期貨理論價格怎么算？期貨的真實價格究竟如何計算？

期貨理論價格怎么算？期貨的真實價格究竟如何計算？

期貨理論價格是期貨合約到期時現貨價格的預期值，反映了市場對標的物未來價格的看法。基本公式為：

期貨理論價格 = 現貨價格 + (持有期利息 - 倉儲費) - 風險溢價

現貨價格：到期時標的物在現貨市場的預期價格。

持有期利息：持有期貨合約到到期日的利息費用。

倉儲費：持有標的物到到期日的倉儲費用。

風險溢價：對沖風險或投機的補償。

期貨的真實價格

期貨的真實價格是由市場供求關系決定的，不一定等于理論價格。影響期貨真實價格的因素包括：

基本面因素：標的物供需情況、宏觀經濟環境。

技術面因素：市場趨勢、成交量、持倉量。

市場情緒：投資者對未來價格的預期。

套利活動：套利交易者通過同時在期貨和現貨市場交易來獲取無風險利潤，從而影響期貨價格。

因此，期貨真實價格可能偏離理論價格，反映市場對未來價格的不確定性和風險。交易者需要綜合考慮各種因素，才能對期貨價格做出準確的判斷。