期貨怎么跨期套利？期貨跨期套利有何高明之處？

期貨怎么跨期套利？期貨跨期套利有何高明之處？

期貨跨期套利

跨期套利是一種期貨交易策略，涉及同時在不同交割月份合約上進行多頭和空頭頭寸。其目的是利用不同交割月份合約之間的價格差異獲利。

跨期套利的原理是，不同交割月份合約通常具有不同的價格，反映了市場對未來價格的預期。如果現貨價格與期貨價格之間的價差與不同交割月份合約之間的價差相匹配，則可以建立套利交易。

例如，如果當前小麥現貨價格為 50 美元/蒲式耳，而 3 月份交割的期貨合約價格為 52 美元/蒲式耳，6 月份交割的期貨合約價格為 54 美元/蒲式耳，則可以進行跨期套利。具體操作如下：

在 3 月份合約上買入 1000 蒲式耳小麥。

在 6 月份合約上賣出 1000 蒲式耳小麥。

如果現貨價格在交割前上漲 2 美元/蒲式耳，則 3 月份合約的利潤將為 2000 美元（1000 蒲式耳 x 每蒲式耳 2 美元）。同時，6 月份合約將虧損 2000 美元。不過，由于 6 月份合約價格上漲了 4 美元/蒲式耳，套利交易的總利潤將為 2000 美元（3 月份合約利潤）+ 4000 美元（6 月份合約價差利潤）= 6000 美元。

期貨跨期套利的高明之處

跨期套利是一種高明的交易策略，因為它具有以下優勢：

利用價差獲利：跨期套利利用不同交割月份合約之間的價差獲利，而不僅僅依賴于價格變動。

降低風險：由于多頭和空頭頭寸同時存在，跨期套利可以降低價格波動的風險。

套利收益較高：套利交易可以產生更高的收益，特別是在市場預期未來價格發生重大變化的情況下。

套利交易費用較低：與其他交易策略相比，跨期套利交易費用通常較低。