為什么20個豆粕？為什么gamma到期越大？

最近看到不少網友想要了解：為什么20個豆粕？為什么gamma到期越大？，所以今天小編在此為大家整理了一下，將以下內容分享給大家，大家可以對此借鑒參考

為什么20個豆粕？

為什么20個豆粕？

在期貨交易中，許多初學者都會遇到一個問題：為什么在交易豆粕這個品種時，合約大小是以“每手20個豆粕”來計量的呢？這個問題很好，讓我來為大家解答。

首先，了解豆粕的基本知識是非常重要的。豆粕是指由大豆加工后剩余的過程品，是一種重要的油脂飼料原料，也廣泛用于食品加工行業。豆粕期貨合約則是投資者進行投機性交易或對沖風險的工具。

那么，為什么指定每手合約數量為20個豆粕呢？這與豆粕的國內生產和出口情況有關。每手20個豆粕的合約大小是經過市場實踐和商品交易協會規定的標準。在過去，我國大豆進口量較高，進口大豆主要用于制造豆粕。而豆粕的供給量不僅與進口大豆數量有關，還與國內大豆加工廠的開工率有關。

根據統計數據顯示，一噸大豆加工可獲得0.18噸左右的豆粕。考慮到交易的合理性以及市場需求，決策者將每手合約大小設定為20個豆粕。這樣，每手合約的交易單位就是20噸豆粕，這種數量既與實際生產相符合，又容易運算和記憶。

除此之外，每手合約大小的規定還具有一定的經濟考慮。如果將每手合約大小減小，比如只有10個豆粕，那么交易者在進行交易時會頻繁地下單，增加了交易成本。而若增大合約大小，比如50個豆粕，那么單筆交易金額就會較大，對于一些小額交易投資者來說會增加風險。

所以，在平衡市場需求、交易成本和投資者風險的前提下，決策者最終確定了每手合約大小為20個豆粕。這個規定使期貨市場中的交易更加穩健和便捷。

在實際交易中，投資者需要根據自身的交易能力和資金實力來選擇合適的交易方式和合約大小。同時，要善于利用各類技術分析和基本面分析的方法來預測市場走勢，做出明智的交易決策。

綜上所述，為什么20個豆粕？這是根據市場供求和實際生產情況設定的合理標準。每手20個豆粕的合約大小不僅使交易方便，而且兼顧了交易成本和投資者風險。投資者在進行豆粕期貨交易時，需要根據自身情況靈活運用，做出正確的決策，從而獲取更好的投資回報。

為什么gamma到期越大？

Gamma代表的是期權的Gamma值，它是一個衡量期權價格變動對于標的資產價格變動的敏感度的指標。在期權交易中，Gamma的大小對于期權持有者來說非常重要。

首先，我們來解釋一下什么是Gamma。Gamma可以看作是Delta的變化率，也就是標的資產價格每變動一個單位，期權價格會發生的變化。具體說，Gamma揭示了當標的資產價格變動時，Delta會如何變化。

我們知道，Delta代表的是期權價格相對于標的資產價格的變化程度。當Delta為1時，說明期權價格與標的資產價格的變動完全一致，即每個單位的標的資產價格變動，期權價格也相應地變動一個單位。而當Delta為0時，則說明期權價格與標的資產價格沒有相關性。

那么，為什么Gamma到期越大呢？這是因為期權的剩余期限越短，標的資產價格的變動對于期權價格的影響就越大。當期權到期日臨近時，期權價格會對標的資產價格的波動變得更加敏感，這就是Gamma值增大的原因。

以一個簡單的例子來說明。假設某個股票的標的資產價格為100美元，而該標的資產價格每上漲一美元，該期權的Delta值為0.5。這意味著如果標的資產價格上漲1美元，期權價格會上漲0.5美元。

但是，當期權的Gamma值增大時，情況就不同了。如果標的資產價格上漲1美元，而期權的Gamma值為0.1，那么期權價格的上漲幅度將變為0.6美元。可以看出，Gamma的增大使得期權價格對標的資產價格的變動更為敏感。

為什么到期越大，Gamma值會減小呢？這是因為隨著期權的剩余期限逐漸減少，期權價格對于標的資產價格的波動的敏感度也逐漸降低。在期權到期前，標的資產價格波動所帶來的影響會逐漸減弱，因此Gamma的值也會趨于減小。

總結起來，Gamma值的大小決定了期權價格對于標的資產價格變動的敏感程度。當Gamma值較大時，期權價格對于標的資產價格的變動更為敏感；而當Gamma值較小時，期權價格對于標的資產價格的變動的敏感度較低。

期貨交易者在進行期權交易時，需要注意Gamma的變化，特別是在期權到期日臨近時。因為Gamma值的增大意味著交易者對標的資產價格變動的敏感度變高，可以根據這一特性進行更有利的交易策略。

因此，在期貨交易中理解和掌握Gamma的概念，對于期權交易者來說至關重要。只有通過不斷學習和實踐，積累相關經驗，交易者才能更好地利用Gamma值，做出明智的交易決策，提高交易的成功率。

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