產業并購基金是什么？如何理解產業并購基金

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1，如何理解產業并購基金

關聯交易就是企業關聯方之間的交易。 根據財政部1997年5月22日頒布的《企業會計準則--關聯方關系及其交易的披露》的規定、在企業財務和經營決策中。私募基金參與并購存在兩條獲利通道：其一是將上市公司在價格比較低廉的時候控制住，等到價格上去之后，通過逐步的變現自己手頭股權的方式來進行套現。另外一個就是收購沒有上市的公司，把它做好，然后通過上市的方法來推出套現。

2，誰能告訴我產業并購基金相關的知識啊

產業并購基金主要是投資于那些比較成熟的企業，這個在國外的發展規模很大，已經超過了風險投資基金，主要有KKR、凱雷集團和黑石集團。不過這些大的并購基金一般很少做中國的并購，主要原因在于中國沒有很好的企業，所以他們一般只投資，并不并購。中國本土的并購基金這些年有所發展，但是很少有專業稱之為并購基金的，真的定義為并購基金的主要有聯想的弘毅投資還有鼎輝。其實就我理解吧，所謂的產業并購基金就是指那些PE（私募基金）進入某個企業并幫助它進行產業整合，而如果PE進入只是幫助企業投資項目以達到自身的增值，那么這個就是產業投資基金，這兩種基金的推出模式差不多，最好是IPO，當然也可以轉售。

3，并購基金有幾種模式具體的是哪幾種

并購基金有幾種常見的模式：　　1、上市公司或子公司+PE（案例：東陽光科聯合九派資本設立新能源產業并購基金）；　　2、上市公司+關聯方+PE（案例：中恒集團設立醫藥產業并購基金）；　　3、上市公司+券商/券商系基金（案例：昆明制藥聯合平安證券旗下基金設立醫藥產業并購基金）。　　發展趨勢：　　上市公司與PE或券商合作設立并購基金進行協同并購的模式仍是未來相當長時間內的發展趨勢，投資并購的領域將進一步拓寬加深；熱點行業主要集中在工業4.0、醫療、文化、環保、新能源等。并購基金，因為全稱為buyout fund，是從20世紀中期歐美國家發展起來的一種基金形式，顧名思義，并購基金就是指專注于從事企業并購投資的基金。投資手法：收購目標企業股權獲得目標企業的控制權，然后對目標企業進行重組改造，一段時間之后再出售。并購基金運作模式目前國內券商開展的并購基金運作模式有一下三種：1、參與地方政府主導的并購基金據悉，上海國際集團擬牽頭組建規模達百億的人民幣海外并購基金，證券公司有望作為出資方參與其中。2、合資組建并購基金除與地方政府合作外，不少券商也會選擇與國際知名資本巨頭開拓并購業務。3、直投模式券商直投子公司主導發起設立并購基金。這種并購基金的資金一部分是券商自己提供，另一部分則是向社會募集。指直投模式有利于迅速轉化積累項目。同時，這種運營模式很有可能成為券商未來開展并購基金的業務主流。

4，上市公司PE產業并購基金都有哪些模式

您好，并購基金存三種模式目前A股上市公司參與的產業并購基金，可以歸納為三種模式。第一種模式是與券商聯合設立并購基金，2014年下半年，券商設立并購基金成為熱潮，比如華泰證券通過旗下全資子公司華泰紫金設立了華泰瑞聯基金管理有限公司，之后華泰瑞聯發起設立了北京華泰瑞聯并購基金中心，吸引到了如愛爾眼科、藍色光標和掌趣科技等多家上市公司參與。海瀾之家與華泰證券設立的華泰瑞麟股權投資基金合作，并使用1億元參與設立華泰新產業基金，緊盯移動互聯網領域的投資機會。第二種模式是聯手PE設立并購基金，比如2014年12月，康得新與控股股東康得投資以及森煜投資等合作設立面向新能源電動車、智能化等新材料的產業投資基金。其他例子還有中恒集團、昆藥集團、健民集團等。第三種模式是聯合銀行業成立并購基金，比如2015年1月，東方園林與民生銀行建立戰略合作關系，協助公司制定產業鏈并購整合發展的金融方案。雙方將設立并購基金，對東方園林選取的上下游產業鏈并購目標進行收購和培育。如能給出詳細信息，則可作出更為周詳的回答 。從上述公司在公告中披露的情況看，上市公司參與設立并購基金的目的，看中的不是管理收益，而是意在“參與到并購投資的實踐中”，說白了就是為自身的并購大計“找菜”。 包括東方創業、益民集團在內的公司都在公告中明確表示，公司投資參股并購基金及其管理公司，屬于公司戰略規劃范疇，其目的，是將并購基金作為公司產業并購整合及創新領域投資的平臺，為公司未來的品牌并購積累一定的經驗并尋找潛在的擴展機會。因此，齊心文具特別規定了新基金的主要投資領域，即大辦公行業中的創新模式、tmt 應用、辦公用品、服務、資源渠道等，以及大消費行業中的消費品、零售、連鎖、電商、相關產品、服務和應用。而益民集團則提出專注于投資消費連鎖行業和電子商務及其他新興渠道的消費類企業，以及收購海外知名或有特色的消費連鎖品牌整合后發展國內業務。

5，并購基金要素的內容有哪些

一、并購基金的定義　　并購基金是私募股權基金的一種，用于并購企業，獲得標的企業的控制權。常見的運作方式是并購企業后，通過重組、改善、提升等方式，實現企業上市或者出售股權，從而獲得豐厚的收益。　　二、并購基金要素　　1、并購基金投資方向　　并購基金投資標的選擇需符合上市構思長遠戰略需求、提升上市公司主業的核心競爭力，以及其他高成長性的項目。通過控股權收購、運營托管及其他方式運作行業整合。根據上市公司發展的階段性特點，有層次地進行并購標的的投控、資產的裝入，單獨進行IPO或對外出售。　　2、并購基金投資管理　　PE機構作為基金管理人，提供日常運營及投資管理服務，包括項目篩選、立項、行業分析、盡職調查、談判、交易結構設計、投建書撰寫及投決會項目陳述等。　　上市公司協助PE機構進行項目篩選、立項、組織實施等，有的上市公司會利用行業優勢甚至主導項目源的提供和篩選。　　3、并購基金投資決策機制　　并購基金設立投資決策委員會，由上市公司委派2人、PE機構委派2人組成。并購項目的開發、盡調、評審報投資決策委員會決策，投資決策委員會3票以上(含3票)通過方可實施投資。上市公司對欲投項目擁有一票否決權。　　控股類項目優先投資權。鑒于上市公司通常僅與單一PE機構合作設立并購基金，該PE機構獲取的并購基金投資方向的控股項目經過盡調并通過評審后，優先由并購基金投資決策委員會決策。并購基金投資決策委員會否決或在約定時間內未給予答復的項目，PE機構方可推薦給管理的其他基金。　　4、并購基金投后管理　　并購基金存續期內，上市公司及PE機構均派人參與并購標的的經營管理決策，重大經營決策由合伙人大會共同決定。PE機構負責并購后企業的戰略規劃、行業研究分析、資源整合優化等工作。　　上市公司負責企業的經營管理，分兩種情況：　　(1)控股收購。繼續聘用大部分原管理團隊。為了避免原團隊故意隱瞞問題造成的信用風險，保留10%-20%股權給被收購企業團隊。上市公司派出骨干監督和協助企業的日常經營管理;　　(2)全資并購。上市公司全面負責企業的經營方案制定、日常經營和管理，并負責內控體系和制度的健全與執行。　　5、退出策略　　(1)如項目運行正常，退出方式如下：　　由上市公司并購退出。并購基金存續期限通常為三年。標的項目被專項基金收購且完成規范培育、符合上市公司要求后(規范培育周期暫定半年至兩年，相關規范后條件需在投資協議中有明確要求)，上市公司可提出對標的進行收購。該項收購可以采取現金(或現金加股權)的方式，標的收購價格需以屆時市場價格或有限合伙人投資年復合凈收益率(通常為10-15%)兩者孰高為準(即上市公司或其實際控制人進行兜底，降低出資人風險)。如有外部機構受讓，則上市公司在同等交易條件下具有優先受讓權。收購三年后，并購基金有自由處置權：在境內外資本市場進行IPO;將所投資項目轉讓給其他產業基金;由所投資項目公司管理層進行收購。　　(2)如項目出現意外，由上市公司大股東兜底;　　如項目出現虧損，對于上市公司或其大股東外的其他LP而言，上市公司通常將給予一定的兜底，主要有兩種情況：　　“投資型”基金。上市公司與其他LP分別按規定比例進行出資，上市公司出資相當于劣后模式;一旦投資的項目虧損，上市公司以出資額為限承擔項目虧損;若虧損超出上市公司出資，則超出部分由其他LP按出資比例承擔。　　“融資型”基金。上市公司成立該類型基金的主要目的為融資。上市公司與其他LP分別按規定比例進行出資，上市公司在認繳一定出資外，需要對其他LP的出資承擔保本付息的責任。　　6、收益分配　　(1)管理費　　基金存續期內，并購基金管理人每年收取專項基金設立規模的2%或一次性收取5%作為基金管理費，覆蓋基金日常運營成本;基金存續期超過5年，則之后時間里基金管理人不收取基金管理費。　　(2)基金收益分配　　在項目退出后一次性分配收益，中間不進行分配。　　項目退出所得的可供分配現金，按照普通合伙人實繳出資總額占基金實繳出資總額的比例分配給普通合伙人后，有限合伙人的部分按下列方式分配：　　有限合伙人出資額;剩余浮動收益按比例分配，即20%支付給管理人作為管理業績報酬(具體分配比例需先確定以何種模式設立并金);80%支付給有限合伙人。從資金的募集來看，并購基金屬于私募股權基金的一種，其主要采用向特定機構或個人非公開募集的方式籌集資金。　　從投資的目標來看，大型并購基金常常采用杠桿收購的方式將上市公司私有化，中小規模的并購基金往往采用杠桿收購的方式收購分上市企業。　　從被投資企業發展階段來看，并購基金主要投資除與成熟期、具有穩定現金流的企業。

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