鄭商所棉花期貨 鄭棉是棉花嗎

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鄭棉是棉花嗎？

鄭棉不是棉花，是棉花期貨。鄭棉是掛牌于鄭洲商品交易所的農產品（棉花）期貨合約棉花期貨，一些投資者簡稱為鄭棉。鄭棉在所有的鄭商所農產品交易期貨中，鄭棉最為活躍，加上開戶沒有門檻有賬號就可以交易。非常好交易，非常適合新手棉花期貨。

期貨的特殊手續費是什么？

期貨手續費是指期貨交易者在買賣期貨成交后，按照成交合約總價值的一定比例所支付的具體費用。通俗來講期貨的手續費相當于股票中的傭金，也可以被我們理解為類似于介紹費、服務費之類的費用。在如此眾多的期貨交易品種當中，不同產品的手續費計算方式也是不一樣的，具體可分為按手數計算和按成交金額的比例計算這兩種計算方式，下面我們就結合一些相關實例具體給大家介紹一下，以便可以讓大家現學現用起來。

一、按手數計算

即一手手續費是多少，且產品的手續費都是由交易所規定按固定價格收取的，例如：鄭商所的蘋果、棉花，上期所的黃金、鋁，中金所的國債，大商所的黃大豆1號等等一些產品就是如此，其計算公式為：N手某期貨手續費=固定手續費×手數。

以鄭商所的蘋果期貨舉例，交易所的固定手續費為20元/手，假如有客戶交易了10手蘋果期貨，那么它的手續費為：20×10=200元，那么一手蘋果期貨的手續費也就是20元了。

二、按成交金額的比例計算

它的手續費費率一般都是以萬分之幾，具體的計算公式為：N手某期貨手續費=開倉/平倉成交價×交易單位（合約乘數）×手續費費率×手數。期交易產品有像大商所的鐵礦石、鄭商所的雞蛋、上期所的石油瀝青等產品。以鐵礦石為例，鐵礦石的手續費費率為萬分之0.6，交易單位為100噸/手，目前最新開盤價格為611.5元。一手鐵礦石的手續費為：

611.5×100×0.00006×1=3.669

這兩種手續費的計算方式和方法，其中需要注意的是所交易產品的手續費是否是雙向收取的，即開倉和平倉都要收取，而且五大交易所都制定了各自上市交易產品的手續費標準，這一標準目前被簡稱為交易所標準，交易所制定的手續費也不是一成不變的，有時也會對具體產品做出相應或連續的調整。另外，就目前期貨交易市場上的現狀來說，交易所不能直接參與客戶開戶，市場上所有的交易者只能通過相關期貨公司的交易席位來參與期貨交易，考慮到風險和成本控制等因素，因此各大期貨公司都會在交易所標準的基礎上額外加收一定的費用，如加收2倍、3倍等，目前這種現象也是被整個行業所認可的，而這些加收的費用也就成了養活期貨公司的紅利。

春節農產品期貨開市時間？

一.國內的期貨合約交易的交易時段：有日盤和夜盤兩個時段的交易時間，日盤所有合約全部開盤交易，只有部分期貨品種有夜盤交易。目前，日盤加夜盤同時交易的期貨期權品種有40個。

二.期貨的交易時間；

1.日盤交易時間:09：00-10：15

10：30-11：30

13：30-15：00

2.夜盤交易時間：

上期所合約：（螺紋、線材、熱卷、瀝青、橡膠、燃料油、紙漿）21：00-23：00

（銅、鋁、鉛、鋅、鎳、錫）21：00-次日凌晨1:00

（黃金、白銀、原油）21：00-次日凌晨02：30

鄭商所合約：（動力煤、棉花、白糖、棉紗、菜籽油、菜粕、甲醇、PTA、玻璃）交易時間：21：00-23：30

大商所合約:棕櫚油、焦炭、焦煤、鐵礦石、豆粕、豆油、豆一、豆二、玉米、玉米淀粉、玉米期權、線性低密度聚乙烯（LLDPE）、聚氯乙烯（PVC）、乙二醇（EG）以及聚丙烯（PP）統一交易時間：21：00-23：00

注：大商所于2019年3月25日發布《關于增加夜盤交易品種及調整夜盤交易時間的通知》，通知提示了增加夜盤品種的內容，并規定新的夜盤交易規則自今晚北京時間21:00開始執行。

玉米、玉米淀粉、玉米期權、線性低密度聚乙烯（LLDPE）、聚氯乙烯（PVC）、乙二醇（EG）以及聚丙烯（PP）七個期貨品種今晚開啟夜盤交易。同時，大商所所有夜盤品種自2019年3月29日開始，交易時間統一調整為北京時間21:00至23:00。

期貨交易的發展歷史是怎樣的？

期貨

期貨合約（英語：Futurescontract），簡稱期貨（英語：Futures），是一種跨越時間的交易方式。買賣雙方透過簽訂合約，同意按指定的時間、價格與其他交易條件，交收指定數量的現貨。通常期貨集中在期貨交易所，以標準化合約進行買賣，但亦有部分期貨合約可透過柜臺交易進行買賣，稱為場外交易合約。交易的資產通常是商品或金融工具。雙方同意購買和出售資產的預定價格被稱為遠期價格。未來的指定時間-即交付和付款發生時-稱為交貨日期。因為它是標的資產的函數，期貨合約是衍生產品。

期貨是一種衍生工具，按現貨標的物之種類，期貨可分為商品期貨與金融期貨兩大類。參與期貨交易者之中，套戥者（或稱對沖者）透過買賣期貨，鎖定利潤與成本，減低時間帶來的價格波動風險。投機者則透過期貨交易承擔更多風險，伺機在價格波動中牟取利潤。

不少期貨市場發展自遠期合約，指一對一個別簽訂的跨時間買賣合同，交易細則由買賣雙方自行約定。期貨合約則由交易所劃一標準化，讓四方八面的交易者可在同一個平臺上方便地撮合交易。期權（選擇權）是從期貨合約上再衍生出來的另一種衍生工具。

發展歷史

歷史上最早的期貨市場是江戶幕府時代的日本。由于當時的稻米價格，對經濟及軍事活動造成很重大的影響，米商往往會根據稻米的生產以及市場對稻米的期待而決定庫存米的買賣。第一個市場是大阪堂島的“堂島米相場會所”，各地的貿易商往往會來此以白銀預先訂購來年的白米，預付一筆金錢，取走了訂購單，這訂購單將在明年或者下一次稻米成熟時兌現，此即期貨合約。

芝加哥大豆期貨

1980年-2008年美國期貨和股市比較圖

在1970年代，芝加哥的CME與CBOT兩家交易所曾進行多項期貨產品的創新，大力發展多個金融期貨品種，令金融期貨成為期貨市場的主流。1980年代，芝加哥的交易所開始發展電子交易平臺。踏入1990年代末，各國交易所出現收購合并的趨勢。

中國古代已有由糧棧、糧市構成的商品信貸及遠期合約制度。在民國年代，中國上海曾出現多個期貨交易所，市場一度出現瘋狂熱炒。滿洲國政府亦曾在東北大連、營口、奉天等15個城市設立期貨交易所，主要經營大豆、豆餅、豆油期貨貿易。1949年中華人民共和國成立后，期貨交易所在中國大陸絕跡幾十年，到1991年深圳設立期貨交易所，展開另一波期貨熱炒風潮，各省市百花齊放，最多曾經一度同時開設超過50家期貨交易所，超過全球其他國家期貨交易所數目的總和。中國國務院在1994年及1998年，兩次大力收緊監管，暫停多個期貨品種，勒令多間交易所停止營業。

自1998年后，中國大陸合法的商品期貨交易所只剩下上海[1]、大連[2]、鄭州三所，前者經營能源與金屬商品期貨，后兩者經營農產品期貨。到2006年9月8日，中國金融期貨交易所在上海掛牌成立，并于2010年4月16日推出其首項產品，滬深300股指期貨。

期貨的種類

農產品期貨：如棉花、大豆、小麥、玉米、白糖、咖啡、豬腩、菜籽油、天然橡膠、棕櫚油、紅酒、家禽家畜。

金屬期貨：如銅、鋁、錫、鋅、鎳、黃金、白銀。能源期貨：如原油、汽油、燃料油。新興品種包括氣溫、二氧化碳和二氧化硫排放配額。

金融期貨:如國債期貨、股指期貨.

中國大陸地區的期貨市場及其主要交易品種

上海期貨交易所：黃金、白銀、螺紋鋼、銅、鋁、鋅、鉛、線材（鋼材的一種）、天然橡膠、燃料油、原油、紙漿

鄭州商品交易所：早秈稻、強筋小麥、棉花、菜籽油、菜粕、菜籽、白糖、PTA（對苯二甲酸）、蘋果、紅棗

大連商品交易所：玉米、黃大豆、豆粕、豆油、棕櫚油、塑料（LLDPE線性低密度聚乙烯）[3]、PVC（聚氯乙烯）、焦炭、焦煤

中國金融期貨交易所：股指（滬深300指數）、國債

期貨的基本制度

保證金制度

在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5-10%）繳納資金，作為其履行期貨合約的財力擔保，然后才能參與期貨合約的買賣，并視價格變動情況確定是否追加資金。這種制度就是保證金制度，所交的資金就是保證金。

每日結算制度

期貨交易的結算是由交易所統一組織進行的。期貨交易所實行每日無負債結算制度，又稱“逐日盯市”，是指每日交易結束后，交易所按當日結算價結算所有合約的盈虧、交易保證金及手續費、稅金等費用，對應收應付的款項同時劃轉，相應增加或減少會員的結算準備金。

漲跌停板制度

漲跌停板制度又稱每日價格最大波動限制，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或低于規定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交。

持倉限額制度

持倉限額制度是指期貨交易所為了防范操縱市場價格的行為和防止期貨市場風險過度集中于少數投資者，對會員及客戶的持倉數量進行限制的制度。超過限額交易所可按規定強行平倉或提高保證金比例。

大戶報告制度

大戶報告制度是指當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規定的頭寸持倉限量80%以上（含本數）時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過經紀會員報告。大戶報告制度是與持倉限額制度緊密相關的又一個防范大戶操縱市場價格、控制市場風險的制度。

實物交割制度

實物交割制度是指交易所制定的、當期貨合約到期時，交易雙方將期貨合約所載商品的所有權按規定進行轉移了結未平倉合約的制度。1939年美國糧食期貨交易所

強行平倉制度

強行平倉制度，是指當會員或客戶的交易保證金不足并未在規定的時間內補足，或者當會員或客戶的持倉量超出規定的限額時，或者當會員或客戶違規時，交易所為了防止風險進一步擴大，實行強行平倉的制度。簡單地說就是交易所對違規者的有關持倉實行平倉的一種強制措施。

概念分析

先買后賣

先買：是指與他人簽訂一份在未來以一定價格買入一種商品的協議，或從他人手中接受這種類型的協議。后賣：指在中途將這份協議轉讓給他人，或者到期平倉。

先賣后買

先賣：是指與他人簽訂一份在未來以一定價格賣出一種商品的協議。或從他人手中接受這種類型的協議。后買：指在中途將這份協議轉讓給他人，或者到期平倉。

金融期貨

股指期貨：如英國富時100指數、德國DAX指數、東京日經平均指數、香港恒生指數。

利率期貨（Interestratefutures）：利率期貨是指以債券類證券為標的物的期貨合約，它可以避免利率波動所引起的證券價格變動的風險。利率期貨一般可分為短期利率期貨和長期利率期貨，前者大多以銀行同業拆借中場3月期利率為標的物、后者大多以5年期以上長期債券為標的物。

期貨市場與股票市場的分別

期貨市場是“零和游戲”，同一段時間內所有贏家賺的錢，加上交易費用等于所有輸家賠的錢；期市是對現貨市場風險的保險市場，以期貨市場投機者的金錢為現貨市場經營者提供經濟保險，從而保障經濟的穩定發展。投入股市的錢則不同，透過商業機構的營運業務增長，可以創造新的經濟價值，若經濟環境穩定，大部分人可以同時賺錢，一般回報較期市慢，風險較期市低；股市暴跌的話，大部分人可以同時輸錢。

期貨買賣以杠桿操作，只需要在期貨戶口存入某百分比的開倉按金（lnitialMargin）（約為交易商品或期貨合約價格的5-10%），作為應付商品或相關資產價格波動之儲備，就可以買賣價值100%的期貨合約，獲利與風險比例均比股票高。當市場劇烈波動時，買賣股票者最多賠光所有投入資本，戶口價值為零。但買賣期貨者獲利或虧蝕的幅度，卻可以是本金的數十以至數千倍。每日收市后，期貨結算所會根據收市價，計算每日結算價（SettlementPrice），來釐定未平倉合約價值，并在按金內調整未實現盈利／虧損。如未實現虧損含按金跌低于維持水準（MaintenanceMargin），持倉者就需額外繳付按金（MarginCall），否則需平倉止蝕（俗稱斬倉）。

環球主要的期貨交易所

芝加哥商品交易所（CME）

芝加哥期貨交易所（CBOT）

倫敦金屬交易所（LME）

紐約商品期貨交易所

紐約期貨交易所（NYBOT（英語：NewYorkBoardofTrade））

上海期貨交易所（SHFE）

人工喊價與電子交易

人工喊價是指交易大堂內的交易代表，透過手勢與喊話途徑，進行交易。芝加哥CBOT是早期最有代表性的人工交易池，每個品種由交易代表在八角形的梯級范圍內，進行頻繁的喊話與手勢交易。

電子交易是指市場采取中央電腦交易系統，根據交易規則、買賣指令的價格與先后次序，自動撮合買賣合同（或稱自動對盤）。交易員在認可的電腦系統前下單即可，毋須擠到特定的空間內人工喊價。

結算、交割、升貼水

升水（Premium）

升水，又稱高水，通常是指期貨價格高于現貨價格。以股指期貨為例，如果期指高于股指，便稱為期指升水。如果期指出現升水，一般會認為是后市向好的指標，因為期貨市場的投資者愿意以較現貨市場為高的價格去購買期指，表示投資者對后市有信心。

貼水（Discount）

低水，是指期貨價格低于現貨價格。以股指期貨為例，假如股指高于期指，這種情況就可稱為期指低水或貼水。期指是一種特別產品，它是現在決定價格，而在將來合約到期之日（每月月底）才作結算。在結算日當天，期貨價格應該等于現貨價格，即期指應等于股指，因此期指的現價根本是對未來到期日股指收市價的一個估算值。所以，若遇上期指低水的情況，即代表投資者估計未來股指會下跌，后市向淡。

變相期貨

某些遠期現貨市場套用期貨交易體制組織的交易，一般都隱含巨大的風險，容易被操縱而導致交易者巨大損失。

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