5年期國債期貨怎么計算？想知道如何精準計算5年期國債期貨的收益率嗎？

5 年期國債期貨怎么計算？

導言

理解 5 年期國債期貨的計算對于投資者和交易員至關重要。本文將深入探討如何精確計算其收益率，從而幫助您做出明智的決策。

步驟 1：了解基礎債券

5 年期國債期貨基于基礎債券，即 5 年期美國國債。此債券面值 1,000 美元，到期日為 5 年。債券利率是債券支付的年度利息，以債券面值的百分比表示。

步驟 2：計算到期收益率 (TYR)

TYR 是債券到期時的預期年收益率。它可以按以下公式計算：

```

TYR = (年利息支付 / 債券面值) x (100% / 債券價格)

```

步驟 3：查找期貨價格

5 年期國債期貨價格以百分比表示基礎債券面值的價值。例如，如果期貨價格為 95.00，這意味著每份期貨合約代表面值為 950 美元的債券。

步驟 4：計算期貨合約大小

每份 5 年期國債期貨合約代表 100,000 美元的債券面值。這意味著，如果您購買一份合約，您將獲得價值 100,000 美元的債券。

步驟 5：計算收益率

5 年期國債期貨收益率與 TYR 相反。它可以按以下公式計算：

```

收益率 = 100 - 期貨價格

```

步驟 6：舉例說明

假設基礎債券的年利息支付為 2,000 美元，債券價格為 900 美元，期貨價格為 95.00。

TYR = (2,000 / 1,000) x (100% / 900) = 2.22%

收益率 = 100 - 95.00 = 5.00%

因此，該 5 年期國債期貨的收益率為 5.00%。

結論

通過遵循這些步驟，您可以準確計算 5 年期國債期貨的收益率。這對于評估期貨合約的價值和做出明智的交易決策至關重要。