈利收益率是10.5%，最近10年中最低值是7.1%，做最悲觀預估未來兩年比最低值還下跌20%既5.7%，那預估最大下跌（10.5-5.7）/10.5=45%；套入公式 （10-x）*12%>x*45%，x=2.1。就是說可以用2.1萬投資基本面50指基，7.9萬投資4%的保本品種，就實現三年期間保本要求，如果期間股市大漲又能博取較高的收益。這樣就就能實現下有保底，上不封頂。

四、思維導圖看得清晰

最后總結幾點指數基金的優點：成本低，比主動基金的管理成本低很多；風險比股票基金小；指數規則嚴格清晰，不用擔心被基金經理玩老鼠倉等套路；定期優化成分股，跟隨市場優質企業獲取收益。