上海能源交易中心國債沖抵保證金（10月18日生效）

?2021年9月2日上海國際能源交易中心發布了《上海國際能源交易中心結算細則》以及《上海國際能源交易中心交割細則》，其中的內容進行了一定的修改，具體如下：

上海能源交易中心國債沖抵保證金（10月18日生效）

在此次修訂上海能源交易中心明確將國債納入保證金范圍，并將于2021年10月18日生效。

國債沖抵期貨保證金業務規則

（1）折扣比率

國債作為期貨保證金的折扣比率為80%即質押資金=市值*80%。

交易所每日結算時以前一交易日該國債基準計算價值的凈價來確定其市值，并相應調整質押金額。

備注：國債的基準計算價值取托管機構估值數據的較小值。目前僅取中央結算公司的估值數據。

（2）利息處理

國債作為保證金期間發生兌息的，利息歸客戶所有，由托管機構直接劃付給客戶。

（3）質押手續費

中央結算公司向客戶收取0.05%的管理服務費 = 每天的債券面值(含非交易日)*0.05%/360

中金所、大商所和鄭商所也要收取0.05%的業務手續費 = 每天的質押金額(含非交易日)*0.05%/360

國債沖抵保證金業務成本計算

假設：客戶需要100萬的資金用于期貨交易，時間約為一年，銀行貸款利率4%。

方式一：客戶向銀行貸款100萬，期限為1年：

資金成本：100萬*4%=4萬。

方式二：客戶向銀行貸款120萬，期限為1年，銀行貸款利率4%。客戶購買100萬面額的國債后，提交作為期貨保證金，質押金額約80萬，再用剩余約20萬貸款資金用于貨幣資金：

（1）銀行貸款成本：120萬*4%=4.8萬

（2）中金所/大商所和中債登質押成本：約0.1萬

（3）國債票面利息收入：100萬*3%=3萬

資金成本：4.8萬+0.1萬-3萬=1.9萬

這樣做的目的就是降低交易成本

國債沖抵期貨保證金業務流程

詳細的辦理流程以及關于國債沖抵保證金的其他相關疑問，歡迎咨詢我們的在線客服！

來源:十三財經