美式期權價格的影響因素有哪些？主要因素介紹！

眾所周知，期權價格的變動是受多方面因素的影響。那么主要影響因素有哪些呢？下文為大家帶來具體介紹！

1、期權的有效期

對于美式期權，由于期限較長的期權包含了期限較短的期權的所有執行機會，因此有效期越長，期權價格越高。對歐式期權，上述結論不一定成立。

但在一般情況下 (即剔除標的資產支付大量收益這一特殊情況)，由于有效期越長，標的資產的風險就越大，空頭虧損的風險也越大，因此即使是歐式期權，有效期越長，其期權價格也越高，即期權的邊際時間價值 (Marginal Time Value) 為正值。

2、標的資產價格的波動率

由于期權多頭的最大虧損額僅限于期權價格，而最大盈利額則取決于執行期權時標的資產市場價格與協議價格的差額，因此波動率越大，對期權多頭越有利，期權價格也應越高。

3、無風險利率

利率上升時，由于高利率水平降低了執行價格的現值，在其他條件不變的情況下，看漲期權價值增加，看跌期權價值下降。

4、紅利支付

由于標的資產分紅付息等將減少標的資產的價格，而協議價格并未進行相應調整，因此在期權有效期內標的資產產生收益將使看漲期權價格下降，使看跌期權價格上升