如何算股票組合的delta 投資組合的貝塔系數計算公式

一、股票期權中Delta是什么意思？

Delta值（δ），又稱對沖值：是衡量標的資產價格變動時，期權價格的變化幅度 。用公式表示：Delta=期權價格變化/期貨價格變化。　　期權的風險指標通常用希臘字母來表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等。Delta值（δ），又稱對沖值：是衡量標的資產價格變動時，期權價格的變化幅度 。用公式表示：Delta=期權價格變化/標的資產現貨價格變化。　　認購期權的Delta值為正數(范圍在0和+1之間)，因為股價上升時，認購期權的價格也會上升。認沽期權的Delta值為負數(范圍在-1和0之間)，因為股價上升時，認沽期權的價格即會下降。等價認購期權之Delta值會接近0.5，而等價認沽期權的則接近-0.5。　　例如，匯豐控股（005）150元認購期權的Delta值等于0.5元，即表示匯豐控股股價上升1元時，認購期權價格將隨而上升0.5元。同樣地，如果一個匯豐控股認沽期權的Delta數值是-0.4時，表示當匯豐控股價格上升1元時，期權金就會下跌0.4元。但投資者亦請注意，期權的Delta值會隨股價大幅變動而有所改變，有關Delta值預期對期權金之影響的變動率只適用于正股價出現輕微變動的時候。因此當股價出現大幅變動時，便不應使用Delta值來預測期權價格的變動。 期權莊家在市場提供流通量(即負責開出某期權系列的買賣價)時，若市場出現買賣對手后，他便會在該合約持有倉位。例如當對手向他買入一張認購期權合約，便等于他持有該認購期權的短倉。但因為通常他作為莊家的目的并非與對手對賭，故此他便需要為持倉作對沖。此時他便要決定需買入多少正股(因為持有認購短倉的風險是股價上升)作對沖之用，當中Delta便是其中一項幫助他計算對沖正股數目的風險變數。

二、投資組合的貝塔系數計算公式

投資組合的beta值等于被組合各項資產beta系數的加權平均數。 βp=∑(βi)(Wi)=40%*0.7+10%*1.1+50%*1.7=1.24 組合必要收益率E(Rp)=Rf+[E(Rm)-Rf]*βp =3%+（12%-3%）*1.24=14.16%

三、投資組合的貝塔值計算

投資組合的貝塔是各個股票的貝塔的加權平均，具體地投資組合貝塔=1×20%+20×10%+91×30%+52×40%=50.3。為了便于理解，試舉例說明。假設上證指數代表整個市場，貝塔值被確定為1。當上證指數向上漲10%時，某股票價格也上漲10%，兩者之間漲幅一致，風險也一致，量化該股票個別風險的指標——貝塔值也為1。如果這個股票波動幅度為上證指數的兩倍，其貝塔值便為2，當上證指數上升10%時，該股價格應會上漲20%。若該股票貝塔值為0.5，其波動幅度僅為上證指數的1/2，當上證指數上升10%時，該股票只漲5%。擴展資料：貝塔值性質：為了便于理解，試舉例說明。假設上證指數代表整個市場，貝塔值被確定為1。當上證指數向上漲10%時，某股票價格也上漲10%，兩者之間漲幅一致，風險也一致，量化該股票個別風險的指標——貝塔值也為1。如果這個股票波動幅度為上證指數的兩倍，其貝塔值便為2，當上證指數上升10%時，該股價格應會上漲20%。若該股票貝塔值為0.5，其波動幅度僅為上證指數的1/2，當上證指數上升10%時，該股票只漲5%。同樣道理，當上證指數下跌10%時，貝塔值為2的股票應該下跌20%，而貝塔值為0.5的股票只下跌5%。于是，專業投資顧問用貝塔值描述股票風險，稱風險高的股票為高貝塔值股票；風險低的股票為低貝塔值股票。參考資料來源：搜狗百科-貝塔值

四、什么是delta函數

delta函數關于狄拉克delta函數 “請問兩個delta(t)函數相乘表示什么意義呢？”“我在信號與系統中遇到了兩個沖激函數相乘的情況，故有此一問”答：容易想象信號與系統中兩個沖激函數相加的情況，但很難想象兩個沖激函數相乘的情況。從數學上來講，兩個delta(t)函數相乘是無意義或無定義的。理由如下：事實上，陳老師上面最后一個方程可看成是delta函數的原始定義。上面提到v(x)是連續函數，這是很自然的事。若v(x)在x=0處不連續或無定義的 話，delta函數也就無定義了。v(x)也稱為檢驗函數，它必須是無窮次可導的光滑函數，則delta函數及其導數才有定義。[Ref. 2]delta(t)*delta(t)或delta(t+a)*delta(t)是什么呢？若用檢驗函數來定義一下則v(x)*delta(t+a)形成了對的delta(t)的新的檢驗函數，非但不光滑，不連續，還是一個奇異函數，故v(x)*delta(t+a)不可能用來定義delta(t)或即 delta(t+a)*delta(t)無定義。當然，陳老師關于“delta(x)*delta(y)=delta(x，y) (*指乘積的意思)”的說法還是對的。我們還能從此推出為何delta[f1(t)]*delta[f2(t)]無定義。我們知道delta函數有如下性質：delta[f(x)] = delta(x-x0)/|f’(x0)|其中f(x0)=0對delta[f1(x,y)]*delta[f2(x,y)]我們能推出類似的表達式，但這時分母的導數項成了f1和f2對x和y的雅可比的行列式。當f1和f2都僅僅是x的函數時，行列式為零，分母為零則表達式無定義。 +++++++++++++++++

五、數學Δ（delta）怎么算

Δ是一元二次方程的判別式將一元二次方程化為一般形式即ax^2+bx+c=0的形式后，Δ=b^2-4ac推導過程：一元二次方程求根公式：（-b±根號下b^2-4ac）除以2a.要是一元二次方程有實數根，則根號下的式子要大于零.所以b^2-4ac就被稱作判別式，它與0的大小關系就決定了方程有沒有實數根

六、德爾塔比率如何進行計算

如何確定復制組合的股票數量和借款數量,使投資組合的到期日價值與期權相同.這個比率稱為套期保值比率或德爾塔系數.德爾塔系數=期權價值變化/股價變化.假設股票當前價格為，未來變化有兩種可能：上升后股價和下降后股價。為便于用當前價格表示未來價格，設： =u×，u稱為股價上行乘數； =d×，d為股價下行乘數。用二叉樹圖形表示的股價分布如圖11—9所示，圖的左側是一般表達式，右側是將例11—9的數據帶入的結果。其中， =50元，u=1.3333，d=0.75。 =×u =×d 66.66=50×1.3333 37.50=50×0.75 50 我們用H表示。該公式通過以下方法證明：既然兩個方案在終濟上是等效的，那么購入0.5股股票，同時賣空1股看漲期權，就應該能夠實現完全的套期保值。圖例無法正常顯示,見: http://www.accacc.org.cn/cpa/20080721/298_11.html

七、股票的貝塔值怎么看？

呵呵，一般的交易軟件里面根本就沒計算貝塔值。查查wind這樣的軟件吧，國外的股票查查blomberg，美股好像yahoo上有免費的，國內股票好像還沒發現有免費的。你也可以自己用EXCEL計算股票的貝塔值，如果需要計算方法可發郵箱地址出來

以上就是有關如何算股票組合的delta的詳細內容...