交易是在和人性“斗爭”

對于研究員而言，能證明自己比競爭對手強，這是自身價值的體現，但求勝心越強，就會越在意得失，也就越容易被交易左右，最后忘記了自己最初制定的交易計劃。

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“大商所2018年十大期貨投研團隊評選”的硝煙已然散盡，它留給我們的不僅是比賽結果背后的憂傷或喜悅，更多是比賽的心路歷程。這是一筆千金難買的寶貴財富，每一次的失敗都在為成功鋪墊，而每一次的成功是多次失敗總結的厚積薄發。

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阿基米德說：“給我一個杠桿，我能撬動整個地球。”實際上，期貨交易就是杠桿交易。杠桿是保證金的副產品，并允許個人控制更大的交易規模，而交易者使用此工具來擴大其回報時，不僅損失會放大，而且人性也會被放大。因此，與其說比賽做交易，不如說在與人性“斗爭”，而斗爭的主角只有一個，那就是自己。

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證明自身價值

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對于研究員而言，每一次參加比賽都是信心百倍，都希望通過自己的策略實施，擊敗所有同行，獨占鰲頭，名利雙收，但很多研究員可以在策略上戰勝對手，卻無法在交易中戰勝自己，更多的結果是一次次名落孫山。

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每年的“大商所十大期貨投研團隊評選”會如期進行，每一階段賽時3個月，對于瞬息萬變的期貨市場來說，這是一場拉鋸戰。久經沙場的研究員都知道行情反復無常，一天時間就能改變比賽排名，在歷時3個月的無硝煙戰爭中，什么事情都有可能發生，而在這場拉鋸戰中，人性將會被演繹得淋漓盡致。

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比賽排名如同逆水行舟，不進則退。有的人喜歡等待別人犯錯，有的人則喜歡主動出擊，無論什么戰略，目標只有一個：盡量提高自己的排名，從而證明自己的價值。對于研究員而言，能證明自己比競爭對手強，這是自身價值的體現。不過，求勝心越強，就會越在意得失，也就越容易被交易左右，因而忘記自己最初制定的交易計劃。

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賽季一波三折

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研究員一旦投身于比賽，心里難免會有得失，恐懼和貪婪會在無形中被放大，每一次盈利或虧損都會打破心湖的平靜，波瀾起后，心態就不會再像往常一樣客觀，研究員和人性的戰爭也就由此拉開序幕。

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記得有一年9月，我所帶領的團隊對鐵礦石的綜合研判是看空，主要理由是宏觀經濟沒有明顯起色，加之上游供給充足、下游需求疲軟，所以逢高做空鐵礦石。比賽剛開始的一段時間，鐵礦石走勢符合我們的預期，交易也做得順風順水，節奏踏得都對。如果按照既定的計劃操作，交易結果不錯，一個月下來收益率在20%左右，排名也能進入前10名。然而，隊員們都是不甘于現狀的人，大家一致認為，只有不斷前進才能縮小與領先團隊的差距，擴大與落后團隊之間的優勢。因此，只要鐵礦石價格出現反彈，我們就認為是做空良機。

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世事豈能盡如人意。半個月后，鐵礦石價格再次反彈到我們既定的做空目標位，而且漲勢較大。我們低估了多頭力量，在目標位上方15個點附近果斷做空，數量為800手，止損30個點，目標盈利40個點。之后的幾天，鐵礦石一路高歌猛進，我們眼睜睜地看著原來的收益一點點消失，卻沒有采取任何止損措施，而是堅持原來的判斷，認為下跌仍是主趨勢。同時，團隊開始幻想行情，總覺得明天就會展開回調。

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然而，每天看著鐵礦石價格上漲，我們會心神不定，在止損和堅持之間猶豫不決，總幻想著下一刻行情能朝著對我們有利的方向運行。其實，市場沒有錯，錯的是我們自己，我們被求勝心打敗了。

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期貨交易，做錯方向不可怕，可怕的是不能及時糾錯。經過一段時間的煎熬，團隊決定在進場價上方29個點止損，靜待市場價格走勢反轉，但市場主流觀點是鐵礦石主力合約價格要上漲到更高的位置。事實上，階段性高點在我們預判的止損位上方7個點，在價格跌到預期止損位附近時，團隊經過研究果斷決定空單入場，數量為1000手，目標是40—50個點。這一次鐵礦石主力合約價格在我們的空單進場后，最低下跌49個點，而我們在盈利41個點時，全部平倉。后來，鐵礦石價格又經歷一次漲停，我們又順勢做空，這也是比賽結束前團隊的最后一次操作，結果令我們欣慰，我們以50.92%的收益率結束了比賽。

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總結比賽得失

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比賽結束后，我們總結比賽得失。首先，按照既定的策略執行，果斷止盈止損。如果不及時止盈止損，那么即使僥幸獲得較好的成績，不是策略或操作優秀，而是運氣使然，一旦遇到極端行情，不及時止損就會滿盤皆輸。其次，資金虧損在10%以內，確保自己一直活著。當浮虧到一定程度時，要停止交易，停下來思考，重新制定策略，只要有資金存在，就有翻盤的機會。第三，主動出擊，寧愿方向做錯，也絕不錯過行情。交易本身就是一個試錯的過程，在試錯的過程中，雖然沒有絕對的良機，但一定要把握住機會，因為如果所有人都看出來是機會，那就不再是機會了。

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于我而言，每一次比賽，都是一次心理素質的修煉，無論交易結果如何，對交易的理解和感悟都能得到不同程度的提升；每一次比賽，都是在與自己“斗爭”，如果能在交易中戰勝人性，那么理想的比賽結果也在情理之中。

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總之，比賽彌漫的硝煙逐漸散去，比賽中展現的或不甘、或慶幸、或欣喜、或落寞的表情仿佛都在說：讓我們2019年再較量！

來源：818期貨學習網