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1,股指期貨交割日股市為什么會大跌
準備的說應該是交割周會有一天因為多空移倉,但明天不一定會大跌,其實還是取決于多空雙方的博弈答:只能說大多數情況下到交割日指數會出現下跌,但并不是全部是這種情況,也有上漲的。 一般情況下,期貨價格高于現貨價格,即升水,到交割日多空雙方都盡量將倉位平掉。期價向現貨價格靠近,在升水時,多頭平倉欲望更高,價格更易下跌,而期指的行情又會影響現貨,帶動現貨市場的下跌。來自:du知道君
2,為什么股指期貨交割日大盤總會大跌
現在這股市行情 沒有把握最好是觀望 做做雙向交易的也不錯股指期貨與股票不同,股票是單項交易,而股指期貨是可以雙向操作。買賣股指期貨的本質是與他人簽訂在約定的時間內,按照約定的價格和數量買賣期指的合約。這個合約都有約定的最后交易日,簡單來說,就是履行合約的最后日子,一般是合約月份的第三個周五。這就是股指期貨的交割日。約定的時間到了,雙方必須解除合約或者現金結算。這就是平倉或者交割。交割日效應就是在股指期貨的交割日當天,由于交易中買賣失衡而導致標的股票價格和交易量暫時扭曲。在海外投資市場,因為股指期貨交割日效應而導致的股市大跌的案列已經屢見不鮮。應該是交割周會有一天因為多空移倉,但交割日不一定會大跌,其實還是取決于多空雙方的博弈。

3,股指交割日為什么會導致股票下跌
從歷史上看,如果在交割日之前的持倉一直不減少,并且近遠月價差有異動,那么表明可能有資金想要在交割日“有所行動”,而且發動方往往是占據優勢的一方,大幅上漲或者大幅下跌的可能性都有。而相對于股指期貨來說,在股指期貨結算日,目標指數的成交量和波動率顯著增加的現象,這就是股指期貨交割期的到期日現象。到期日效應產生的根本原因是指數期貨采用現金交割的方式進行結算,而套利的平倉交易、套期保值的轉倉交易與投機交易者操縱結算價格的欲望,在最后結算日的相互作用產生了到期日效應。 由于我國證券交易法規定不能賣空股票,套利交易只有在股指期貨價格高于現貨價格以上才會出現,套利交易者賣出股指期貨,買入現貨。對于期貨到期日仍持有現貨的套利者,需要按照期貨結算價格出清股票。如果套利交易者比較多,同一時間內的賣壓就會集中出現,對指數產生下跌壓力。對于套期保值者,在合約即將到期時需要將空頭合約轉到其他月份去,因此合約到期前當月期貨合約價格將有一定的壓力,而期貨的價格發現作用將影響傳導到現貨指數。該合約的投機者則希望在最后結算日盡量使現貨價格向自己比較有利的方向發展,以達到獲利或者減少損失的目的,因此投機者在最后交易日有操縱價格的意愿。 在以上所述的不同因素影響下,股指期貨到期日的交易量、波動率和收益率與平均水平有明顯差異。根據統計,股指期貨到期日買入股票的投資收益率比其他交易日的平均水平要高;以股指期貨到期日為開始的前半個月內買入股票比后半個月買入股票的投資收益率要高。從統計結果來看,股指期貨到期日造成了現貨價格的一個洼地效應。 對于一些股票的投資者,股指期貨到期日后的幾個交易日可以看作買入股票的一個比較好的時機。同樣,在兩個股指期貨到期日中間賣出股票也有輕微的溢價。股票投資者同時要留意該月份出現正向套利空間日期的數量,在出現套利空間的交易日持倉量是否有明顯的增加,如果有條件的話還需要了解機構所持的空單數量是否比較大,這些因素都有可能對股指期貨到期日的現貨指數產生一定壓力。 為了避免結算價格被操縱,中金所將到期日股指期貨交割結算價定為最后交易日標的指數最后2小時的算術平均價,并有權根據市場情況對股指期貨的交割結算價進行調整。由于時間跨度較大,成分股票權重比較分散,大大降低了被操縱的機會。同時,中金所將股指期貨的結算日定為每月第三個星期五,避開了月末效應、季末效應等其他可能引起現貨波動的因素。中金所在制度上對股指期貨的到期日效應的影響做了充分考慮,但究竟股指期貨的到期日效應對現貨的影響有多大,需要市場來證明。股指交割要賣股票,而買股票股價就會下跌的。
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