白糖期貨基差分析，白糖期貨基差運行特點分析

基差是某一特定時間地點進行某種社會商品的現貨市場價格與同種商品的某一特定期貨合約價格因素之間的價差。基差=現貨價格-期貨價格。基差的變化受制于持倉費用。最終因現貨價格和期貨價格的趨同性。基差的決定因素主要是市場上商品的供求關系。那么你知道白糖期貨基差怎么樣嗎？

從白糖期貨上市至今數據從統計的結果來看，白糖進行期貨市場主力產品合約的基差值95％處在一414元至一364元之間，基差平均值是-389元。基差值圖形設計符合正態分布 白糖基差50元的波動區間對白糖現貨一年幾百上千點的波動情況來看波動較大幅度是非常之小，這對現貨企業發展進入中國期貨公司市場信息進行套期保值、期轉現商定基差交易成本非常有利，同樣當基差出現時間超過正常值波動時，對于我們那些有現貨渠道的投資者也將是這樣一個具有非常好的投資活動機會。

我國白糖主要用作甜味劑，白糖消費的特點決定了白糖消費的價格彈性很小，價格上漲對白糖消費沒有明顯影響。在供求關系之間發展存在缺口的時候，需求不會為了減少，因此白糖容易導致價格暴漲暴跌。中國每年對白糖的需求一直保持穩定增長的趨勢，因此白糖的價格受白糖供應的影響更大。

白糖的生產企業銷售人員具有中國一些沒有季節性的特點，一般11月至次年6月為集中生產期，全年均為公司銷售期。一般情況下，銷售高峰在12月至次年3月，大部分年份在6月中旬后進入純銷售期，9月至10月銷售轉弱。

每年生產期，影響企業產量的主要由自己種植區域面積、單產和天氣，而天氣也是最有炒作性。此時，物價波動也是最劇烈的。在此期間，基金經常利用與天氣有關的話題，在期貨市場發起一場閃電戰。在短短一兩個星期內，白糖的價格可能會出現幾百到一萬多點，基準可以高達每噸幾千美元，當然，這個基準不能長期維持市場，白糖在這個時候容易形成年度頂峰。天氣題材內容一般我們可以直接影響到4月份，4月之后天氣已無懸念，產量已經基本明朗。而第一個銷售高峰也已經結束，對于今年的供需形勢，基本基調已基本確定，基礎也維持在正常水平，總體上保持了相對穩定的經營態勢。

從9、10月份開始加入白糖的價格進行波動主要由企業新老糖之間的價差可以引起。由于白糖儲存期短，又考慮為新的擠壓季節準備資金，企業主要以出售老糖為主，為新年度的生產騰出資金，此時主要的糖合同已經變成了新的擠壓季節合同，老糖因銷量增加而下降，市場資金和炒作新的擠壓季節合同，因此基礎開始逐步擴大。

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