怎樣從商品期貨交易中獲利

　　期貨獲利的原則的奧秘，其實就兩個字，零和。商品不斷物價漲落，總有一天是要交割的。這樣遠期的價格肯定要回落到合同約定時候的價格，那個時候的風險已經變成現實。和現貨交易無異，即使出現損失，雙方也得自己負擔。多頭的一方的利潤正是空頭一方的損失。每一個多頭和每一個空頭對應，所有投資者的利潤總和為零。所以在這個意義上，期貨交易，并不是減少了風險的總和，只是轉嫁的收益風險。

　　不考慮現實中市場是有保證金的，那么可以肯定的是交易雙方幾乎是沒有的損失的，

　　而多頭則可能有部分的價格損失。這是因為期貨必須按照合約交割，是有實體背景的。

　　顯然從這個意義上上說，所有的商品期貨交易，的確有利于做空。像著名的投資大家江恩，就是個著名的商品期貨投機者。

　　但是真正造成投機的卻是交割期一段時間內的期貨價格和現貨價格的差異，這種差異也叫基差。當交易行為和基差的方向相反，都可以造成損失，這種損失就是投機的來源。另外，基差變動和現貨變動不一致，也是投機的組合方式。

　　其實，套期保值的結果不一定是將全部的風險轉移出去，而是套期保值者為避免現貨價格變動的大幅風險，選擇了具有相對較小風險的基差。通過發現期現兩個市場價格的未來變動來尋求獲利機會。在這種意義上，套期保值只是一種套期圖利的行為。套期保值者只有在他認為有獲利的機會時，才會去進行套期保值操作，因此，套期保值是投機的一種，但是它卻不是投機于價格，而是投機于基差。

　　套期保值也好，投機操作也好，只要是在投資中可以獲利的正確方法，投資者都是愿意進行嘗試的，在商品期貨中獲利的主要方法無非就是投機基差，進行盈利。

來源：全球財富網