形態分析幫你分析股市走勢

一、形態分析的含義

形態分析是根據證券價格的變動軌跡，對照既存的各種價格形態特征，對證券價格的未來變動趨勢做出判斷，并指導投資者投資活動的一種技術分析方法。

價格形態是指出現在證券價格圖表上的圖型或構造，它是根據過去長期的投資經驗總結而形成的，對證券價格走勢具有預測功能。

二、價格形態的類型

反轉形態：是指趨勢正在發生重要反轉的形態；它表示趨勢有重要的反轉現象

整理形態：是指市場價格經過急升或急跌之后，價格出現橫向伸展所形成的各種形態；該形態僅僅是當前趨勢的暫時休整，其后的市場運動將與原來的趨勢方向一致。

三、常見的反轉形態

頭肩頂（底）、雙重頂（底）、三重頂（底）、圓形頂（底）、V字形、喇叭形、菱形、島形

反轉形態的共同特征，事先存在一個主要趨勢，重要的趨勢線被突破是現行趨勢即將反轉的第一個信號，圖形愈大，價格移動愈大，頂部形態所經歷的時間通常短于底部形態，交易量在驗證市場向上突破信號的可靠性方面，具有重要的參考價值

（一）頭肩形

三種情況：頭肩頂、頭肩底、復合頭肩形

頭肩頂示意圖

實例圖

頭肩底形態

頭肩底

頭肩形實例

（二）雙重頂（底）

雙重底

（三）三重頂（底）

三重底

（四）圓形頂（底）和潛伏底

圓形底

（五）V形和伸延V形

V形反轉是一種比較特殊的而且很難預測的價格走勢。

V形反轉是在毫無預警訊號情況下，局勢的驟然反轉，股價迅速朝相反的方向移動，事先根本無跡可循，往往讓投資者感到突如其來甚至難以致信。

V形底

V形頂

延伸V形

（六）喇叭形

喇叭形的出現往往是因為投資者沖動的投資情緒而造成的。

通常在長期上升的最后階段，投資者受到市場熾熱的投機風氣或市場傳聞所感染，很容易追漲殺跌，交易異常活躍，成交量也日益放大，市場已失去控制，便得股價不正常的大起大落，形成巨幅震蕩的行情。

在經過了劇烈的動蕩之后，人們的熱情會漸漸平息，遠離市場，繼而在震蕩中完成形態的反轉。

喇叭形

（七）菱形

菱形是喇叭形和對稱三角形的結合，其頸線為V字形狀。

由于前半部分喇叭形成之后，趨勢應該是下跌，而后半部分的對稱三角形使這一下跌暫推遲，但終究還是擺脫不了下跌的命運。

菱形與喇叭形相比，更有向下的欲望。

（八）島形

島形是指在股價持續上升一段時間后，成交放大，忽然在某一價位出現跳空缺口，然后在缺口上方進行高位徘徊，一段時間后，股價忽然又跳空下跌，兩邊的缺口在約在同一價格區域發生，缺口上方的區域在圖形上如同一個孤立的島嶼，故而得名。

四、整理形態

是表示市場當前趨勢的暫時休整，其后的市場運動將與事前趨勢方向一致。

整理形態通常為時較短，一般是短期或中期的形態。

常見的整理形態：三角形、楔形、矩形、旗形

（一）三角形態

可分為三類：對稱三角形、上升三角形、下降三角形

1、對稱三角形

通常發生在一個大趨勢進行的途中，它表示原有的趨勢暫時處于休整階段，其后的市場運動將與事前的趨勢一致。對稱三角形的出現是因為買賣雙方的力量在該價格區域內勢均力敵，暫時達到平衡狀態所致。

對稱三角形實例圖

2、上升三角形

顯示了多空雙方在某一價格范圍內的反復較量，但多方稍占上風。

這一走勢也可能是一些實力大戶，刻意在某一價位多次把價格壓低，制造假象，以圖完成其大量收集籌碼的目的而形成的，

它屬于整理形態，但往往帶有向上突破的可能，是一種具有“向好暗示”的走勢形態。

上升三角形實例圖

3、下降三角形

下降三角形屬于看跌形態。該形態說明，賣方比買方更為積極主動，賣方不斷地增強沽售，而買方則支持著某一價格防線。下降三角形的成交量一直十分低沉，向下突破也不必有大成大成交量配合。

下降三角形實例圖

（二）矩形整理

矩形又叫箱形，它是指股價在兩條水平的上下界線之間反復波動而形成的橫向延伸形態。

矩形表明多空雙方的力量在某一價格范圍內完全達到均衡狀態，誰也無法占到上風。

矩形實例圖

（三）楔形整理與旗形整理

都是一個趨勢的中途休整過程，休整之后，還要保持原有的趨勢，

其特殊之處在于它們都有明確的形態方向，而且與原有的趨勢方向相反。

1、楔形

是指股價在兩條收斂的直線之間變動所形成的形態。

它與三角形的不同之處在于兩條邊線同時上傾或者同時下傾。

有上升楔形和下降楔形兩種情形。

楔形實例

2、旗形

是股價經過一連串緊密的短期波動后，形成一個稍微與原來趨勢呈相反方向傾斜的長方形，其形狀如同一面掛在旗桿上的旗幟；

它可分為上升旗形和下降旗形；

旗形大多發生在市場極度活躍，股價的運動是劇烈的，近乎于直線上升或下跌的情況下。由于價格運動過于急速，市場必然會有所休整，旗形就是完成這一休整過程的主要形式之一。

上升旗形

下降旗形

五、應用形態分析應注意問題

同一個形態從不同的角度來看，可以有不同的解釋。一種形態在形成過程中又可能演化為另一種形態。

形態分析具有一定的滯后性，從某種意義上講，有損失最佳時機之嫌。在實際應用形態分析理論時，還應結合其它的分析方法，綜合判斷。