權益類基金是指什么 什么屬于權益類基金嗎？權益類型基金有哪些？？

上周末，全市場基金產品2022年三季報發布完畢，全市場4061只主動權益基金（wind分類中的普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型基金，剔除MOM基金）呈現如下幾個特征：

第一，規模上，三季度末主動權益基金較上季度下降11.6%至4.86萬億元，主要為凈值下跌導致

第二，業績上，三季度主動權益基金平均業績（-10.79%）跑贏中證500、滬深300、等主要寬基指數；不同風格的基金業績表現差異大，價值型基金表現（-4.85%）大幅優于成長型基金（-12.10%）

第三，配置上，三季度主動權益基金前三大重倉行業為電力設備及新能源、食品飲料、醫藥，國防軍工、房地產、交通運輸獲得最多加倉，資金持續涌入高景氣板塊（航空航天、軍工信息化、風電、醫療器械），持倉“市值下沉”的特征顯著

規模變化

三季度末主動權益基金規模沒有延續二季度上升的趨勢，縮減11.6%（0.64萬億）至4.86萬億元。當季新發的主動權益基金規模較小，基金份額也基本穩定，主動權益基金規模大幅縮水主要由基金凈值下跌所致。

從細分類型來看，各類型主動權益基金規模均有不同程度下降，偏股混合型基金規模下降最大，單季度縮水了3847億元。

三季度末規模超過50億且較上季度規模增加超過10億元的主動權益基金共有10只，其中規模逆勢增長較多的高倉位主動權益基金多偏向軍工、周期、價值及均衡靈活風格。

業績表現

三季度主動權益基金平均業績為-10.79%，明顯跑贏主流寬基指數。

三季度市場大幅下跌，各細分類型主動權益基金平均收益均為負值，股票倉位更高的普通股票型基金和偏股混合型基金全季平均業績分別為-12.07%和-11.99%。

三季度全市場共有103只主動權益基金取得了正收益，占比約為2.6%，跌幅超過-20%的主動權益基金有172只，占比約為4.4%。收益率在（-15%，-10%]區間內的主動權益基金數量占比最多，約為36.5%。

三季度不同風格的主動權益基金業績表現差異較大，價值型基金平均業績為-4.85%，成長型基金業績為-12.10%，價值型基金業績表現大幅優于成長型基金。

配置變化

主動權益基金持倉股票市值由4.54萬億降至3.89萬億，股票倉位由86.94%略降至85.98%。普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金、平衡混合型基金股票倉位均值分別為88.20%（下降0.47%）、85.95%（下降1.27%）、70.71（下降0.93%）、48.59（下降3.57%）。

另外，主動權益基金三季度末港股配置比例從6.95%降至5.90%，基本回到一季度末的水平。

從市值特征來看，三季度主動權益基金繼續加倉500億以下中小市值股票，減倉5000億以上大市值股票，持倉“市值下沉”特征明顯。

主動權益基金重倉行業上，電力設備及新能源、食品飲料、醫藥位列前三。

具體行業配置的變化上，主動權益基金增配了國防軍工、房地產、交通運輸，減配了醫藥、有色金屬、傳媒。

另外，國防軍工、電力設備及新能源的配置比例均超過了的2008年以來95%的歷史分位數。

同時，三季度主動權益基金繼續增配高景氣的細分領域，如航空航天、軍工信息化、風電、醫療器械等，新能源板塊內部分化，風電招標規模持續增長，電動車終端需求承壓。

注：主動權益基金是指wind分類中普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型，剔除MOM基金。

本文共分析了4061份公募基金季報，其中行業權重相關分析采用基金季報披露的前十大重倉股模擬行業配置比例，屬于不完全統計，可能存在一定誤差，僅供投資者參考。

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