昨日,市場窄幅整理。截至收盤,上證指數漲0.22%,深成指跌0.20%,創業板指跌0.90%。期指方面,IH、IF、IC、IM走勢分化,IH走勢偏強。期權方面,標的資產50ETF漲0.34%,華泰柏瑞300ETF(510300)漲0.13%,嘉實滬深300ETF漲0.10%,南方中證500ETF(510500)跌0.03%,嘉實中證500ETF(159922)跌0.07%,易方達創業板ETF(159915)跌0.96%。
盤后數據顯示,50ETF期權市場活躍度下降,持倉量也有所回落。當日總持倉1895140張,較前一交易日減少11849張。其中,認購合約持倉945480張,較前一交易日減少31096張,而認沽合約持倉949660張,較前一交易日增加19247張。持倉量PCR為值1.0044,較前一交易日提升0.0517。同時,成交1296062張,較前一交易日減少584103張。其中,認購合約成交669798張,較前一交易日減少315570張;認沽合約成交626264張,較前一交易日減少268533張。日成交量PCR值為0.9350,較前一交易日提升0.0269。
其余期權品種成交活躍度全線下降。其中,滬300ETF期權成交量為783212張,持倉量為1344993張,成交額為4.335億元;深300ETF期權成交量為390157張,持倉量為587256張,成交額為2.746億元;滬深300股指期權成交量為106266張,持倉量為172002張,成交額為0.519億元;中證1000股指期權成交量為327601張,持倉量544727張,成交額為1.399億元;滬500ETF成交量為390157張,持倉量為587256張,成交額為2.746億元;深500ETF成交量為68283張,持倉量為148247張,成交額為0.565億元;創業板ETF成交量為327601張,持倉量為544727張,成交額為1.399億元;深100ETF期權成交量為54989張,持倉量為98183張,成交額為0.181億元。
當前各品種期權購沽隱波持續下滑,處于歷史低位,合成標的小幅貼水。其中,50ETF期權波動率指數為17.42%,滬300ETF期權波動率指數為16.39%,深300ETF期權波動率指數為16.47%,滬深300指數期權波動率指數為17.82%,中證1000指數期權波動率指數為17.90%,滬500ETF期權波動率指數為12.49%,深500ETF期權波動率指數為15.99%,創業板ETF期權波動率指數為20.17%。從各期權主力合約波動率微笑曲線來看,認購及認沽合約隱含波動率在15%—30%,處于歷史低位水平。

操作策略上,短線市場風險偏好回落,關注后續兩市量能情況。中長期來看,走勢仍為振蕩為主,建議構建備兌策略,以增厚利潤為主,或者賣出看跌期權,策略性抄底藍籌資產。(作者單位:方正中期期貨)
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?來源:期貨日報
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