12月份豬價會上漲嗎？7月份cpi同比上漲1.0%？

投資建議

本周核心推薦組合:天邦股份、生物股份、中牧股份。重點推薦:白羽四金剛、禾豐牧業、大北農、南寧糖業等。8月份即將結束,9月份即將來臨,行業將迎來一些變化:1、中報期結束,相關的不確定性落地,尤其值得關注的是風險的落地,部分標的推薦價值提升,如中牧股份。2、時至9月,進入部分產品產、銷旺季,價格表現會有漲有跌,帶來相應機會,如玉米價格下滑帶來養殖鏈的機會,尤其是飼料。3、重點板塊,禽板塊,9月份表現我們判斷會比8月份更強,但仍然會弱于7月份,但父母代、商品代的表現終將到來,初步判斷10月父母代雞苗價格重拾上漲,12月份前后商品代環節會有顯著供給缺口帶來價格上漲機會。核心推薦:圣農發展,重點推薦:益生股份、民和股份、仙壇股份。

行業點評

動保板塊:動保板塊最佳配置時點已經來臨。動保板塊在整個養殖鏈中漲幅最小,有估值優勢,并且股價一直處于蟄伏狀態,等待催化劑的到來。而三、四季度將有望有三個催化劑到來:1.存欄量有望上升帶動整個動保板塊銷量上升;2.招采政策有望繼續發酵將打開動保板塊市場空間;3.自下而上方面大品種、再融資、國企改革、激勵也將在三四季度逐步落地。因此看好動保板塊下半年的表現。核心推薦:天邦股份、生物股份、中牧股份。

飼料板塊:飼料板塊也將迎來新機會。1.存欄量上升也將帶動飼料板塊銷量上升,同時需求增加,飼料企業有望提價,飼料企業有望迎來量價齊升階段;2.成本方面,隨著玉米價格回到14年以來的低點,大豆價格也因美國豐產預期而回到1000美分/蒲式耳之下,成本紅利再次顯現;3.自下而上方面金新農減持影響消除。看好未來三個月飼料板塊機會。核心推薦:金新農、禾豐集團、大北農、海大集團、唐人神。

禽板塊方面:美法今年復關無望,在產數據也處于下降通道之中,父母代雞苗產量有望進入相對長期的下降通道中。而9月父母代雞苗成交價40-50元/套,但是從近期成交表現來看,價格環比企穩,10月有望迎來第二輪上漲。同時整個禽板塊行情我們整體判斷為第二階段,第一階段股價核心驅動因素是父母代環節的價格持續表現和引種下滑帶來的預期提升,目前這兩個因素驅動力在減弱。第二階段的核心關鍵在于商品代環節的價格表現,這一塊因為空間仍然很大,所以仍然具有吸引力,但相比第一階段靠預期推動已經較難,所以價格的實際落地非常重要,由于換羽和季節性因素擾動,這個過程會有著反復,但趨勢仍然非常確定:9月階段性看好,但彈性和確定性比7月弱;12月份前后預計會有比較明顯的表現。同時,考慮到禽板塊標的稀缺性,雖然已經累計一定的漲幅,但向上的彈性仍可期待!繼續推薦白羽四金剛,核心推薦:圣農發展,重點推薦:益生股份、民和股份、仙壇股份。

重點數據

本周生豬價格小幅下滑至18.50元/kg,行業平均自繁自養頭均盈利751.44元,毛雞價格下降至8.09元/kg,毛雞盈利達1.65元/羽,糖價現貨價格大幅上漲至5900元/噸,海參價格大幅上升94元/kg。

溫馨提示：投資有風險，選擇需謹慎。