最近,小編發現不少網友在網上搜索為什么債券價格低于100?可轉債為什么都在100元以上運行這類內容,所以小編也是為此幫大家整理出了下面這些相關的內容,不妨和小編一起看看吧?
1,可轉債為什么都在100元以上運行
實際上傳統的可轉債是一個具有嵌入式的認購權證或期權在里的,也就是說這些轉債除了具有一般債券的功能外還有一個“認購權證”的功能在里面,由于認購權證就算其行權價格(對于轉債來說其行權價格也就是轉股價格)高于現在股票市場價格,即這權證暫不具有行權價值,其權證交易價格也不會為零的,也就是說轉債的價格是由兩部分組成的:一部分是來自于傳統債券即純債部分的價值,另一部分是來自于期權價值。一般純債部分的價值很多時候是低于100元的,主要原因是轉債大部分發行時的票面利率很低所導致的,但由于轉債的存續時間(最長六年)一般往往比現在市場交易的權證(最長兩年)存續時間長,也就是說其轉債可轉股的時間比權證的時間長,這使得轉債的期權理論價值較高。實際上從前也出現過傳統的可轉債跌破100元的現象,這是好幾年前的事情了,那時候應該是在2006年以前股改還沒有全面鋪開時出現的,主要是那時候股市情況很不好所造成的這種情況出現。建議理論上可以把轉債的100元視為一般權證的0元。至于那些可分離交易式轉債就是把那一個嵌入式認購權證與債券分離,即形成債券與權證互相單獨交易,現在市場還在交易中的權證都屬于這類可分離交易轉債衍生出來的產品。寧行上市日都還不知道,是帳戶顯示的問題,依目前寧波銀行的股價,你這個轉債簽會虧-3.47%。
2,市場利率上升未到期的公司債券的利率相對較低為何債券價格就下
市場利率上升,會導致未到期的債券價格的下跌(這個并不與債券的票面利率低不低有關系,只要是固定票面利率債券都會受到影響,若是浮動票面利率受到的影響是情況而不同),最主要原因是債券在預期不違約的情況下,其現金流是可預期的(債券的票面利率一般是固定的,債券到期償還金額的本金或約定的回售價格也是固定的),在現金流可預期的前提下,利率上升會導致債券到期收益率上升,注意這個債券到期收益率是指當前買入該債券一直持有至到期的收益率,同時也會導致債券的現金流所采用的當前債券到期收益率進行折現成現值時的金額減少,從而導致債券價格的下跌。樓上正解,他說的到期收益率即為名義收益率,樓主說的實際收益率,是剔除通貨膨脹因素后的到期收益率。由于(1+實際收益率)*(1+通貨膨脹率)=1+名義收益率,因此實際收益率=[(1+名義收益率)/(1+通貨膨脹率)]-1 債券的到期收益來自兩方面:1,利息收入:由債券本身內在性質決定2,資本損益:價差,與市場變化有關。可以把市場利率看做整體行情,待分析債券的收益率看為個體。整體市場的表現會影響個體固定收益率債券的價格。簡單的說,今天市場利率為5%,該債券利率10%,現行市場價格100元。明天市場利率變成了10%,你的債券利率不變但是還賣100元,就沒那么多人買了。需求下來自然價格會下來..
3,債券不是利率固定么為什么會減值求原因
因為你是學會計的,一般不會特別注意:金錢是有時間價值了。這一點很重要。金錢的時間價值取決于當前利率。其實fycnyc已經說清楚了,你不明白的話我給你舉個例子(在這里簡單假設市場上利率唯一,比如存入銀行利率和債券折現率都是一個利率):比如當前的債券是1年的,利率10%,面值100,也就是說今天我花掉100,相當于未來收回110元。那么一年后的110元對現在的你來說,在當前利率10%的情況下,相當于現在100元。未來多出的10元就是今天的錢(投資)的時間價值,由利率和時間共同決定如果這個時候,利率增加了,比如到了15%,那么這個時候,今天的100元的投資一年后變成了115元,也就是一年后的115相當于現在的100元。那么上面那段中,那個債券就不值100元了,因為未來110元到現在只有110/(1+0.15)<100,那么我們上面那段中討論的債券就貶值了,如果它的售價高于110/(1+0.15),那我沒道理買它,我可以把錢存入銀行,得到15%的利息收入。一般的債券(折現債券和息票債券),未來現金流是確定的,而未來一定的錢放到今天值多少錢,要看利率高低。利率越高,未來的錢就越不值錢。所以當利率升高的時候,這種傳統債券就會貶值。債卷流通中價格會漲跌 利率不就變動了嘛~你好!債券是固定利率的,但債券是存在不能正常還本付息這種情況的。一旦債券不能還本付息,債券持有者或者是血本無歸,或者是打折出售,但所獲數量肯定少于還本付息應得的數字,這不就減值了么?打字不易,采納哦!

4,為什么利率上行的時候債券價格會下跌
利率,這里大體分兩種,一個是債券的票面利率,另一種是市場利率。你的書中說的應是后者。市場利率越高,債券的價格越低,總結一下就是,同等條件下,債券的價格跟市場收益率呈反向變化。針對這一條,解釋如下:債券是固定收益產品,就是說,未來的現金流是確定的,就是按照票面利率定期付息,最后一次性歸還本金。對于未來固定的現金流,要想計算今天的價格,就要把這一系列現金流折現。這里我復制了個例子:個三年期債券,面值100,每年年底付息,票面利率10%,即每年年底支付10元利息,到期后一次性歸還本金。所以未來三年的現金流就是10、10、110(本金加最后一次利息)。要想計算現在債券的價格,就要看現在的市場利率,當市場利率為9%時,債券價格=10/(1+9%)+10/(1+9%)^2+110/(1+9%)^3=102.53元;假如市場利率突然變為8%,即市場利率下降1個百分點,則債券價格=10/(1+8%)+10/(1+8%)^2+110/(1+8%)^3=105.15元。可見,隨著利率的下降,債券的價格是上升的,債券價格跟市場收益率呈反向變化這里使用“虧損”貌似不是很準確。因為債券的利率是確定的,相對波動的市場利率而言,當市場利率在上行通道超過債券利率時,債券持有人得到的利息相對為負(虧);而當市場利率在下行通道低于債券利率時,債券持有人得到的利息相對為正(盈)以銀行利率為例:利率在上行通道時,債券利率-銀行利率<0,債券持有人相對銀行存款利息,收益少。利率在下行通道時,債券利率-銀行利率>0.債券持有人相對銀行存款利息,收益多。
5,如國債010213這些債券的面值是100元的為什么它能跌到8070
那只是它某個時段的市場價格,國債本身價值是不會改變,它到期后還是按發行時的票面價值兌換,即100元的國債到期后還是按100元收回,它的價值是不會變的。但是,如果你拿這些債券去市場上變現,市場的價格的定價是由買的人定的,如果市場上的資金偏少,買的人少,或者有更好的投資的收益比國債高,按面值去賣,肯定是會沒人要的,如果此時你急需現金,就只能讓出利潤(因為現金為王),低于100元賣,例如99元,買的人除了得到國債的利息,還有一部分是賣的人讓出的折價1元,所以買的人也就覺得有賺,就會買入,那么市場上就會成交這筆買賣,這就是市場價格和債券內在價值的區別。賣家犧牲利益換來現金,而買家放棄資金的時間效益,但這部分效益可以用債券的價格來補償。所以,資本市場上的價格成交,可以歸為原點,甲方賺,乙方就會虧。 其實可以拿個簡單的比喻,一個農民種西瓜,種子、化肥、農藥、勞動力等成本是1元/斤,天氣開始變熱的時候,西瓜上市少,且顧客喜愛新鮮,這個西瓜的價格就會超出其價值,變成2元、3元/斤,等到天氣轉冷了,顧客們也都對西瓜厭煩了,如果瓜農還源源不斷往市場運,那么它的價格就會落到幾角/斤,如果超出了運輸和銷售成本,只能直接爛在地里。這就叫市場價格!國債的現值是和市場利率掛鉤的,如果市場利率高於國債的利率,那么國債的現值就會低於它的票面價值。譬如,一張一年期的票面價值為100元的債券,利率為5%,到期收到105元,可是市場利率如果是10%,那么實際上這張債券的現值是105/(1+10%)=95.45元利率太低,即便折價有時也趕不上定存利息,買的人少自然下跌
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