波動率微笑怎么畫？想知道波動率微笑是如何繪制的嗎？

波動率微笑怎么畫？

簡介

波動率微笑是一個圖形表示，顯示了期權價格與波動率之間的關系。它通常 berbentuk asimetris，一端高于另一端，形成微笑狀。

繪制波動率微笑的步驟

要繪制波動率微笑，需要以下步驟：

1. 收集數據：收集不同執行價格和到期日的期權報價。

2. 計算隱含波動率：使用 Black-Scholes 模型或其他定價模型，計算每個期權的隱含波動率。

3. 繪制圖形：在 X 軸上繪制隱含波動率，在 Y 軸上繪制期權溢價。對于每個執行價格，繪制一個單獨的點。

4. 連接點：用平滑曲線連接不同執行價格的點。

解釋波動率微笑

正微笑：當看漲期權和看跌期權的溢價都隨波動率的增加而增加時，就會出現正微笑。這通常表明對未來波動率增加的預期。

負微笑：當看漲期權的溢價隨著波動率的增加而增加，而看跌期權的溢價隨著波動率的增加而減少時，就會出現負微笑。這通常表明對未來波動率下降的預期。

影響波動率微笑的因素

波動率微笑的形狀受以下因素影響：

市場情緒

利率和通脹預期

歷史波動率

股票或指數的流動性

應用

波動率微笑可用于：

識別交易機會

管理風險

定價期權和其他衍生品