盤點上市公司2019五大黑天鵝事件解析(盤點上市公司2019五大黑天鵝事件)？

作為我國資本市場的基本法律保障，《證券法》的修改關系到資本市場改革發展的大局，關系到億萬投資者的切身利益。時隔4年多，創造了審議間隔時間最長的紀錄。經過審議期間兩次授權決定的波折，新修訂的《證券法》終于出來了。

全國人大常委會法工委經濟法室副主任王翔對媒體表示，《證券法》的修改大大增強了對違法行為的懲罰力度。王翔介紹，新修訂的《證券法》增加了對非法證券活動的行政責任：“在沒收違法所得的基礎上，對違法行為處以較大數額的罰款。比如，欺詐發行證券尚未發行的，對發行人處以200萬元以上2000萬元以下罰款；已經發行證券的，處以非法募集資金金額百分之十以上一倍以下的罰款。此外，對虛假陳述、內幕交易和操縱市場的行政處罰也大大增加。對欺詐發行等行政處罰實行雙罰制。除對發行人進行處罰外，還應當對發行人直接負責的主管人員和其他直接責任人員進行處罰。”

第一名：康美制藥

4月30日，康美醫藥股份有限公司(600518。此前被市場認為是“白馬股”的SH)曝出300億元貨幣資金“不存在”，在市場引起軒然大波。這也是迄今為止a股最大的現金詐騙案。

從后續披露的更多信息來看，康美藥業財務造假持續數年，其中2016年虛增營業收入89.99億元，虛增營業利潤6.56億元，占當期披露利潤總額的16.44%；2017年虛增營業收入100.32億元，虛增營業利潤12.51億元，占當期披露利潤總額的25.91%；2018年虛增營業收入16.13億元，虛增營業利潤1.65億元，占當期披露利潤總額的12.11%。

康美藥業造假案被證監會定義為“有預謀、有組織、長期、系統性的財務造假，惡意欺騙投資者”，并指出“康美藥業等公司肆意妄為，對法治和投資者毫無畏懼，喪失誠信底線，觸碰法治紅線，動搖上市公司信息披露制度根基”。措辭之嚴厲前所未有。

第二名：康德新

7月5日晚間，康得新(002450。SZ)收到證監會下發的行政處罰及市場禁入事先告知書，也標志著調查從今年1月22日開始，有了最終結果。經查，康得新最近四年虛增利潤近120億元，這也是a股歷史上最大的利潤造假案。被市場和康美藥業稱為“雙康事件”。

康得新財務造假還要追溯到2015年，其中2015年虛增利潤共計23.81億元，占年報披露利潤總額的144.65%，2016年虛增利潤共計30.89億元，占年報披露利潤總額的134.19%，2017年虛增利潤共計39.74億元，占年報披露利潤總額的136.47%。

不僅如此，康得新還存在隱瞞控股股東占用非經營性資金的關聯交易、隱瞞為控股股東提供的關聯擔保、未如實披露募集資金使用情況等問題。

截至目前，康得新股票已于7月5日停牌，至今仍未復牌。最新公告顯示，經蘇州市人民檢察院批準，康得新實際控制人郁忠先生因涉嫌犯罪被逮捕；上市公司也被列為失信被執行人。

第三名：新城控股

隨后，新城控股也采取了“維穩”措施，顯示上市公司董事長

今年7月，獐子島及相關人員收到證監會下發的《行政處罰及市場禁入事先告知書》，后被證監會認定為“涉嫌財務造假及內部控制重大缺陷”。證監會還指出，獐子島此前披露的2016年、2017年年報及《關于底播蝦夷扇貝2017年終盤點情況的公告》、《關于核銷資產及計提存貨跌價準備的公告》、《關于2017年秋季底播蝦夷扇貝抽測結果的公告》等文件均涉嫌虛假記載；此外，獐子島還涉嫌未及時披露信息。

更讓投資者感到意外的是，在今年11月12日的最新公告中，獐子島再次宣布“根據現場采集的扇貝情況，近期底播扇貝有較大比例死亡，部分海域死殼比例約占80%以上”；與此同時，獐子島董事長吳厚剛在接受央視《經濟信息聯播》采訪時也表示，公司已經決定立即停止今年的扇貝播種。

對此，有投資者高呼：“騙我，請注意次數！”

第五名：昊華能源

12月28日，距離2020年僅三天，上市公司昊華能源(601101。SH)發布a 《關于2015年收購京東方能源股權事項存在相關問題的風險提示暨復牌的公告》，披露公司2015年收購的BOE能源公司(目前為上市公司合并范圍內的控股子公司)巴彥淖爾井田資源配置9.6億噸存在錯誤，實際應為4.5億噸。

同時公告還稱，按照BOE能源9.6億噸煤炭配置資源進行會計處理，使得2015年以來公司合并資產虛增約28億元，少數股東權益虛增約14億元。2015年公司歸母凈利潤虛增約14億元。

首先，事件發生在《證券法》新品發布當天。其次，與前四個案例明顯不同的是，昊華能源是由北京SASAC實際控制的國有企業，而前四個典型案例均為民營企業。結合之前曝光的which股上市公司航天通信財務造假案，這已經向市場傳遞了一個信息：“黑天鵝”事件并不是民營企業的專屬，它正在大大增加其上市。

司信息披露違法懲戒力度的過程中，國有上市公司與民營上市公司同樣將面對更加嚴格的監管。

相關問答：什么是黑天鵝事件？

黑天鵝事件指非常難以預測，且不尋常的事件，通常會引起市場連鎖負面反應甚至顛覆。

一般來說，“黑天鵝”事件是指滿足以下三個特點的事件：它具有意外性；它產生重大影響；雖然它具有意外性，但人的本性促使我們在事后為它的發生編造理由，并且或多或少認為它是可解釋和可預測的。

黑天鵝事件的股市影響

1、平安“融資門”和三聚氰胺事件使得2008年“黑天鵝”財富毀滅最嚴重。經過相對平靜的2009年，由“黑天鵝”撕開的損失血口逐年增大。大眾對產品安全越來越重視，公共輿論也在發揮日益重要的作用。

2、主板、中小板、創業板均有2%以上的上市公司發生“黑天鵝”事件，三者數量之比為44：15：8。創業板市場的“黑天鵝”集中發生在2012年。食品飲料、醫藥生物、有色金屬行業為“黑天鵝”高發地。

作為我國資本市場的基本法律保障，《證券法》的修改關系到資本市場改革發展的大局，關系到億萬投資者的切身利益。時隔4年多，創造了審議間隔時間最長的紀錄。經過審議期間兩次授權決定的波折，新修訂的《證券法》終于出來了。

全國人大常委會法工委經濟法室副主任王翔對媒體表示，《證券法》的修改大大增強了對違法行為的懲罰力度。王翔介紹，新修訂的《證券法》增加了對非法證券活動的行政責任：“在沒收違法所得的基礎上，對違法行為處以較大數額的罰款。比如，欺詐發行證券尚未發行的，對發行人處以200萬元以上2000萬元以下罰款；已經發行證券的，處以非法募集資金金額百分之十以上一倍以下的罰款。此外，對虛假陳述、內幕交易和操縱市場的行政處罰也大大增加。對欺詐發行等行政處罰實行雙罰制。除對發行人進行處罰外，還應當對發行人直接負責的主管人員和其他直接責任人員進行處罰。”

第一名：康美制藥

4月30日，康美醫藥股份有限公司(600518。此前被市場認為是“白馬股”的SH)曝出300億元貨幣資金“不存在”，在市場引起軒然大波。這也是迄今為止a股最大的現金詐騙案。

從后續披露的更多信息來看，康美藥業財務造假持續數年，其中2016年虛增營業收入89.99億元，虛增營業利潤6.56億元，占當期披露利潤總額的16.44%；2017年虛增營業收入100.32億元，虛增營業利潤12.51億元，占當期披露利潤總額的25.91%；2018年虛增營業收入16.13億元，虛增營業利潤1.65億元，占當期披露利潤總額的12.11%。

康美藥業造假案被證監會定義為“有預謀、有組織、長期、系統性的財務造假，惡意欺騙投資者”，并指出“康美藥業等公司肆意妄為，對法治和投資者毫無畏懼，喪失誠信底線，觸碰法治紅線，動搖上市公司信息披露制度根基”。措辭之嚴厲前所未有。

第二名：康德新

7月5日晚間，康得新(002450。SZ)收到證監會下發的行政處罰及市場禁入事先告知書，也標志著調查從今年1月22日開始，有了最終結果。經查，康得新最近四年虛增利潤近120億元，這也是a股歷史上最大的利潤造假案。被市場和康美藥業稱為“雙康事件”。

康得新財務造假還要追溯到2015年，其中2015年虛增利潤共計23.81億元，占年報披露利潤總額的144.65%，2016年虛增利潤共計30.89億元，占年報披露利潤總額的134.19%，2017年虛增利潤共計39.74億元，占年報披露利潤總額的136.47%。

不僅如此，康得新還存在隱瞞控股股東占用非經營性資金的關聯交易、隱瞞為控股股東提供的關聯擔保、未如實披露募集資金使用情況等問題。

截至目前，康得新股票已于7月5日停牌，至今仍未復牌。最新公告顯示，經蘇州市人民檢察院批準，康得新實際控制人郁忠先生因涉嫌犯罪被逮捕；上市公司也被列為失信被執行人。

第三名：新城控股

隨后，新城控股也采取了“維穩”措施，顯示上市公司董事長

今年7月，獐子島及相關人員收到證監會下發的《行政處罰及市場禁入事先告知書》，后被證監會認定為“涉嫌財務造假及內部控制重大缺陷”。證監會還指出，獐子島此前披露的2016年、2017年年報及《關于底播蝦夷扇貝2017年終盤點情況的公告》、《關于核銷資產及計提存貨跌價準備的公告》、《關于2017年秋季底播蝦夷扇貝抽測結果的公告》等文件均涉嫌虛假記載；此外，獐子島還涉嫌未及時披露信息。

更讓投資者感到意外的是，在今年11月12日的最新公告中，獐子島再次宣布“根據現場采集的扇貝情況，近期底播扇貝有較大比例死亡，部分海域死殼比例約占80%以上”；與此同時，獐子島董事長吳厚剛在接受央視《經濟信息聯播》采訪時也表示，公司已經決定立即停止今年的扇貝播種。

對此，有投資者高呼：“騙我，請注意次數！”

第五名：昊華能源

12月28日，距離2020年僅三天，上市公司昊華能源(601101。SH)發布a 《關于2015年收購京東方能源股權事項存在相關問題的風險提示暨復牌的公告》，披露公司2015年收購的BOE能源公司(目前為上市公司合并范圍內的控股子公司)巴彥淖爾井田資源配置9.6億噸存在錯誤，實際應為4.5億噸。

同時公告還稱，按照BOE能源9.6億噸煤炭配置資源進行會計處理，使得2015年以來公司合并資產虛增約28億元，少數股東權益虛增約14億元。2015年公司歸母凈利潤虛增約14億元。

首先，事件發生在《證券法》新品發布當天。其次，與前四個案例明顯不同的是，昊華能源是由北京SASAC實際控制的國有企業，而前四個典型案例均為民營企業。結合之前曝光的which股上市公司航天通信財務造假案，這已經向市場傳遞了一個信息：“黑天鵝”事件并不是民營企業的專屬，它正在大大增加其上市。

司信息披露違法懲戒力度的過程中，國有上市公司與民營上市公司同樣將面對更加嚴格的監管。

相關問答：什么是黑天鵝事件？

黑天鵝事件指非常難以預測，且不尋常的事件，通常會引起市場連鎖負面反應甚至顛覆。

一般來說，“黑天鵝”事件是指滿足以下三個特點的事件：它具有意外性；它產生重大影響；雖然它具有意外性，但人的本性促使我們在事后為它的發生編造理由，并且或多或少認為它是可解釋和可預測的。

黑天鵝事件的股市影響

1、平安“融資門”和三聚氰胺事件使得2008年“黑天鵝”財富毀滅最嚴重。經過相對平靜的2009年，由“黑天鵝”撕開的損失血口逐年增大。大眾對產品安全越來越重視，公共輿論也在發揮日益重要的作用。

2、主板、中小板、創業板均有2%以上的上市公司發生“黑天鵝”事件，三者數量之比為44：15：8。創業板市場的“黑天鵝”集中發生在2012年。食品飲料、醫藥生物、有色金屬行業為“黑天鵝”高發地。