主承銷商是什么意思？金融承銷商是什么意思

主承銷商是什么意思？根據證監會公布的信息，發行人是中國建筑股份有限公司，主承銷商是招商證券股份有限公司。這兩家券商都是國有大行，也是我國最大的金融機構之一。所以，這個消息一出，立馬引起了市場的熱議。不過，也有人認為，這只是一個謠言，并不是真的。那么，事實究竟是怎樣呢？下面，我們就一起來看看吧！首先，根據相關數據顯示，截止到2020年12月31日，我國銀行存款總額為212.57萬億元，同比增長了8.7%。

一：債券主承銷商是什么意思

??基本情況主承銷商國內外狀況國際上，主承銷商一般是由信譽卓著、實力雄厚的商人銀行(英國)、投資銀行(美國)及大的證券公司來擔任。在我國，一般則由具有資格的證券公司或兼營證券的信托投資公司來擔任。在我國，國家對承銷業務的實施及承銷資格的認定均有明確的規定，根據《證券經營機構股票承銷業務管理辦法》的規定，當擬公開發行或配售股票的面值總額超過人民幣3000萬元或預期銷售總額超過人民幣5000萬元時，應當由承銷團承銷。

二：上市承銷商是什么意思

保薦就是證券發行的時候，需要有專門的保薦機構，對證券的發行和上市進行推薦。承銷就是證券發行的時候，券商和證券發行人簽署協議負責銷售，分為包銷和代銷。

三：產品承銷商是什么意思

資產證券化信托業務典型模式與創新

（一）信托公司開展信貸ABS業務的典型案例

2020年，國元信托作為受托人在銀行間注冊發行“幸福2020年第一期個人消費貸款資產支持證券項目”，發行規模為30億元，底層資產為杭州銀行正常類個人消費信貸資產，在全國銀行間債券市場以簿記建檔方式發行資產支持證券。

交易結構方面，該產品由杭州銀行（作為發起機構）選擇未償還本金的正常類個人消費信貸資產信托組成基礎資產池，交給國元信托（作為受托機構），國元信托發行以上述信托財產為支持的資產支持證券，由主承銷商東方花旗證券有限公司組建承銷團組織相關銷售。國元信托向投資者發行資產支持證券，募集資金交付至發起機構杭州銀行。信托存續期12個月，其中前9個月為本金持續購買的運營期，后3個月為本息過手的攤還期。持續購買期，國元信托作為買方機構，有權以資產池的本金回收款向杭州銀行持續購買新的資產。持續購買入池的資產，將構成資產池和信托財產的一部分，用于資產支持證券的償付。項目存續期間，國元信托以信托收益支付應付的稅費、規費、相關參與機構服務費、優先級證券利息等。

（二）信托公司開展企業ABS業務典型案例

2020年4月，中信信托擔任計劃管理人主導的“中信信托—南京世茂希爾頓酒店資產支持專項計劃”在上海證券交易所發行，這是基于成熟運營酒店資產的資產證券化業務，也是全國首單單層SPV結構商業房地產抵押貸款類資產證券化產品，發行總規模7.1億元人民幣，優先級證券評級AAA，發行票面利率4.98％，基礎資產是南京世茂房地產開發有限公司對南京世貿新里程享有的存量債權。項目增信措施包括：

分層結構設計、物業資產抵押擔保、差額支付承諾人為優先級資產支持證券的本金及預期收益償付提供差額補足義務等。同時上海世茂股份有限公司還提供一定程度的信用增信，即上海世茂股份與上海世茂建設按照50％∶50％比例共同承擔保證擔保責任，如發生優先級資產支持證券評級下調情況，則上海世茂股份與上海世茂建設按照50％∶50％的比例共同承擔評級下調后收購義務等增信義務，并簽署相應的增信協議。同時，上海世茂股份有限公司與上海世茂建設有限公司按50％∶50％比例為南京世貿新里程物業提供資產運營支持。

從信托參與方式看，該項目突破傳統商業房地產抵押貸款證券化產品“信托+專項計劃”雙層結構設計。過去的CMBS業務，第一層一般是以信托公司為受托人的單一資金信托或財產權信托，在信托層面辦理不動產抵押登記等。現在，由信托公司之間擔任企業ABS的計劃管理人，在專項計劃層面受讓存量的應收賬款債權，并辦理相應的物業抵押手續，相比原本的雙層結構，這種設計大大簡化了項目的管理鏈條與決策機制，降低了參與各方的溝通協調成本。且信托公司參與商業物業抵押貸款證券化業務，也進一步豐富了信托參與企業ABS的產品多樣性。

（三）信托公司開展ABN業務典型案例

1. 2020年信托公司參與信托型ABN情況

2020年，外貿信托發行“速利銀豐中國梅賽德斯—奔馳租賃有限公司2020年度第一期資產支持票據”，發行規模39.97億元，其中優先檔35.2億元，AAA評級，票面利率3.8％；次級檔4.77億元。

該項目是以奔馳租賃有限公司作為發起機構，外貿信托作為受托機構及發行載體管理機構，中國銀行作為主承銷商，北京市奮迅律師事務所為該項目提供全程法律服務。奔馳租賃作為發起機構將其在委托融資租賃債權及與該委托融資租賃債權相關的全部附屬權益，以及針對車輛購買協議項下資金信托應付的對價權利、權益和利益信托給予作為受托機構的外貿信托，由外貿信托向投資者發行ABN。其間，受托機構委托資產服務機構即奔馳租賃對委托融資租賃債權及其相關附屬權益的日常回收進行管理和服務。項目創新點在于通過資金信托設立，解決汽車租賃債權中尾款支付不確定性較大的問題，保障提升現金流回收效率。

2. 信托公司開展非金融企業債務融資工具承銷業務

外貿信托參與北京中車信融融資租賃有限公司2020年度第一期定向ABN項目發行。該項目主承銷商為交通銀行，發行規模10.04億元，外貿信托中標1.6億元，不收取銷售傭金。外貿信托前期緊密跟進對主承項目發行進度，持續跟蹤投資人投資意向。投貸后管理包括協同投資人密切

華能信托參與“20華發大灣ABN007”產品發行，發行規模3.01億元，華能信托中標0.3億元。主承銷商為興業銀行、浦發銀行，分銷收費標準按照市場價格確定。華能信托在項目前期對產品公開披露的產品說明書、法律意見書、評級報告等公開信息進行審核。承銷資金主要

四：金融承銷商是什么意思

承銷商由證券公司擔任，在整個IPO過程中，證券公司的角色有1）保薦人2）承銷商。保薦人是推薦企業上市的角色，主要職責是在申報過程中了解企業（盡職調查），與會計師、律師配合幫助企業解決法律和財務上的問題，比如歷史上股權是否清晰，公司治理結構是否符合上市公司要求，財務制度是否健全，財務政策使用是否合理符合規定等等。在上市成功后要進行持續督導。保薦人承擔企業上市的一大部分風險。在發行時，證券公司擔任承銷商角色，幫助企業發售股票。分為代銷和包銷，包銷下承銷商對未能售出的股票要自行買下。搜一下：中國IPO過程中承銷商的具體作用，請舉例分析。謝謝！

五：主承銷業務是什么意思

證券經營機構對發行的股票提供擔保。主承銷商(LeadUnderwriter)，是指在股票發行中獨家承銷或牽頭組織承銷團經銷的證券經營機構。主承銷商是股票發行人聘請的最重要的中介機構。它既是股票發行的主承銷商，又是發行人的財務顧問，且往往還是發行人上市的推薦人。當一家企業決定發行股票后，往往會有幾家、十幾家甚至幾十家證券經營機構去爭取擔任主承銷商，競爭十分激烈。國際上，主承銷商一般是由信譽卓著、實力雄厚的商人銀行(英國)、投資銀行(美國)及大的證券公司來擔任。證券交易中的包銷（Underwrite）包銷意味著對其提供保險。在證券的例子中，包銷意味著有責任未來按照擔保的價格購買證券。從字面上理解，Underwriting類似于背書（Endorsing）。投資銀行經常包銷他們分銷的證券。