海通國際：首予現代牧業(01117)“優于大市”評級 目標價1.43港元

　　海通國際發布研究報告稱，首予現代牧業(01117)“優于大市”評級，預計2022-2024年營收為105.5/119元/134.8億元(同比增49%/12.9%/13.2%)；歸母凈利為12.2/14.3/17.8億元(同比增19.7%/17.1%/24.3%)；每股盈利為0.15元/0.18元/0.22元，目標價1.43港元，認為優質生鮮乳需求旺盛，核心業務優勢明顯。

　　報告提到，該行考慮到乳制品銷量穩步增長，原奶品質和結構持續升級，奶牛養殖行業盈利模式脫離強周期行業，偏向消費行業，參考可比公司估值，予2022年8倍市盈率估值。此外，公司計劃2025年實現奶牛存欄數增長至50萬頭，年產鮮奶達到360萬噸目標。考慮到并表因素，預計2022年原料奶產量超210萬噸，公斤奶平均售價與2021年基本持平，飼料業務實現近10億收入，2023-24年增速回歸平穩。

（文章來源：智通財經網）

來源：萬洲財經