期貨基差是什么意思？國債期貨基差交易？

套期保值模式——傳統套保、基差套保、組合套保

套期保值工具——期貨、期權、互換、遠期

套期保值的四大原則：方向相反，種類相近，數量相當，合約相近

當企業參與套保后，期貨和現貨就好像一個蹺蹺板收益和損失相互彌補，給現貨上了保險，比如你怕現貨價格下跌，就在期貨里面買跌，這樣萬一現貨市場跌了造成虧損，但是期貨市場獲利了，彌補了虧損。

如果現貨市場沒有跌，盈利了，期貨市場虧損了，整體也算是穩定了經營，所以套期保值的目的并不是獲利，而是鎖定利潤或虧損，規避現貨價格波動風險。

套期保值的效果評估是同時對期貨和現貨進行，不能單獨看期貨市場的賺與賠來判斷套保的盈虧。

套期保值實務操作考慮因素：

期貨與現貨價格相關性分析

基本面和技術面分析

操作方向和合約選擇

保值比率——數理統計模型

入場點選擇——技術形態、企業購銷時點、基差

建倉模式——一次性還是分批建倉

出場點選擇——實物交割或對沖平倉

期貨走勢與預測相反后的應對

期貨套期保值的應用——賣出套期保值

現貨保值：持有現貨頭寸，擔心價格下跌

虛庫保值：已付款但未到貨，擔心價格下跌

產品保值：擔心未來生產的產品價格下跌

期貨套期保值的應用——買入套期保值

原料保值：預計要采購，但價格未定，擔心價格上漲

銷售保值：先簽銷售合同，擔心原料價格上漲

總之套期保值的原理有一種很簡單的理解方式，就是在現貨市場怕什么，就在期貨市場買什么。