期權收益怎么算實例？期權收益如何一步步計算？

期權收益怎么算實例

簡介：

期權合約是一種賦予買方在未來特定時間以特定價格買賣標的資產的權利。期權的收益由其內在價值和時間價值共同決定。本文將通過一個具體實例，逐步演示期權收益的計算方法。

實例：

假設我們購買一份看漲期權，其合約條款如下：

標的資產：蘋果公司股票

行權價：150 美元

到期日：2023 年 6 月 16 日

當前標的資產價格：145 美元

期權溢價：5 美元

步驟 1：計算內在價值

內在價值是如果期權在今天行權，其持有人可以立即獲得的收益。對于看漲期權，內在價值為標的資產價格減去行權價。在本例中：

內在價值 = 145 美元 - 150 美元 = -5 美元

步驟 2：計算時間價值

時間價值代表期權在到期前可能增值的潛力。時間價值隨著到期日臨近而減少。對于看漲期權，時間價值等于期權溢價減去內在價值。在本例中：

時間價值 = 5 美元 - (-5 美元) = 10 美元

步驟 3：計算期權收益

期權收益是期權持有人因持有期權而獲得的總利潤或虧損。它等于（內在價值 + 時間價值）或（期權溢價 - 標的資產價格）。在本例中，我們有兩種計算方式：

期權收益 = (-5 美元 + 10 美元) = 5 美元

期權收益 = 5 美元 - (145 美元 - 150 美元) = 5 美元

結論：

本例中，期權收益為 5 美元，這意味著期權買方目前持有期權的利潤為 5 美元。由于期權的內在價值為負，因此其收益完全來自時間價值。隨著到期日臨近，期權的時間價值將減少，從而導致收益減少。