期貨是什么（期貨開戶又是什么意思）

在金融市場不斷發展的今天，各種各樣金融衍生品的出現讓人眼花繚亂。
期貨作為一種金融衍生工具，在國內給很多人的印象不是太好。
很多人片面地認為期貨就是賭博，就是一種讓人一夜傾家蕩產，一夜暴富的原因。
但其實，期貨作為一個普通的杠桿工具，其本身是沒有錯的，相反在期貨誕生的時候，在某種程度規避了很大的風險。
今天就給大家來科普一下期貨究竟是什么，為什么風險這么大的原因，這一篇字數比較多，需要你耐心地看下去，相信你一定會有所收獲。
“遠期合約”
難退
從現代意義上的期貨發展來說，期貨最初起源于美國芝加哥的農產品交易所。
1848年，83位谷物商發起組織了“芝加哥期貨交易所”，并且引進了遠期合約。
遠期合約，是一種交易雙方約定在未來的某一確定時間，以確定的價格買賣一定數量的某種金融資產的合約。
其實遠期合約在我們生活中非常常見，比如你打算一年后從北京飛往紐約旅游，在預定航班時，鎖定當天的價格為8000。
這個時候，你就相當于和航空公司簽訂了一份遠期合約。但我們都知道，航空公司的飛機價格具有波動性。
如果一年后航班飛行的價格高于8000，那你當然高興了，因為你把價格上漲的風險抵消了。
但是如果低于8000，你肯定會覺得虧大了。
在這一過程中，標的物為一年后的機票，遠期價格就是8000，而你因為同意購買航班的機票，就處于多頭地位。
航空公司同意售出機票，處于空頭地位，交易雙方都存在風險。
在現實中，遠期合約的標的資產為大宗商品和農產品，比如大豆，小麥，石油等等。
在金融市場中，主要包括遠期利率合約、遠期外匯合約和遠期股票合約。
但是遠期合約是一種非標準化的合約，一般是在金融機構間或者金融機構與客戶之間談判后簽署的，而且合約本身無法進行買賣，只能采用實物交割。
比如一個大豆商，他在交割的時候，需要帶著幾十噸大豆來履行合約，這也就導致了效率非常低，并且流動性差。
而且如果一方簽訂合約后損失非常大的話，他寧愿賠付違約金，也不愿意進行交易。
這也就導致了遠期合約的流動性非常差，并且違約風險比較高，于是標準化合約誕生了。
“標準化合約”
難退
1865年芝加哥谷物交易所推出了一種“期貨合約”的標準化協議取代了原來的遠期合約。
這種標準化合約，就是期貨合約。
既然期貨是標準化合約，那么它標準在哪里？
首先它是在正規的交易所內進行的，無論買方還是賣方，都必須在交易所里進行操作。
國外比較大的期貨交易所有：
芝加哥期貨交易所（CBOT），主要交易品種為農產品，大豆、玉米。
紐約商品交易所，交易品種：原油，天然氣，燃油，金，銀，銅，鋁等。
倫敦金屬交易所（LMF），這個是世界上最大的金屬交易所，尤其是銅，全世界70%的銅價格都是按照LMF為基準進行貿易的。
而我國商品期貨交易所有三家，分別是大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所。
但是在商品期貨發展的過程中，金融期貨也衍生出來，合約標的物不僅僅是大宗商品和農作物。
隨著金融市場的發展，貨幣、利率，股票，股票指數都可以作為標的物來進行標準化合約的買賣，于是金融衍生品誕生了。
我國的金融期貨都在中國金融期貨交易所進行交易，商品期貨在另外三個交易所進行交易。
其次，在期貨合約是由交易所制定的，比如交割時間，一手期貨對應多少商品數量，買賣雙方價格都是固定的。
唯一的變動因素只有價格，這樣的好處是什么呢？比如你如果買大豆，你找農民賣給你，你買多少，時候時候買，大豆的品種質量如何，怎么付款等等，都可以商量。
但在期貨合約中，所有的都可以提前制定一個標準，只要按照標準來操作就可以。
這樣極大程度上簡化了流程，所有的商品都可以通過標準化合約進行交易。
期貨的風險
難退
前面我們說了，期貨是一種標準化合約，既然是合約，那么就存在違約的風險。
但是在交易所內，為了規避違約風險，就制定了一個制度，稱為保證金制度。
意思理解起來也很簡單，就是你交一些保證金來確保你有足夠的資金來履行合約，交的保證金一般是合約價格的5%—10%。
比如一手銅期貨合約的規模是5噸，現在市場和現貨的價格都是60000/噸。
這個時候，如果你想要買5噸銅，你需要給對方30萬的資金。
但在期貨市場中，你只需要交1.5萬元的保證金，這個錢只是暫時放到你的保證金賬戶里而已，就可以購買一份30萬的一手銅的期貨合約。
所以你看，你只用1.5萬，就做了30萬的生意，這就是杠桿，達到20倍。
其次，很多炒股的人，可能會在虧的時候，就拿在手里放個幾個月，甚至幾年，等著解套就行。
但是在期貨里，完全是另一套玩法。
這種制度稱為當日無負債結算制度，當日無負債結算，意思就是當天交易的你必須把當天的負債給結清了，不拖不欠。
就以剛才的銅為例，你繳納了1.5萬保證金之后，按照30萬的價格購買了一手的銅。
交易日當天，銅的價格從60000漲到了61000，這個時候你不想持有了，就按照結算價賣了，這個時候你凈賺5000。
期貨價格從60000漲到61000，漲幅1.67%，而你的賬戶從15000，漲幅到20000，資產增值33.3%。
但是在價格上漲的同時，你的保證金也隨之上漲，61000*5*5%=15250，需要再繳納250元，才可以繼續進行操作，但不論怎樣，你今天是凈賺的。
但是，如果期貨價格從60000下跌到59000，這個時候你的虧損也是5000，而你的保證金賬戶里直接扣除5000，剩下10000。
在此時，你仍持有合約，還要繼續繳納足額的保證金，59000*5*5%=14750，但現在你的保證金只有10000，你需要補交4570元。
這里如果保證金沒有交，交易所直接給你強制平倉，而你的虧損直接為實際虧損5000，但如果你想繼續持倉，必須交4570才可以操作。
所以說，風險大不大？非常大，因為跌幾個點，你的本金極有可能瞬間就進去了。
“做空”和“T+0”,在期貨里，經常可以聽到做多和做空，做多容易理解，做空是什么意思呢？
做空的意思，其實就是你是一個賣家，但是你現在手里沒有貨，卻先開始賣貨，但你賣的不是貨，而是一個買賣合約，合約規定你未來得把貨賣出去。
你現在賣的價格越高，但是在未來實際交割的成本低，或者價格低，那你就是凈賺的。
而在期貨中，并不需要你有實際的貨，而是將你要賣出的合約，進行平倉即可。
T+0的意思，其實也很簡單，加上交易日當天就可以進行平倉，可以進行多個來回交易，無論你進行多少手交易，最終只要平倉即可。
但在股市中，是下一個交易日才能賣出，稱為T+1。
期貨的作用
難退
期貨既然能存在，那么必然有其價值和作用，那么期貨究竟可以做什么呢？
這里就要引申一個概念：套期保值。
套期保值就是對同一種類的商品在現貨市場和期貨市場上同時進行數量相等但方向相反的買賣活動。
當然，你看了可能不理解，我舉一個例子，你就會非常明白了。
假設我是一個賣西瓜的瓜農，我種的西瓜下個月可以賣出去。
但是下個月是最熱的季節，所有瓜農都會去賣瓜了，市場上供過于求，價格肯定會下跌。
于是我跑去期貨市場開個戶，做一個空頭合約，此時我注意到了，西瓜當前市場價格2.5塊/斤，期貨價格為2塊/斤。
我有100斤的西瓜要賣出，于是我在期貨市場上操作：
賣出數量對等的西瓜的期貨條約，價格為2元/斤。
一個月后，因為夏季供過于求，西瓜價格下跌，和我預測的趨勢是一樣的，我在現貨市場上，和上個月相比較而言是虧損的。
但是在期貨市場上，價格也是下跌的，但我提前操作了賣出期貨合約，只需要買入對應數量的合約進行平倉即可。
在現貨市場上100斤我虧了30元，但是期貨市場上，我賺的也是對等的。
像我這樣的操作，西瓜品種相同，買賣數量相同，在期貨和現貨都進行交易，且方向相反的行為就是套期保值。
套期保值的本質，是為了規避現貨市場的風險，是進行保值，所以它并不是為了賺錢。
但保值，其實就是某種意義上的增值，在實際中，套期保值的應用也非常廣泛。
央行購買美國國債、日債、歐債等等資產，并且不斷的調整這些頭寸，其做法就是一種套期保值的行為。
而我們聽說食用油要漲價，多購買兩桶食用油，存在家里，也是一種套期保值的行為。
對于加工制造業來說，需要對原料或者農產品進行套期保值，來減少預期風險，航空公司通過對原油進行套期保值，減少石油價格波動帶來的風險。
但是，期貨同樣也存在著套利和投機的作用，并且是作為套期保值的交易對手而存在的。
在很多人理解看來，投機是一個貶義詞，就像改革開放初期的投機倒把一樣，但是投機在期貨市場只是一個中性詞。
如果沒有投機套利的空間，套期保值也就沒有了交易對手，它承擔套期保值交易轉移的風險。
在期貨交易中，無論你買賣都可以進行，你要做的把你的交易平倉即可，兩個方向都存在價差，也對應存在了收益和風險。
期貨市場的套利和投機，因其風險性和高杠桿往往比股市更能放大人的恐懼和貪婪。
今天只是簡單的講了期貨的東西，細節的東西還有很多很多，但我的目的是希望能夠讓大家認清楚這個市場。
能夠避免一些不必要的坑，期貨市場能養性，同樣也能讓人走火入魔。
不要相信期貨一夜暴富，因為它更容易使你一夜暴貧，當然這不是讓我們妖魔化的看待期貨，而是更客觀更深入的了解。
隨著社會不斷發展，金融及其金融衍生品也在不斷推陳出新，期貨期權只是很小一部分。
關于期權還有很多知識，不知道你們有沒有興趣了解，我可以專門在寫一篇文章，但其實了解這些并不是要求我們賺多少錢，或者從事這方面工作。
而是需要一點一點的積累，才能不斷地跟進時代的潮流。
對于普通人，我給大家的建議是最好不要碰期貨，如果真想操作，就必定承當相應的風險。
對市場，我們要學會敬畏，否則終有一天，可能會付出非常慘痛的代價。

來源：理財筆記