對敲交易是什么意思？對敲的交易分析？

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對敲交易是什么意思對敲的交易分析期貨對敲交易怎么處罰

一、對敲交易是什么意思

對敲交易是特定的買家和特定的賣方以講價的方法，對同樣的證券，以同樣的價格和總數，經證券公司牽線搭橋而發生的交易。對敲交易一般用以 B 股大宗商品的交易委托。應用對敲交易，大宗商品的交易能以同一價格成交，這合乎交易雙方的權益。用對敲交易來處理大宗商品的交易，能讓市場的價格浮動降低。除此之外，對敲交易針對降低交收的對手方、簡單化清算程序、預防交收風險等都可以發揮比較大的功效。以上就是對敲交易是什么意思相關內容。

對敲交易處理原則

1 、對敲交易的總數一般的控制數量都是高于 5 萬股的；

2 、對敲交易的價格一般在當天最大和最小的成交價之間；

3 、對敲交易要由場內交易人員填單申報，并由上海證券交易所內監人員依據上述標準確定之后即可成交。

本文主要寫的是對敲交易是什么意思有關知識點，內容僅作參考。

二、對敲的交易分析

對敲是資金量較大實力較強機構或大戶在個股交易過程中通過刻意操縱目標股票成交活躍的假象。企圖通過操縱達到影響股價和影響投資者判斷思維的行為。對敲交易操作方法很簡單，同一個機構或大戶在多家營業部開設多個帳戶。操作時以拉鋸式在各營業部，該機構實際掌握的帳戶之間進行報價交易。對敲交易屬于自買自賣交易行為。這些交易都是出自同一個機構所掌握帳戶之間進行的交易，所以這實際上是左手出右手進，籌碼從甲乙兩個（或多個）帳戶之間的來回倒倉。對敲交易理論上該機構的籌碼總量是不變的，經過對敲交易的折騰往往能達到操縱股價漲跌，吸引，迷惑一般投資者的目的。證券法明文禁止對敲交易，但大部分機構為了做莊成功，日常為實施建倉、震倉、拉高、出貨、做反彈時更加得心應手，對敲交易是禁而不止。現階段兩市個股每日都有近10---20%的個股存在機構對敲交易做盤行為，做盤明顯手法夸張的一般投資者可看出來。經驗豐富的機構操盤手做盤老道則非常隱蔽。相當一部分個股如果平常沒主力機構或正在運作機構，通過對敲交易制造出較大的成交量其成交是很稀少的。一個股票出現日常成交是清淡，換手率非常低（平均低于2%）這種情況對該股主力機構很不利。不利體現在多方面：吸籌時目標股票如沒有量，換手率非常低，這是難以收集籌碼的。入場機構必須想辦法使其活躍起來，只有交投活躍起來量放大了，收集籌碼才能更容易實施。目標股價處于波段高位或暴漲后，主力機構進行差價操作或清倉出貨時，如該股日常成交量交較為稀少，這意味著該股拉高了的股價只是帳面的盈利。極低換手清淡稀少的交易意味著主力機構難以將籌碼兌現。做莊最畏懼的就是拉高了股價出不了貨。怎么解決這些大機構必須要面對的問題，對敲交易就成為最重要的解決手段。主力機構盤中實施不斷的對敲交易制造活躍的盤口，經過一段時間的操作慢慢的就能培養出一些投資者的積極參與。適當的做盤技巧，通過不斷的對敲交易在一定程度上可以提升個股的股性活躍程度。目標股票股性活躍了，主力機構運作過程中實施各個階段操作也就具有了先決條件和更大的把握。一個主力運作的個股，對敲交易在各個階段有所不同。對敲交易的頻繁程度,做量的大小這些由該機構操盤手根據他掌握的情況來決定。筆者長期研究發現，一般情況下個股價開始急拉時對敲交易就開始大量展開，價格處于波段高位或者暴漲后大量對敲交易會維持一段時間。主力機構減倉出貨時往往把交易盤口做的更活躍，盤中交易單筆成交也更大，活躍程度體現在高換手率之上。主力機構不斷進行對敲交易會不會因為累積巨大的成交量而損失印花稅和手續費？這個是肯定的，對敲交易同樣需要交納印花稅和手續費。機構的股票交易印花稅稅率和所有投資者的交易稅率同樣，給證券公司的交易手續費則比一般人更便宜。當然兩者相加累積也是一筆巨大的費用。既然如此，主力機構運作過程中為什么還要經常進行對敲交易？主力機構是傻瓜，如站在散戶角度去看這個問題的確難以理解。但站在主力機構角度看則很容易明白。做莊行為，莊就在一個股票中投入資金過億甚至十幾億。為了確保做莊順利，特別是拉高后能順利減倉派發，主力機構是不得不這樣做。一個股被一個主力機構大量持有后，那么該股的流動性必然大幅下降。如果該股出現日常換手率非常低成交清淡稀少，這種情況下主力機構差價操作，高位減倉等是難以實施的。籌碼兌現不了，目標股票漲幅再大，價格再高，主力機構利潤再豐厚也只是個數字。大量的對敲交易會因為累積巨大的成交量而損失印花稅和手續費這是不爭的事實。但這并不是無謂的損失，這是為了保證做莊全局勝利而作出的局部犧牲。聰明的主力機構在運作一個股票過程中可以通過日常或者波段的高拋低吸套利來填補這方面的損失。實際上現在大部分機構重倉一個股票運作時都會如此操作。

三、期貨對敲交易怎么處罰

根據《期貨交易管理條例》71條，對敲為“蓄意串通，按事先約定的時間、價格和方式相互進行期貨交易”，進行對敲的目的有的是影響期貨交易價格或者期貨交易量，例如本案中的情況；有的是實現資產轉移，例如通過操縱被害人賬戶與其自身控制的其他賬戶進行“對敲交易”，在極短的時間內將被害人賬戶資金據為己有等。

對敲行為是法律法規、期貨交易所自律規則明令禁止的行為，《上海期貨交易所違規處理辦法》第29條規定不得利用對敲等手段，影響市場價格、轉移資金或者牟取不當利益。其中，影響價格情節嚴重的，可被認定為違反《期貨交易管理條例》有關禁止操縱期貨交易價格的規定，非法牟利情節嚴重的可能觸犯《刑法》中的操縱期貨市場罪、盜竊罪。關注期貨，關注牛錢網：網頁鏈接