期貨正向套利怎么操作？期貨正向套利究竟該如何操作？

期貨正向套利操作指南

期貨正向套利是一種經典的交易策略，通過同時持有同一標的物的遠期合約和近月合約，利用兩者價格差進行套利獲利。以下是如何操作期貨正向套利：

1. 選擇標的物

選擇流動性好、價差穩定的標的物，例如原油、銅等。

2. 選擇合約

選擇當前交易月份的近月合約和未來月份的遠期合約。

3. 確定價格差

比較近月合約和遠期合約的價格，確定價差。理想情況下，遠期合約的價格應高于近月合約。

4. 建立頭寸

同時買入遠期合約和賣出近月合約。遠期合約持倉稱為多倉，近月合約持倉稱為空倉。

5. 管理頭寸

定期監測價格差，當價格差縮小時，可能需要調整頭寸。如果遠期合約價格上漲，擴大多倉；如果遠期合約價格下跌，擴大空倉。

6. 平倉獲利

當價格差達到預期目標或出現不利于套利的情況時，平倉獲利。平倉方法為賣出多倉、買入空倉。

示例：

假設某原油近月合約價格為 50 美元/桶，而 3 個月后的遠期合約價格為 52 美元/桶。套利者可以買入一張遠期合約并賣出兩張近月合約。如果遠期合約價格上漲至 53 美元/桶，而近月合約價格上漲至 51 美元/桶，套利者將獲得 3 美元/桶的利潤。

注意事項：

期貨交易具有杠桿效應，放大交易風險。

價格差可能會反向運動，導致損失。

交易成本，如手續費和利息，會影響套利利潤。

市場波動性和不確定性會對套利策略產生影響。