2年期國債期貨的轉換因子計算公式介紹

在名義標準券設計下，國債期貨合約對應了一籃子可交割券，可交割國債和名義標準券之間的價格通過一個轉換比例進行換算，這個比例就是通常所說的轉換因子。轉換因子實質上是面值1元的可交割國債在其剩余期限內的現金流按國債期貨合約票面利率折現的現值。那么你知道2年期國債期貨的轉換因子計算公式是什么嗎？

2年期國債期貨的轉換因子計算公式介紹

國債期貨可交割國債的轉換因子和應計利息計算公式公布如下：

一、轉換因子

轉換因子計算公式如下：

其中，

?r：2年期國債合約票面利率3%；

x：交割月到下一付息月的月份數；

?n：剩余付息次數；

?c：可交割國債的票面利率；

?f：可交割國債每年的付息次數；

計算結果四舍五入至小數點后4位。

二、應計利息

應計利息的日計數基準為“實際天數/實際天數”，每100元可交割國債的應計利息計算公式如下：

計算結果四舍五入至小數點后7位。

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