pe投資和vc投資的區別？什么是vc和pe投資？？

2023-01-18 各類交易問答閱讀(59)

推薦答案

摘要：A輪、B輪、C輪指創業公司過了種子期，從發展早期開始的第一次、第二次、第三次融資，可能后面還會有D、E、F、G輪，融資對象一般是VC，也有可能是PE，有些天使投資也會參與A輪融資。

我們經常在媒體上看到某公司獲得了X輪融資，所謂的天使輪、A、B、C輪融資，究竟是什么意思？VC、PE又是指什么？今天就來做一個梳理。

可見，天使輪的投資風險很大，因此有人將天使輪的投資人調侃為“3F”，即Family（家人）、Friend（朋友）和Fool（傻瓜），因為只有這三類人才愿意冒著投資打水漂的巨大風險，給你資金讓你去“為夢想窒息”。當然這是夸張的說法了，實際上天使投資是一個專業性很強的工作，他們也會精挑細選評估項目，一旦投準了會獲得幾十倍、幾百倍的回報。而且天使投資一般投入資金額較小，即便打水漂損失也不是太大。

A輪、B輪、C輪指創業公司過了種子期，從發展早期開始的第一次、第二次、第三次融資，可能后面還會有D、E、F、G輪，融資對象一般是VC，也有可能是PE，有些天使投資也會參與A輪融資。那么，VC跟PE又有啥區別？

VC（Venture Capital，即風險投資，又叫創業投資），主要是向初創企業提供資金支持，但比天使投資稍微后期一些。

天使輪、A輪、B輪、C輪……是按融資的時間順序來劃分的，而VC、PE是按照投資基金的運作方式來劃分的。VC一般采取風險投資基金的方式運作，風險投資基金在法律結構上是采取有限合伙的形式。而風險投資公司則作為普通合伙人管理該基金的投資運作，并獲得相應報酬。

相比天使投資，風險投資顯得更為謹慎，他們通常選擇已經有了比較成熟經營模式的“潛力股”，或處于快速成長期的創業公司，并且出手闊綽，一般1000萬人民幣起投。

VC在投資前不但要對創業項目進行專業細致的篩選、調查、估值，投了錢之后通常還要對創業公司的各項事務進行監管，并提供必要的服務，承擔一部分管理工作，以確保公司把錢花在“刀刃”上。但他們并沒有想要控制你的公司，而是為了追求豐厚的投資回報，最終一般會把持有的股權轉讓掉，或者等公司成功上市后賣出售股票獲利。

顧名思義，風險投資的投資風險也很大，打水漂的時候十有八九。不過高風險對應著高收益嘛，對VC機構來說，投資10家公司只要有一家成了，那就意味著幾十倍、幾百倍的收益，把看走眼投資損失的錢早賺回來了。

PE（PrivateEquity，私募股權投資）與VC的區別主要有兩點：一是投資基金的運作形式不同，二是PE投資更偏企業發展后期。

PE的定義是：通過私募基金形式對私有企業（非上市公司）進行的權益性投資，將來等企業上市、被收購的時候就可以退出獲利了。

在中國，PE一般是指對已經形成一定規模的，并產生穩定現金流的成熟企業投資，這其中并購基金和夾層資本在資金規模上占比最大。