基差走弱 基差的基差風險是什么

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基差的基差風險是什么？

基差理論上認為，期貨價格是市場對未來現貨市場價格的預估值，兩者之間存在密切的聯系。由于影響因素的相近，期貨價格與現貨價格往往表現出同升同降的關系；但影響因素又不完全相同，因而兩者的變化幅度也不完全一致，現貨價格與期貨價格之間的關系可以用基差來描述。基差就是某一特定地點某種商品的現貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格間的價差，即，基差=現貨價格-期貨價格。基差有時為正（此時稱為反向市場），有時為負（此時稱為正向市場），因此，基差是期貨價格與現貨價格之間實際運行變化的動態指標。基差的變化對套期保值的效果有直接的影響。從套期保值的原理不難看出，套期保值實際上是用基差風險替代了現貨市場的價格波動風險，因此從理論上講，如果投資者在進行套期保值之初與結束套期保值之時基差沒有發生變化，就可能實現完全的套期保值。因此，套期保值者在交易的過程中應密切關注基差的變化，并選擇有利的時機完成交易。同時，由于基差的變動比期貨價格和現貨價格各自本身的波動要相對穩定一些，這就為套期保值交易提供了有利的條件；而且，基差的變化主要受制于持有成本，這也比直接觀察期貨價格或現貨價格的變化方便得多。基差分為負數，正數，及零的三種市場情況：

1基差為負的正常情況：在正常的商品供求情況下，參考價持有成本及風險的原因，基差一般應為負數，即期貨價格應大于該商品的現貨價格。

2基差為正數的倒置市況：當市場商品供應出現短缺，供不應求的現象時，現貨價格高于期貨價格。

3基差為零的市場情況：當期貨合約越接近交割期，基差越來越接近零。對買入套期保值者有利的基差變化：1期貨價格上漲，現貨價格不變，基差變弱，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。2期貨價格不變，現貨價格下跌，基差變弱，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。3期貨價格上漲，現貨價格下跌，基差極弱，結束套期保值交易就能在保值的同時在兩個市場獲取額外的利潤。

4期貨價格和現貨價格都上漲，但期貨價格上漲幅度比現貨價格大，基差變弱，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。

5期貨價格和現貨價格都下跌，但現貨價格下跌的幅度比期貨價格大，基差變弱，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。

6現貨價格從期貨價格之上跌破下降，基差變弱，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。對賣出套期保值有利的基差變化：1期貨價格下跌，現貨價格不變，基差變強，結束套期保值就能在保值的同時獲取額外的利潤。2期貨價格不變，現貨價格上漲，基差變強，結束套期保值就能在保值的同時獲取額外的利潤。3期貨價格下跌，現貨價格上漲，基差變極強，結束套期保值就能在保值的同時在兩個市場獲取額外的利潤。4期貨價格和現貨價格都上漲，但現貨價格上漲幅度比期貨大，基差變強，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。5期貨價格和現貨價格都下跌，但期貨價格下跌幅度比現貨大，基差變強，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。6現貨價格從期貨價格以下突然上漲，基差變強，結束套期保值交易就能在保值的同時獲取額外的利潤。基差是指某一時刻、同一地點、同

基差收斂什么意思？

基差收斂是指某一特定商品于某一特定的時間和地點的現貨價格與期貨價格之差。它的計算方法是現貨價格減去期貨價格。若現貨價格低于期貨價格，基差為負值；現貨價格高于期貨價格，基差為正值。基差的內涵是由現貨市場和期貨市場間的運輸成本和持有成本所構成的價格差異所決定的。

做空基差是什么意思？

股指期貨與現貨指數價格的差被稱為基差，當股指期貨價格高于現貨指數價格時，股指期貨處于升水，基差為正；反之，股指期貨處于貼水，基差為負。股指期貨上市以來，社會普遍關注其升貼水情況。有觀點認為，升水就是做多看多、貼水就是做空看空股市的標志，甚至將股市下跌歸罪于股指期貨貼水。

基差正負的意義？

基差是某一特定商品于某一特定的時間和地點的現貨價格與期貨價格之差。它的計算方法是現貨價格減去期貨價格。若現貨價格低于期貨價格，基差為負值；現貨價格高于期貨價格，基差為正值。基差的內涵是由現貨市場和期貨市場間的運輸成本和持有成本所構成的價格差...

基差為正說明什么？

基差為正，正基差就是說市場上的信用違約互換的票息偏高，債券的利差相對偏低。正基差這種情況的發生通常也有4種原因。

正基差是回購市場不完善。正基差從理論上講，如果一個俊券可以被長期外借，賣到市場上，正基差而且沒有附加成本的話.信用違約互換的a息是不大可能高于債券利差的。正基差因為投資者可以無成本地借人債券并在市場上賣出，正基差同時出售違約互換對沖信用風險。正基差這種行為本身會使債券價格下跌，正基差債券利差上升，正基差從而消除正基差。但是，正基差借人債券而出售到市場上的行為需要完善的回購市場，正基差所以回購市場不夠完善就會造成正基差的出現。

期貨基差歷史最高是什么意思？

期貨基差是指某一種商品在特定的時間，特定的地點的現貨價格與目前的期貨價格之間的差值。當現貨價格大于期貨價格，則代表著基差為正，若期貨價格大于現貨價格，則代表其差為負。而歷史最高基差是表示從某期貨品種自上市以來的最高基差。

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