揭秘現金貸？現金貸掘金之路？？

金梅(https://www.jpm.cn)編者按：今年上半年，“現金貸”經歷了一次過山車。短短幾個月，先是被資本稱贊盈利能力強，后又被媒體批評利率畸高，催收暴力。直到被監管點名整改，現金貸平臺低調行事，一切歸于沉寂。

所謂“現金貸”業務，其模式主要借鑒國外發薪日貸款，具有方便、快捷、金額小、期限短、利率高、無場景等特點，主要用于小額消費或應急周轉。2015年，現金貸業務開始在國內興起，趕上了互聯網金融，主要是通過互聯網平臺運營和提供服務。

如果說發展迅猛、資本熱情高漲的繁榮景象是現金貸的A面，那么多借款人負債累累、陰云密布的現實生活就是躺在水下的B面。103010說，等一代人，你會跌入無盡的地獄，被人搶走幾十億，這樣你就能一輩子找出來。那些靠還債、拆東墻補西墻為生的長期借款人，就像生活在無盡的地獄里。前有無盡的收藏和轟炸，后有親朋好友的擔憂和遺憾。面對高昂的滯納金，他們舉步維艱。

幾百張嘴交流QQ群

網友“拒絕懷疑生命”回復：“放心，等死吧。”

另一個明顯有過這種經歷的“老司機”告訴他們不要怕，過了期限被炸也毫發無損。

數據顯示，現金貸共同債務人比例超過95%。這些共同債務人在至少兩個現金貸平臺上有借款記錄，平均借款次數在6次左右。“扣扣”成了他們生活的主旋律，“上岸”成了遙遠的傳說。

一位走投無路的網友在論壇里寫下了自己的“嘴”。

邊緣化人群被忽視的信貸需求

和所有高三學生一樣，小欣的生活一般都是班級黑暗，周末地下城與勇士黑暗。有一次我的隊友在一個游戲里神秘地問肖鑫，我在網上找到了一個好玩的地方，比游戲還刺激。你想和我一起去嗎？

那個好玩的地方其實就是網絡賭博。和現實生活中的所有賭徒一樣，肖鑫起初用攢下的幾千塊壓歲錢贏了幾把，后來輸光了所有本金，還欠了一萬多外債。這一萬多塊，除了沉重的學習壓力，還壓在了肖鑫的心上。

下課后，肖鑫開始在百度上閑逛戒賭，酒吧里的“老哥們”都勸他去上網貸賬號。在我新的業余時間里，我把時間花在了借網貸和賭債上。他不想告訴家人他必須為自己的錯誤承擔責任。現在，他一般只吃一頓午飯，早餐和晚餐他都省下錢來分期償還現金貸款的欠款。小欣說，“比起那些哥哥欠的幾百萬，我還是幸福的”。

在中國，現金貸款的主要受眾是像肖鑫這樣的年輕人，他們無法從傳統金融機構獲得信貸服務。據《地藏經》報道，我國信用卡累計發卡量超過4.55億張，信用卡活躍用戶不足1.4億。這意味著，在中國8億勞動年齡人口中，有近6.6億沒有信用記錄的人和低收入人群因為沒有良好的信用記錄而被銀行拒之門外。但是這些人不是有消費信貸需求嗎？相反，他們的需求更強烈。在這樣的情況下，大量的現金貸玩家進場瓜分這塊大蛋糕。

2016年被稱為資本寒冬，當P2P和校園貸因監管而逐漸退出舞臺，現金貸像岳龍門一樣成為資本市場的新寵。據筆者不完全統計，截至2017年4月，已有超過7家現金貸平臺融資。目前市場上打著“現金貸”旗號的互聯網平臺有上千家，活躍用戶約3000萬。

「借」成為多貸人生活主旋律的原因是什么？

債務賭博是靠債務生活的根源。

“馬上給財務交了4000，給平安一號交了4000，給派蒂交了6000，給錢寶交了2000，現金大巴只交了1500……”除了這些稍微大一點的金額，曹操的借條、借你喜、大腿貸等也就幾百個小窟窿。所有這些加起來在知望有十幾個窟窿，總共欠款兩萬多元。

原本過著三分一的生活，他怎么也不會想到，自己的人生軌跡會被一款名為《失傳家族》的網絡賭博游戲徹底脫軌。

“如果你愛打架，你就會贏。敢就紅！打架，自行車撞摩托車，打賭，摩托車撞吉普車。哪個孩子天天哭，哪個賭徒天天輸？”這句流傳在百度戒賭吧的網絡名言，看似荒誕，卻真的是大多數賭徒的心理寫照。

“可以說從此我就毀了。”知望回憶道。這兩千元并沒有扭轉他的運氣，相反，很快就沒了。為了填平越來越大的坑，他開始了自己的“挖坑”生活。

首先，他加入了一些交流群。這群人中的大多數是賭徒和。起初，他們用借來的錢來填補賭博的漏洞。之后打了越來越多的洞，利息和滯納金越來越高，不得不打新的洞來償還之前欠下的貸款。而貸款利息根本不在他們的考慮范圍內。重要的是付款速度。這種拆東墻補西墻的方式無異于飲鴆止渴。他們還有一定的還款意愿，但債務早已超出了他們的能力。最終，一切都崩塌了，這筆債成了現金貸平臺的壞賬。

畸高的利率一直是讓現金貸業務成為眾矢之的的根本原因。《財經》梳理了市場上78家知名的現金貸平臺，平均利率為158%，其中最高的“發薪日貸”年利率為598%。高利率包含一定的風險溢價。畢竟和現金貸打交道的人都是“高危人群”。

但與此同時，普通人看到這么高的利率也望而卻步。只有“壞人”王力可志才會趨之若鶩，而這些人會讓現金貸業務的壞賬率節節攀升。平臺不得不用更高的利率掩蓋壞賬，形成惡性循環。

債務人手機截圖

即使假材料包裝得那么差，從幾個甚至幾十個窟窿里攢了幾萬塊錢，也有大量剛入行的現金貸玩家愿意當“接盤俠”。他在上面劃了11道口子。

后，下款開始變得沒那么簡單了。雖然他還勉強維持著沒有逾期的記錄，但在新口子的借款申請無一例外地被秒拒。而還款日近在眼前，擼不到新口子就代表著之前十多個口子的全面崩盤，王智實在想不出新的方法。

“我決定明天向家里坦白，再要兩萬多塊錢把口子還上，從此就過上正常的生活。”另一位網友“洗心革面”的信誓旦旦只換來一連串的“呵呵”，畢竟這并不是他第一次下定決心上岸了。

他家境還不錯，之前向家里坦白之后拿出了兩萬多塊錢償還了欠下的貸款。但好景不長，因為賭博，沒多久他又開始想辦法從現金貸里擼錢，如今又逾期了七個口子。

在這個口子群里，幾乎沒有人不想“上岸”，逃離這個以貸養貸的怪圈。但隨著欠款積壓得越來越多，上岸也變得更加遙不可及。

被催收毀掉的生活

除了“擼口子”，這群人還有另一個術語——“網黑”。指那些已經在任何網貸平臺上都無法借款的人，網上征信記錄已經差到沒有挽救的余地。

網黑 “老司機”陳石的眼里，王智欠的那兩萬塊錢簡直不算事兒。至于他自己擼過的口子，已經太多記不清。陳石并不打算還錢了：“都眾叛親離了還怕什么。”

而成為網黑最開始的起因，只是生活花銷太大，便在拍拍貸上借了9000元，嘗到了甜頭之后陳石便一發不可收拾，如今本金都已經欠了近十萬元。

他甚至已經摸清楚現金貸平臺的催收套路：剛逾期兩三天的時候，業務員還好聲好語地讓他還錢；過了一段時間，就收到了一些不堪入目的辱罵；見他油鹽不進，催收員甚至開始給他發網上的雞湯。

風格不一的催收短信

陳石說他如今已經被現金貸搞得遍體鱗傷，親戚朋友早就像躲瘟疫一般躲著他。即使這樣，他還是決定和催收們斗到底。群友們面對轟炸也有自己的招數：“告訴你家里人你的信息泄露遇上詐騙就行了，起碼不至于身敗名裂。”一個網友被催收惹急了，甚至花錢在網上買“呼死你”軟件反轟炸催收員。

逾期費用幾乎超過借款本金

滯納金的存在本來是為了起威懾作用的，但過高的滯納金只會把用戶壓垮，甚至將更多人拖入債務深淵。

前期為了擴大規模降低風控標準，后期現金貸平臺只能依賴高額滯納金和近乎軟暴力的催收方式逼迫借款用戶還錢。現金貸平臺只希望自己不要成為最后的“接盤俠”，真正無法逃離這個畸形游戲的是深陷其中的共債者，除了不斷地尋找下一個口子來填補自己的債務黑洞外，他們別無選擇。直到無口可擼，無路可走。

從天堂跌進地獄的現金貸

兩個月前，群里的一位網友發現了一件怪事，他連續三次在下過款的口子二次申請時被拒，而客服給他的答復是“我們暫停放款了，在等國家的政策，可能會降利率。”但他發在群里的聊天截圖很快被其他消息覆蓋，沒有人關心一個被秒拒的口子。他們并不知道自己賴以生存的“口子”，正在因為上面的一出通知而坐立不安。

網友與客服的對話

《通知》里明確指出了，要對于存在涉嫌惡意欺詐、發放高利貸和暴力催收等違法違規行為的網絡小貸，及時移送公安機關進行處置。換句話講，就是現金貸平臺的年化利率不可超過36%。

一瞬間，現金貸行業從天堂跌入了地獄。

在2016年財報中“自曝”互聯網金融服務業務毛利率高達98.51%的上市公司二三四五就算了一筆這樣的賬：目前市面上的現金貸業務，資金成本按月測算為1%(占貸款額的比例，下同)，獲客成本按月為2%-5%，信審、支付成本按月為0.5%，人力、運營成本按月為0.5%-1%，壞賬按月為4%-6%，綜合而言，每月成本占當月貸款額的8%-13.5%。按年測算，平臺的息、費年化綜合成本為96%-162%。

二三四五貸款王盈利結構拆解

“如果以年化利率36%來劃線，那現金貸業務根本無法覆蓋成本，整個行業也就不存在了。”二三四五人士這樣說道。

這正是現金貸業務的痛點所在。國內絕大多數的線上現金貸業務沒有消費場景加持，通過純線上獲客吸引而來的都是“壞客戶”。但高昂的獲客費用讓現金貸平臺別無選擇，即使明知客戶資質差也只能降低自己的風控標準放貸，否則就是死路一條。

大數定律下目標客群質量決定平臺壞賬水平。因此，目前階段現金貸業務只能依靠高利息覆蓋高壞賬的模式生存。在壞賬和獲客成本都居高不下的情況下，引導老客戶循環多次借貸成為現金貸扭虧為盈的關鍵點，這意味著獲客成本為零。但這樣的運營模式卻變相地將更多客戶推向了負債累累的深淵。

面對壞賬，現金貸平臺選擇不斷擴大規模，把分母變大，就可以將風險滯后。但用戶超高的共債比例已經給現金貸平臺敲響了警鐘，崩盤只是時間問題。

現金貸的烽火燎原之勢其實印證了中國大批人群未被滿足的信貸需求。但現如今，人性的貪婪和欲望鉆過平臺漏洞在此滋生，最終造成了借貸者深陷泥潭，平臺被壞賬所累的怪象。而消費金融其實是將錢借給真正需要的人，同時通過各種貸款限制避免借款用戶通過持續周轉、多頭借貸等方式承擔遠超過自身可負荷債務總額，陷入債務陷阱。

監管的介入可是說是及時而必須的，國外的監管機制非常值得借鑒。首先需要建立準入機制，美英Payday Loan機構需向主管部門申請資格認證。其次是建立適當的行業規范，對貸款利率、借款額度限制、貸款展期限制、罰金管理等進行限制，從而避免多頭借貸、滾動續貸的問題。從目前的《通知》來看，我國的監管路線基本一致，也是從加強信息披露，杜絕高利貸和防止暴力催收三個方面入手。但36%的利率上限對于“現金貸”這種超短期產品可能不太友好。

監管是一個方面，另一個方面，國內的現金貸平臺們或許可以思考如何共同優化行業環境。杜絕多頭借貸的一個有效方式就是加強征信資源共享，這或許需要一個老大哥的牽頭，但我們期待一個更加規范、透明的現金貸行業。

未來何去何從？

高三學生小新現在唯一的期待是，趕快高考完，可以靠在DNF賣裝備還上這筆錢。小新說：“這些東西只有自己經歷了才知道，以后不會再錯了。”

而發現自己再也擼不出錢之后，王智終于放棄了。他往群里發了一張英雄聯盟的截圖，“既然沒有口子可以擼了，就打lol吧，誰要來一起開黑？”似乎已經忘記了等待他還款的那十幾個口子。

“網黑”陳石則在規劃“上岸”的路線，經歷了這一遭的他已經不敢再揮霍無度了，每個月的工資都存下了一部分用來還貸款，他還準備再找一個長期還款的現金貸先貸款，把之前的短期現金貸給還上，再分期慢慢還這筆錢。

至于監管排查整頓之后的現金貸，能否擺脫現有的畸形模式，在用戶體驗和反欺詐之間尋找一個平衡點，相信不久之后我們就會有答案。

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小額貸款申請條件：1、為年滿十八周歲中國大陸居民；2、有穩定的住址和工作或經營地點；3、有穩定的收入來源；4、無不良信用記錄，貸款用途不能作為炒股，賭博等行為。5、銀行要求的其他條件。小額貸款辦理流程：1、向當地銀行或者貸款機構提交申請；2、準備貸款所需的各種資料；3、面簽銀行或貸款機構；4、銀行審核貸款人資質；5、審核通過、成功放款。