多換期貨是什么意思？想知道多換期貨的真實含義？

多換期貨是什么意思？

在期貨交易中，“多換期貨”是指交易員同時買入一張期貨合約和賣出一張同一品種、同一月份但交割日不同的期貨合約。這種操作的目的通常是為了持有該合約至到合約到期，并通過持有多頭和空頭兩個合約之間的價差盈利的策略。

多換期貨的真實含義

多換期貨實際上是一種價差交易策略，即交易員同時持有同一品種的兩個不同交割日合約，并通過兩個合約之間的價差來獲利。

具體操作

多換期貨的操作步驟如下：

1. 買入遠月合約：買入一張交割日較晚的期貨合約，稱為遠月合約。

2. 賣出近月合約：同時賣出一張交割日較早的期貨合約，稱為近月合約。

3. 持有合約至到期：持有遠月合約多頭和近月合約空頭至到期。

獲利機制

多換期貨的獲利機制是基于兩個合約之間的價差變化。一般情況下，遠月合約的價格會高于近月合約的價格，因為遠月合約包含了較長時間的資金成本和不確定性。當兩個合約之間的價差擴大時，即遠月合約的價格進一步上漲，交易員可以通過平倉近月合約空頭和遠月合約多頭來實現盈利。

風險

多換期貨也存在一定的風險：

交割風險：如果兩個合約都持有至到期，交易員需要按合約條款進行實物交割。

價差風險：價差可能縮小或逆轉，導致虧損。

流動性風險：近月合約的流動性通常較高，而遠月合約的流動性可能較低，導致在需要平倉時難以找到對手方。