夏普比率怎么計算？如何輕松計算夏普比率，揭開其投資收益評價之謎？

夏普比率怎么計算？如何輕松計算夏普比率，揭開其投資收益評價之謎

簡介

夏普比率是一個衡量投資組合風險調整后收益的財務指標。它顯示了單位風險所獲得的超額回報，超額回報是指投資組合的回報超過無風險利率的回報。高夏普比率表明投資組合在承擔的風險水平上獲得了較好的回報。

公式

夏普比率的公式如下：

```

夏普比率 = (投資組合回報率 - 無風險利率) / 投資組合標準差

```

其中：

投資組合回報率：特定時間段內投資組合的回報率

無風險利率：與投資組合風險無關的回報率，通常使用國債利率或貨幣市場利率作為代理

投資組合標準差：投資組合收益的波動性，衡量其風險水平

步驟

輕松計算夏普比率的步驟如下：

1. 確定投資組合回報率：計算特定時間段內投資組合的收益，包括股息、資本利得和利息收入。

2. 確定無風險利率：選擇適當的無風險利率作為基準，例如 10 年期國債利率。

3. 計算投資組合標準差：計算投資組合收益的標準差，以衡量其波動性。

4. 代入公式：將第一步、第二步和第三步的結果代入公式中，計算夏普比率。

示例

假設一個投資組合在過去一年中的回報率為 12%，無風險利率為 5%，投資組合標準差為 8%。那么，夏普比率的計算如下：

```

夏普比率 = (0.12 - 0.05) / 0.08 = 0.88

```

解釋

夏普比率為 0.88，表明投資組合每承擔一單位風險（以標準差衡量）就獲得了 0.88 個單位的超額回報。這是一個很高的夏普比率，表明該投資組合在風險調整后的基礎上提供了非常好的回報。

重要事項

夏普比率僅衡量風險調整后的收益，不考慮投資組合的絕對回報水平。

夏普比率受標的資產及其風險特征的影響。

夏普比率在比較不同投資組合的風險調整后收益時非常有用，但不能作為單一的投資決策依據。