日內波動率是判斷一個系統穩定性的重要指標(波動率大小判斷指標)

美股V字反彈的機理!

首先，大量期權到期日一般為周五,而接下來的周一則是投資者續作下一個期權的時候。如果市場情緒悲觀,大量投資者往往會在期權到期日后的周一買入看跌期權,做市商必須同時賣出股指期貨或賣空股票,從而形成巨大拋壓,并與現存的期權Gamma形成共振，形成正反饋，反向Gamma Squeeze。這就是為什么美股暴跌的最低點是2020年3月和2018年12月的周一期權續作日。與今天不同的是，3月和12月不僅是月度期權到期續作，更是季度期權到期續作,形成的壓力更大。

其次，從今天看,大量的看跌期權買入可能發生在.上午,拋壓嚴重,并形成了正反饋,讓股市持續下跌。當期權續作買入結束后,拋壓緩解,稍有反彈,但大量期權形成的做市商大量Gamma敞口,相當于增加了系統正，反饋的放大系數,會放大雙向的波動，因此形成了V字反彈。

雖然美股V字反彈，但日內波動巨大，而日內波動率是判斷一個系統穩定性的重要指標，說明了系統正反饋的強度。巨大的日內波動,體現了系統的正反饋強烈，雙向波動劇烈，非常不穩定。美股熊市還未結束!

來源:生活資訊網