次貸是什么？次貸是什么樣的金融產品，對經濟有何影響？

次貸是什么？

次貸，也稱為次級抵押貸款，是一種針對信用評分較低或收入不穩定的借款人發放的抵押貸款。這些貸款的利率通常高于傳統貸款，因為它們被認為風險更大。

次貸作為一種金融產品

次貸通常由非銀行機構（例如抵押貸款公司）發放，并通常向收入水平較低、信用評分較差的借款人發放。貸款條件往往不如傳統貸款那么有利，包括更高的利率、較短的還款期限和更大的首付款。

次貸對經濟的影響

次貸對經濟的影響可能是復雜的，既有積極的方面，也有消極的方面：

積極的影響：次貸可以擴大信貸準入，使信用評分較低的借款人能夠擁有住房。這可以促進經濟增長和創造就業機會。例如，在20世紀90年代末和21世紀初，次貸的激增幫助推動了美國的房地產繁榮。

消極的影響：當借款人無法償還次貸時，就會產生重大風險。這會導致抵押品贖回（貸款違約），這會導致住房止贖、信貸市場動蕩和經濟衰退。2007-2008年的金融危機很大程度上是由次貸問題造成的。

次貸的監管

為了減輕與次貸相關的風險，政府已經實施了各種監管措施。這些措施包括：

貸款資格標準：監管機構制定了貸款資格標準，以確保借款人能夠償還貸款。

貸款披露要求：貸款人必須向借款人提供有關貸款條款和風險的明確信息。

資本要求：非銀行貸款機構必須持有足夠的資本，以應對貸款違約的風險。

通過這些監管措施，政府旨在平衡信貸準入與金融穩定之間的需求，同時盡量減少次貸對經濟的負面影響。