BS模型怎么確定N？BS期權定價模型中，N參數如何確定？

BS模型怎么確定N？

BS期權定價模型（Black-Scholes模型）是一種用于定價歐式期權的數學模型。其中，N參數表示標準正態分布的累積分布函數。

在BS模型中，N參數的確定方法如下：

1. 計算d1和d2

首先，我們需要計算d1和d2，它們分別是：

```

d1 = (ln(S / X) + (r + σ^2 / 2) t) / (σ √t)

d2 = d1 - σ √t

```

其中：

S 是標的資產的價格

X 是期權的行權價

r 是無風險利率

σ 是標的資產的波動率

t 是期權到期時間

2. 查閱標準正態分布表

使用計算出的d1和d2，我們可以查閱標準正態分布表（或使用統計軟件）來獲得N參數的值。N參數代表d1或d2對應于累積概率的正態分布的尾部面積。

對于看漲期權，N參數表示處于d2左側的正態分布面積：

```

N = Φ(d2)

```

對于看跌期權，N參數表示處于d1左側的正態分布面積：

```

N = Φ(d1)

```

通過以上步驟，我們可以確定BS期權定價模型中的N參數。