國債期貨套期保值策略，國債期貨套期保值案例介紹

國債期貨套期保值就是在現貨市場和期貨市場對同一類商品進行數量相等但方向相反的買賣活動，或者通過構建不同的組合來避免未來價格變化帶來損失的交易。那么你知道國債期貨套期保值策略有什么嗎？

1．買入套期保值

買入套期保值涉及買入期貨合約，通常被用來進行鎖定利潤，它是指交易者先在國債期貨公司市場買入期貨，以便將來在固定資產收益債券現貨市場買進現貨時不致因利率水平下降而給自己生活造成社會經濟利益損失。這種用期貨交易市場的盈利風險對沖現貨企業市場經濟虧損的做法，可以將未來的買入股票價格固定在預計的水平上。買入套期保值是需要進行現貨市場商品而又擔心價格不斷上漲的客戶常用的保值研究方法。

2．賣出套期保值

賣出套期保值是與買入套期保值相反的一種交易。它是交易者在期貨市場上先賣出期貨的一種交易方式，當利率上升、債券現貨價格下跌時，期貨市場的利潤補償現貨市場的損失，從而達到保值的目的。賣出套期保值主要可以適用于持有公司債券的投資者，他們擔心將來債券市場價格下跌使自己國家遭受經濟損失。出售對沖的另一種方式是，投資者需要在未來借款，以對沖利率不斷上升的風險，并控制借款成本。

國債期貨套期保值案例介紹

某投資者在3個月后（4月20日）將收到100萬元的資金，該筆資金可用于企業投資，于是他打算通過買入一個長期發展國債，該投資者可以認為我國目前（1月20日）4.76％的利率管理水平研究已經具有較高，到時利率風險可能會出現下跌，買入國債的價格會上漲。為了鎖定未來購買國債的成本，他在期貨市場上購買了一份長期國債期貨合約，每個合約的面值為100萬元。

3個月后，當他把這筆資金進行投資到長期國債上時，利率實際上我們已經可以降低，國債市場價格隨之不斷上升。在這種情況下，機會損失是20,000美元。同時，他賣出了1張期貨市場合約，平倉了結所有期貨風險頭寸。隨著即期匯率的下降，期貨價格隨著現貨價格的上升而上升，出售期貨合約的收益抵消了現貨市場的損失。

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