期權看漲看跌圖解 看漲看跌期權平價關系是怎樣的

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看漲看跌期權平價關系是怎樣的？

1、期權平價公式：C+Ke^-r(T-t)=P+S。

2、公式含義：認購期權價格C與行權價K的現值之和等于認沽期權的價格P加上標的證券現價S。

3、符號解釋：T-t:還有多少天合約到期；e的-r(T-t)次方是連續復利的折現系數；Ke^-r(T-t)：K乘以e的-r(T-t)次方,也就是K的現值。

4、推導過程：構造兩個投資組合:組合A:一份歐式看漲期權C,行權價K，距離到期時間T-t。現金賬戶Ke^-r(T-t)，利率r，期權到期時恰好變成行權價K。組合B:一份有效期和行權價格與看漲期權相同的歐式看跌期權P，加上一單位標的物股票S。根據無套利原則推導：看到期時這兩個投資組合的情況。期權到期時，若股價ST大于K，投資組合A，將行使看漲期權C，花掉現金賬戶K，買入標的物股票，股價為ST。投資組合B，放棄行使看跌期權，持有股票，股價為ST。

看漲期權和看跌期權的區別是什么？

期權跟據不同的劃分標準，可以被劃分為看漲期權和看跌期權，其中看漲期權又被稱為買入期權，即在在協議規定的有效期內，協議持有人按規定的價格和數量購進合約的權利；看跌期權又被稱為賣出期權，即買期權的人在擁有期權的合約時間內，可以按照合約的規定，以一定價格賣出一定數量的合約的權利，但不負擔必須賣出的義務。

比如，在某一只股票市場價格為20元的時候，投資者認為這支股票未來還會下跌，他找到期權公司，給期權公司1000元，約定一個月后以20元的價格賣出1000股。如果一個月以后，股價下跌到18元，那么他每股可得2元，期權公司應給他2000元。如果一個月以后，股價上漲到25元，他不行權了，那付出的1000元就打水漂了，期權公司賺了他1000元。

分別畫出看漲期權多頭方、空頭方，看跌期權多頭方、空頭方的收益曲線？

左邊是看漲多頭方，縱軸交點是(0,-1)，拐點是(10,-1)，與橫軸的交點是(11,0)右邊是看漲空頭方，縱軸交點是(0,1)，拐點是(10,1)，與橫軸的交點是(11,0)左邊是看跌多頭方，縱軸交點是(0,9)，拐點是(10,-1)，與橫軸的交點是(9,0)右邊是看跌空頭方，縱軸交點是(0,-9)，拐點是(10,1)，與橫軸的交點是(9,0)

期貨合約的空頭頭寸與看跌期權之間有什么差別？

空頭頭寸就在期貨市場中賣出一份合約,即持有一份空頭頭寸.期權是指某一標的物的買賣權或選擇權.看跌期權是指期權的買方向賣方支付一定數額的權利金后,即擁有在期權合約的有效期內,按執行價格向期權賣方賣出一定數量的標的物,但不負有必須賣出的義務.空頭頭寸是持有合約,到時必須對沖或交割,看跌期權是一種權利,到期可以行使,不利于自己時也可以放棄權利,損失的是權利金.多頭頭寸就在期貨市場中已買進一份合約,處于多頭地位.相同,看漲期權是指期權的買方向賣方支付一定數額的權利金后,即擁有在期權合約的有效期內,按執行價格向期權賣方買入一定數量的標的物,但不負有必須買進的義務.

期貨期權交易詳細講解？

期貨期權交易詳解：

第一，交易的對象不同。商品期貨交易的對象是包含一定數量和等級的商品的標準化合約；商品期權交易的對象是一種買賣某種標的物（實物商品或商品期貨合約）的權利。

第二，買賣雙方權利義務不同。期貨買賣雙方具有合約規定的對等的權利和義務；期權的買方擁有是否買入或賣出商品（或期貨合約）的權利，而賣方則承擔履約的義務。

第三，買賣雙方風險收益不同。期貨的買賣雙方都面臨著無限的風險和收益；期權買方的潛在盈利是不確定的，虧損有限，最大虧損為買入期權付出的權利金，期權賣方收益有限，最大收益為賣出期權合約收到的權利金，潛在的虧損卻是不確定的。

第四，保證金收取方式不同。期貨的買賣雙方都須繳納保證金；期權買方支付權利金，不繳納保證金，期權賣方收取權利金，須繳納保證金。

第五，交易機會不同。期貨主要基于商品（或期貨合約）價格變動方向進行交易；期權可以基于價格變動方向交易，也可以基于價格波動率進行交易。

第六，套保效果不同。期貨套保需逐日盯市，資金占用不確定，且需放棄有利的市場價格變動；買入期權套保只需繳納權利金，鎖定最高成本，可獲益于有利的市場價格變動。

第七，合約種類不同。期貨在不同月份上只有一個期貨合約，投資者可以買入或賣出這個月份的期貨合約；期權在一個月份上可以有許多行權價不同而到期日相同的看漲期權合約和看跌期權合約，投資者可以買入或賣出看漲期權合約或看跌期權合約。

第八，交割方式不同。期貨交易的商品或資產，除非在未到期前賣掉期貨合約，否則到期必須交割；期權交易在規定的行權日至到期日都可以通過行權實現商品（或期貨合約）的交割，也可以不行權而使期權合約過期作廢。

賣出看漲期權是什么意思？

對賣出和看漲期權分別解釋。賣出分兩種情況：

1、賣出開倉，就是不需要有標的資產的情況下先賣出，即做空。

2、賣出平倉，就是在已經買入開倉的情況下不想繼續持有，將持有的賣出。看漲期權（CallOption），是指期權買方有權在將來某一時間以行權價格買入某一商品（或期貨合約）的期權合約。綜上，賣出看漲期權就是賣出一份看漲的期權合約，這個合約約定了持有者獲得期權費，承擔買方將來行權的義務。想詳細了解的話，可以私信我。

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