掉期交易例子 請問掉期與互換的區別是什么

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請問掉期與互換的區別是什么？

一、期限不同掉期：一般為1年以內的交易。

以我國外匯交易中心的人民幣兌美元外匯掉期為例，期限一般分為0/N、T/N、S/N、1W、2W、3W、1M、2M、3M、4M、5M、6M、9M、1Y、18M、2Y、3Y等。

互換：一般為1年以上的交易。

以我國外匯交易中心的人民幣兌美元貨幣互換為例，期限一般分為1Y、2Y、3Y、4Y、5Y、6Y、7Y、8Y、9Y、10Y等。

二、匯率不同掉期：前后交換貨幣通常使用不同匯率。

互換：前后交換貨幣通常使用相同匯率。

三、交換本金金額不同掉期：前期交換和后期收回的本金金額通常不一致。

互換：前期交換和后期收回的本金金額通常一致。

四、利息不同掉期：不進行利息交換。

互換：通常進行利息交換，交易雙方需向對方支付換進貨幣的利息。

利息交換形式包括固定利率換固定利率、固定利率換浮動利率、浮動利率換浮動利率。

五、本金不同掉期：通常前后交換的本金金額不變，換算成相應的外匯金額不一致，由約定匯率決定。

互換：期初、期末各交換一次本金，金額不變。擴展資料掉期交易特點1、買與賣是有意識地同時進行的。

2、買與賣的貨幣種類相同，金額相等。

3、買賣交割期限不相同。掉期交易與前面講到的即期交易和遠期交易有所不同。即期與遠期交易是單一的，要么做即期交易，要么做遠期交易，并不同時進行，因此，通常也把它叫做單一的外匯買賣，主要用于銀行與客戶的外匯交易之中。

掉期交易的操作涉及即期交易與遠期交易或買賣的同時進行，故稱之為復合的外匯買賣，主要用于銀行同業之間的外匯交易。

一些大公司也經常利用掉期交易進行套利活動。

掉期交易的目的包括兩個方面，一是軋平外匯頭寸，避免匯率變動引發的風險；

二是利用不同交割期限匯率的差異，通過賤買貴賣，牟取利潤。

外匯掉期和貨幣互換區別？

1.期限不同

外匯掉期：一般為1年以內的交易，也有1年以上的交易，比如我國外匯交易中心的人民幣美元外匯掉期的期限為O/N、T/N、S/N、1W、2W、3W、1M、2M、3M、4M、5M、6M、9M、1Y、18M、2Y、3Y等。

貨幣互換：一般為1年以上的交易，比如我國外匯交易中心的人民幣美元貨幣互換的期限一般分為：1Y、2Y、3Y、4Y、5Y、6Y、7Y、8Y、9Y、10Y等。

2.匯率不同

外匯掉期：前后交換貨幣通常使用不同的匯率。

貨幣互換：前后交換貨幣通常使用相同的匯率。

3.交換本金金額

外匯掉期：前期交換和后期收回的本金金額通常不一致。

貨幣互換：前期交換和后期收回的本金金額通常一致。

4.利息

外匯掉期：不進行利息交換。

貨幣互換：通常進行利息交換，交易雙方需向對方支付換進貨幣的利息。利息交換形式包括固定利率換固定利率、固定利率換浮動利率，浮動利率換浮動利率。

5.本金

外匯掉期：通常前后交換的本金金額不變，換算成相應的外匯金額不一致，由約定匯率決定。

貨幣互換：期初、期末交換一次本金，金額不變。

外匯掉期業務怎么定價？

外匯掉期(ForeignExchangeSwap)是交易雙方約定以貨幣A交換一定數量的貨幣B，并以約定價格在未來的約定日期用貨幣B反向交換同樣數量的貨幣A。

1、期對遠期的掉期交易:

指買進或賣出兩筆同種貨幣、不同交割期的遠期外匯。這種遠期對遠期交易又有兩種形式：一是買進較短交割期的遠期外匯(如30天)，賣出較長交割期的遠期外匯(如90天)；另一是買進較長交割期的遠期外匯，賣出較短交割期的遠期外匯。

2、匯龍網外匯掉期業務具體定價解說：

工行某客戶為出口加工型企業，在2009年7月需支付4500萬美元購買機器設備，同時預計其在2009年11月有一筆約4500萬美元的出口收入。該企業當時人民幣資金較充裕而美元資金緊張，為解決自身美元收入、支出的時間匹配問題，該客戶于2009年7月1日與工行敘做了一筆人民幣外匯掉期交易。交易方向為客戶在近端換入4500萬美元，同時在到期日2009年11月24日換出4500萬美元。合約規定，根據即期匯率6.8330，客戶在近端為換入美元需支付人民幣307,485,000元；另外，根據當時工行5個月掉期報價51BP，客戶可在到期日換回人民幣（6.8330+0.0051）×45,000,000＝307,714,500元。

假設客戶未與工行敘做此掉期交易，而采用交易日即期購匯、到期日即期結匯的方式實現其管理美元頭寸的需求，則根據到期日當天的美元兌人民幣匯率6.8276計算，客戶可用4500萬美元結匯307,242,000元。因此，該筆掉期交易在滿足了客戶自身本外幣頭寸調劑需求的基礎上，為其創造了307,714,500－307,242,000＝47.25萬元的匯兌收益

什么是掉期交易？

掉期交易是一種交易形式，指金融市場上雙方當事人約定在某個時間進行相等價值的資產交易。掉期一詞翻譯于英語單詞swap，意思為交換。進行掉期交易通常是為了對外匯市場進行干預，避免因為匯率變動而出現外匯危機。

掉期匯率是什么意思？

是指當事人之間約定在未來某一期間內相互交換他們認為具有等價經濟價值的現金流（CashFlow〕的交易。較為常見的是貨幣掉期交易和利率掉期交易。貨幣掉期交易，是指兩種貨幣之間的交換交易，在一般情況下，是指兩種貨幣資金的本金交換。

我想問一下掉期交易應如何計算？

公司做一個3個月外匯掉期，即期賣出美元1,000,000.00，買入英鎊552,791.60（=1,000,000.00/1.8090），3個月時買入美元1,000,000.00（用于向外支付），賣出英鎊552,486.19（=1,000,000.00/(1.8080+0.0020)）同時，公司做一個6個月外匯掉期，即期買入美元1,000,000.00，賣出英鎊553,097.35（=1,000,000.00/1.8080），6個月時賣出美元1,000,000.00（將收到的美元換成英鎊），買入英鎊551,876.38（=1,000,000.00/(1.8090+0.0030)）所以公司通過掉期在即期支付成本305.75（=553,097.35-552,791.60）英鎊，鎖定了未來609.81（=552,486.19-551,876.38）英鎊的成本。

在不考慮折現的情況下，公司兩交易總的成本為915.56英鎊。

掉期是什么意思？

掉期是指訂約雙方就交換彼此與負債和資產組合中的財務責任和從賺取的收入而定的的協議。通過交換彼此的責任或者收入來源，交易雙方可以調節所面對的財務風險，從而更能配合他們的預期。

利率掉期可以用來改變公司的固定或者浮動利率風險，一般機構還可以運用利率掉期獲得比直接借貸更為優惠的利率。每間公司有不同的信貸評級，有關評級會通過公司所支付的借款的價格反映出來，信貸評級良好的公司借款所需支付的利率會比平均比較差的公司需支付的借款價格低。公司的信貸頻率高，需要就基準借款利率上加的息差會越低。反之亦然。

違約掉期，CDS。是一個常見的衍生工具類別。DNF市場于2004年到2007年期間迅速增長，其未平倉名義金額于2004年的六萬四千億美元，增加到2007年的五十七萬九千億美元，然后到金融海嘯的2008年底爆發，未平倉的CDS名義金額已經降到41萬九千億美元。

什么叫掉期率？

在掉期交易中，決定交易規模和性質的因素是掉期率或兌換率(swaprate)。

掉期率本身并不是外匯交易所適用的匯率，而是即期匯率與遠期匯率或遠期匯率與即期匯率之間的差額，即遠期貼水或升水。掉期率與掉期交易的關系是：如果遠期升(貼)水值過大，則不會發生掉期交易。因為這時交易的成本往往大于交易所能得到的益處。掉期率有買價掉期率與賣價掉期率之分。

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