降息后債市為什么好？為什么在降息周期下債券的收益率上升

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1，為什么在降息周期下債券的收益率上升

降息周期下，債券的收益率通常也跟隨下降。你說的情況是短期、特殊的情況。基準利率下調，固定收益的債券通常流通價格上升，導致收益率下降，跟基準利率的走勢應該是一致的。你好！債券利息一般是不會變動的 降息對債券市場是直接的利好，債券型基金將直接收益降息指的是降銀行存款利息。因為存款利息下降了。這樣債券的價格就會走高，不是降債券利息，債券的價值就相對提高了，一些資金就會選擇買債券放棄銀行存款如果對你有幫助，望采納。

2，為何降息會導致債市價格的上漲

同問。。。從公式理解：債券的價格等于其各期未來現金流貼現之和。降息，即市場利率下降，則未來各期現金流貼現值就會變大，則債券價格上漲。從債券實質理解：如果降息，意味著投資者在市場上新購債券的票面利率降低，則新購債券相比于已持有債券的收益會降低，則既有債券的未來收益高于新債券，也就是說，既有債券的價值更大，所以債券價格升高。從整個經濟形勢而言，降息，利息收益減少，理性的投資者將會減少儲蓄，將資金從儲蓄變為投資，則這部分資金會投向各類金融市場，同樣會使得債券市場的貨幣供給量增加，即對債券的需求增加，導致債券價格上升。拋磚引玉，僅供參考。

3，為什么降息對債券市場是利好

債券價格跟利率成反比，利率降低，價格上漲，反之，價格下跌所以，降息預期下，債券市場是利好因為債券的利率是固定的，持有債券的人利息收入當然也是固定的。但是，隨著降息，以后發行的債券利率就低于之前發行的債券，所以，以前的債券在市場上的售價就高于后來發行的債券。換句話說，減息導致債券價格上升。 減息本來最有利于股市，因為企業經營成本減低，有利于企業的業績提升。但是，若減息是因為經濟衰退甚至危機而為，那末，對股市的作用就需要多次減息和較長時間才能奏效，熊市就很難馬上改變，就像現在股市那樣。 而在此期間，債券卻比較受關注，投資者會積極購買以前發行的債券，以便以后升值時盈利，所以債券市場會比股市容易掙錢。況且，減息還有多次，機會就在其中。也就是說減息對債券市場是利好。

4，我想問為什么在降息周期債券基金收益就會好

比如1月份基準利率5%，那么國家發行國債，會以此為基準，1年期國債可能在5.5%到了2月，降息了，這時候比如基準利率是4%，這時候國家發行國債，或者是其他機構發行的債券，都會以基準利率為比較基準定價，1年期國債可能在4.5%那么新的債券到期收益變低了，老的債券利息還是5.5%，老的債券升值了。對債券來說就是利好，利好的部分是降息之前所發行和交易的債券部分。會升值。復雜的定義和理論就不說了，以上是一個很簡單的例子。實際情況更復雜。由于債市是一個主要由利率驅動的市場，降息將刺激債券價格走高，推動債市持續走強，對債券型基金構成利好。此外，存貸款基準利率的下降，一方面有利于釋放流動性供給，另一方面也會引導債市收益率曲線下行，從而支持債市小牛行情的持續。普通投資者申購債券型基金可以方便地參與銀行間債券、企業債、可轉債等產品的投資，通常這類券種對小資金有諸多限制，購買債券型基金則可突破種種限制，為投資者帶來便利。同時，債券型基金配屬專業的基金管理團隊進行配置策略、風險管理，是普通投資者參與債券市場的最佳投資工具。就債券型基金投資范圍要求而言，依規定其全部資產80%以上的比例應投資于國債、金融債、企業債等資產，在鎖定較低固定收益的同時，也鎖定較低風險，具有低風險、低波動率、穩健收益的特性，不僅適合低風險偏好、期望獲取債市穩定收益的投資者，也是積極型投資者在投資組合中對沖風險、減少震蕩的重要工具。銀行降息是宏觀調控的一種手段，是為了提高流動性，擴大投資。首先，當銀行利率上升時，大量資金就會紛紛流向儲蓄存款，債券價格就會下降；反之，當銀行利率下降時，大量資金就會紛紛流出儲蓄存款，債券價格就會上升，對債券型基金構成實質性利好，有利于債券市場的穩定發展，有利于債券型基金凈值的提升，對于穩定投資者的投資收益是非常有利的。其次，一般銀行降息都是在經濟不景氣的時候，一般是通縮壓力比較大的時候，這個時候其它投資：比如股票以及固定資產，都會出現風險增大，收益沒有保證的現象，相對與高于銀行存款利息的債券就是資金避險和獲得相對收益的好去處，以債券為投資標的的債券基金就會因為債券的利好而有更多投資者申購，債券基金的單位資產凈值就會水漲船高，因此債券基金的收益就會更好了。

5，降息了債券為何大漲呢

我們通常認為債券價格和收益率呈反向變化，即，市場收益率上升，債券價格下降，市場收益率下降，債券價格上升。債券價格的計算公式為：P=c/k【1-1/】P：債券現價；C：每期債券的利息，即面值和票面利率的乘積；K：債券的收益率；N：債券的期數，一般以年計。從上面的公式，可以看出債券的價格和收益率成反比，那么，債券的價格和利率也成反比。另外，一方面，利率增加，信貸緊縮，可投資于國債的資金就減少，于是國債價格下跌。當市場利率下降時，信貸放寬，流入國債市場的資金就增加，需求增加，國債價格上升。那是因為降息對長期利好，短期利空，但基金一般持有短期較多警惕借利好，出貨提醒你，熊市中，每次降息所謂利好，指數下跌也。。。還記否，07年牛市中，每次升息大利空，反而每次大漲！！！你好降息帶動了整個債券市場的活躍，銀行間債券市場和交易所債券市場的各個品種債券都是一路上揚，交投活躍。其中，浮動利率債券的漲勢格外引人注目。　　按照理論，利率走低將導致固定利率債券價格的上漲，而浮動利率債券由于每年的付息隨利率調整，因此利率下調將不利于浮動利率債券。但是此次調息后浮動利率債券的走勢卻完全違背了這一理論，2月21日之后至3月底，銀行間債券市場的浮動利率債券基本都上漲了1元左右，個別券種的漲幅達到了4元。交易所市場浮動利率債券漲勢更是火爆，長期浮息券種010004在3月18日一日竟然飆漲了1.54 元，其他浮動利率券種也是風光無比。人們不禁要問，是什么原因導致了降息之后浮動利率債券的上漲？　　首先隨著美國經濟復蘇，世界經濟形勢轉暖，去年下半年以來的人民幣降息壓力開始逐步緩解。今年頭兩個月的宏觀經濟開局良好，政府工作報告對今年的經濟發展前景也有樂觀的預計，市場預期再次降息的可能性已經不大，進而開始防范利率上漲的風險。一直受追捧的長期固定利率債券開始降溫，而過去受冷落的短期固定利率品種開始受到關注。浮動利率債券由于本身具有規避利率上漲風險的特性，更加受到市場的青睞。　　其次去年下半年開始的股市深度下挫，導致一部分居民和機構的資金流出股市。這部分資金一方面加速了銀行間市場資金利率的下降，另一方面抬高了債券市場的價格。由于固定利率債券價格的計算方法比較明確，因此市場對其價格的定位也比較一致，致使投資者普遍出現了對固定利率債券的惜售情緒。在這種情況下，供過于求的資金只能爭相購買定價尚不確定的浮動利率債券，這在一定程度上活躍了浮動利率債券的交投，并抬高了其成交價格。　　第三，傳統浮動利率債券的定價算法并不科學，因此降息對浮動利率債券的影響并不確定。按照債券價格的計算公式：　　在市場利率降低之后，由于固定利率債券的分子C和 R不變，而分母的貼現率y 變小，因此價格P就應該上升，這是毫無疑問的。 但是對于浮動利率債券來說情況就比較復雜，一般的看法認為由于降息導致了浮動利率債券利息C的降低， 因而降息對浮動利率債券不利。但是由于浮動利率債券每年調整利息一次，當前的降息并不能影響未來的利息收入C，而且降息之后分母的貼現率將會下降， 因此當分子分母同向變動時，降息對浮動利率債券的影響是不確定的。浮動利率債券當前價值要由對未來各期利息收入C的預期以及各個期限的收益率y的預期來決定。投資者對未來預期的不同就會產生截然不同的價格判斷，任何水平的浮動利率債券價格都可以用不同未來預期進行解釋。而當前浮動利率債券的漲勢在一定程度上也反映了市場對未來利率走勢的一種判斷。　　第四，央行的公開市場操作也在一定程度上起到了導向作用。去年年末由于市場普遍預期降息在即，投資者對固定利率債券都采取了持券待漲的策略，這在一定程度上增加了央行公開市場操作買斷現券的難度，因此央行轉為買斷浮動利率債券以實現投放基礎貨幣的目標。這在一定程度上刺激了浮動利率債券的活躍，其價格也隨著央行掛牌價格的不斷提高而逐步上行。　　目前浮動利率債券的價格已經上漲到了比較高的位置，由于其定價的不確定性，投資者普遍擔心其價格的風險。但是從未來一段時間來看，以上四方面的因素還將繼續存在，而且如果降息壓力逐步轉變為升息壓力的話，預計浮動利率債券受追捧的情況還會在一段時期內持續下去。@

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