基差是什么意思 和期貨有什么關系

和期貨、現貨都有關系，光聽基差這兩個字感覺很深奧，但一了解就會發現其實很簡單，今天就來解釋一下基差的含義，以及和期貨的關系。

基差是某一種特定商品在某一個特定時間、地點的現貨價格與期貨價格的差額，計算方式就是現貨價格減去期貨價格。

基差是市場和期貨市場中運輸成本和持有成本造成的，所以現貨價格更高，基差就是正數，期貨價格更高，基差就是負數。

由于期貨價格和現貨價格都是波動的，在期貨合同的有效期內，基差也是波動的。基差的不確定性被稱為基差風險，降低基差風險實現套期保值關鍵是選擇匹配度高的對沖期貨合約。

基差風險與對沖平倉時的基差直接相關，當投資者持有現貨，持有空頭頭寸對沖，對沖平倉日基差擴大，投資者將盈利；相反，當投資者未來將買入某項資產，持有期貨多頭頭寸對沖，對沖平倉日基差擴大，投資者將虧損。

由于期貨合同中規定買賣的是基準品級的貨物，而現貨實際交易的品質與交易所規定的期貨合同的品級往往不一致，因此，基差中就包含了這種品質差價。

期貨交易所的期貨合同規定的貨物地點是交易所指定的標準交貨地點，而實際現貨交易的交貨地點往往并不是與交易所指定的交貨地點一致，因此，兩個交貨地點之間的運費差價就造成了一定的基差。

由于現貨交易交貨的時間與期貨交割的月份往往不一致，這樣就造成了期貨價格與現貨價格之間存在著時間差價。

來源:V策財經