巴菲特的投資思想有且僅有這三個最核心的理念，分別是市場先生、安全邊際和能力圈。

第一，市場先生。

是說你有一個假想商業伙伴，你們倆共同持有一家公司的股份，他每天都會給這家公司報價。

但是這位先生有個特點，那就是他情緒特別不穩定，一會樂觀、一會悲觀。

樂觀時，他會覺得這家公司非常有前景，于是他的報價就會高于這家公司的價值。

反過來，悲觀時，他覺得未來一片黯淡，所以他報出的價格就會低于公司價值。

他的樂觀和悲觀程度不同，給公司報價對價值的偏離程度就有所不同。

這個情緒不穩定的合伙人，就是市場先生。

第二，安全邊際

這部分的理念源自他的老師——格雷厄姆的“撿煙蒂”理論。

撿煙蒂理論是說，地上有人抽了一半的煙蒂被扔掉了，但是其實還有一部分煙葉沒有抽完，這個時候你就可以把它拿起來吸兩口，然后再扔掉。

聽起來很惡心，但是比喻的就是撿那些明顯非常便宜的公司，等它釋放完它應有的價值，賺了差價，再賣掉它。

所以，巴菲特認為，買入一家公司想要獲得好的收益，一定要買入價格遠低于它的價值，這個差值，就是“安全邊界”。

大概做個比喻就是“花四毛錢買一塊錢的東西”。

和第一個“市場先生”的理論相結合的話，其實就是在市場先生悲觀的時候，從他那兒以低價格買入股票，在市場先生特別樂觀的時候賣出股票。

這和我們人的直覺是完全相反的，也就是巴菲特經常說的“別人恐懼我貪婪，別人貪婪我恐懼”。

總之，在“安全邊際”理論中是說在一項投資中，如果支付的價格不能顯著地低于其所提供的價值，那么這項投資就不應該進行。

但是巴菲特在格雷厄姆的“撿煙蒂”理念上是有所延伸的。他的理念漸漸發展成為“寧愿在合適的價格買一家好公司，也不要在價格便宜的時候買入一家差的公司。”

這一變化，是他的老搭檔查理·芒格給他帶來的，用他的話說，芒格給他理念帶來的改變是“從猩猩進化成了人類”。

能力圈是說投資者僅僅需要聚焦于自己看得懂、且了解的公司。

我們每個人的認知范圍都是有局限的，我們不可能什么都懂。

比如說巴菲特一生就專注于有壟斷屬性、尤其是消費類的公司，而對瞬息萬變的科技公司不感興趣。

這對于很多人只是跟熱度炒概念，不懂自己投的是什么行業、不懂自己所投的公司的商業邏輯的人，是一個很大的警醒。

當大家一次次嘲笑巴菲特錯過了所有的科技好公司的時候，他依然堅守著自己的投資理念，守住自己的“能力圈”。

當然，能力圈并不是一成不變的，是可以通過學習、研究不斷的擴展自己的“能力圈”，這樣在市場中，你可以賺的錢就越來越多了。