銀廣夏申請“脫帽摘星”

2月23日、24日，*ST廣夏（證券代碼：000557）連續兩天一字漲停，皆因其22日晚間發布公告稱：欲申請撤銷股票交易退市風險警示，即所謂的ST股“脫帽摘星”。

據廣夏（銀川）實業股份有限公司（以下簡稱“銀廣夏”）此前發布的公告顯示，歷時四年多的重組之路終于要走到盡頭，銀廣夏已向五大股東定向發行超過8.72億股股份，用于購買寧夏寧東鐵路股份有限公司（以下簡稱“寧東鐵路”）100%股權。至此，銀廣夏已完成重大資產重組，隨后，銀廣夏向深交所申請撤銷對公司股票交易實施的“退市風險警示”，并將公司證券簡稱由“*ST廣夏”變更為“銀廣夏A”。

5股東出資銀廣夏收購寧東鐵路

從2010年11月4日銀廣夏停牌開始，自治區領導及相關部門就不斷的為銀廣夏在找出路，甚至不惜拿出全區最優質的國有資產——寧東鐵路股份有限公司。

2012年9月30日，銀廣夏完成了《重整計劃》規定的出資人權益調整、股票劃轉、資產處置等工作。2013年2月末，銀川中級人民法院裁定銀廣夏《重整計劃》執行完畢。

2014年12月30日，銀廣夏披露《關于定向回購和發行股份及支付現金購買資產暨關聯交易預案》，公司股票于同日恢復交易。而這僅僅是股東們還清了銀廣夏的“欠賬”。

直到今年2月1日，銀廣夏才發布確切公告，寧夏國有資本運營集團有限責任公司（以下簡稱“寧國運”）、中國信達資產管理股份有限公司（以下簡稱“信達資產”）、神華寧夏煤業集團股份有限公司（以下簡稱“神華寧煤”）、華電國際電力股份有限公司（以下簡稱“華電國際”）、中電投寧夏青銅峽能源鋁業集團有限公司（以下簡稱“寧夏能源鋁業”）等5家股東聯合出資，認購銀廣夏增發8.72億股股份，全部資金用于收購寧東鐵路100%股權，并已于1月14日支付。自此，寧東鐵路成為銀廣夏的全資子公司。

重組后業績改善銀廣夏申請“摘帽”

據公開數據顯示，寧東鐵路主營鐵路開發建設和經營管理、倉儲和物流、機電和車輛維修、酒店管理，酒店、住宿、餐飲及農副產品種植、加工、銷售等業務，2015年公司凈利潤7662萬元，經營狀況良好。

在重組之后，銀廣夏財務數據也非常好看：2013年、2014年度凈利潤、凈資產均為正值，2015年營業收入預計達到1828萬元。據此，銀廣夏表示，公司已符合撤銷股票交易退市風險警示的條件，且不存在《深圳證券交易所股票上市規則》規定的其他需要實施退市風險或其他風險警示的情形。因此，公司董事會決定向深圳證券交易所申請撤銷對公司股票交易實施的“退市風險警示”，并將公司證券簡稱由“*ST廣夏”變更為“銀廣夏A”。

鏈接：

寧夏第一家上市公司

15年前，作為寧夏第一家上市公司，廣夏（銀川）實業股份有限公司一度是銀川人的驕傲，股價月均30%的漲幅，讓銀廣夏在2000年的中國股市著實火了一把。然而，2001年8月，《財經》雜志發表“銀廣夏陷阱”一文，爆出業績造假，股價一路下跌，2001年9月，銀廣夏股價更是暴跌77%。其后長達10年時間，銀廣夏進入ST序列，瀕臨退市邊緣。

2010年11月4日，銀廣夏因破產重組停牌。

第一大股東是寧東鐵路

2012年1月，寧東鐵路按照《重整計劃》規定向銀廣夏提供了3.2億元資金，受讓重整專用賬戶中的82902914股銀廣夏股份，并成為銀廣夏第一大股東。緊接著，寧東鐵路發布《詳式權益變動報告書》。根據該報告書信息披露確認，為推進寧東鐵路借殼上市進程，神華寧煤已向原寧夏國投出具《托管函》，并約定在完成股權轉讓前，委托寧夏國投管理神華寧煤持有的寧東鐵路相關股權，由原寧夏國投行使其在寧東鐵路的股東權利。

*ST廣夏《重整計劃》明確重組方向，銀廣夏注入凈資產評估值不低于40億元的優質資產，且重大資產重組完成后*ST廣夏連續三個會計年度凈利潤合計不低于10億元。收益法評估顯示寧東鐵路2015年至2017年預測凈利潤合計6.88億元。

由銀廣夏公開的信息顯示，此次收購交易對方均屬于大型國有企業，資產規模十分雄厚，包括寧國運公司、信達資產、神華寧煤、華電國際、寧夏能源鋁業，其中信達資產與華電國際為上市公司。上述企業資產總規模達到約9200億元。

銀廣廈重組之路

1994年

上市

2000年

股價大漲440%一戰成名

2001年

業績造假被曝光

2002年

被證監會處罰

啟動第一次重組

2008年

啟動第二次重組

2010年

啟動第三次重組

2010年

11月4日因連虧兩年停牌

2014年

12月30日公布重組預案復牌

2015年

10月21日 第三次重組方案獲證監會有條件通過

并購重組獲有條件通過

2015年10月21日，經中國證券監督管理委員會上市公司并購重組委員會2015年第87次工作會議審核，廣夏（銀川）實業股份有限公司（簡稱銀廣夏）“定向回購和發行股份及支付現金購買資產暨關聯交易事項”獲得有條件通過。根據證監會有條件通過的要求，審核意見為：請申請人結合鐵路運力、運價及未來區域發展補充披露重整計劃預測利潤的可實現性，并作風險提示。也就是說，盡管雙方已經達成收購意向，但銀廣夏能否擺脫退市境地徹底“摘帽”，還需要看其經營業績是否達標。

根據雙方《重整計劃》提供的評估報告顯示，對寧東未來運輸收益影響較大的神華寧煤煤炭間接液化項目將于2017年投產，寧東鐵路擬全面布局的光伏電站業務正在積極推進中，同時還有尚未凸顯成效的葡萄酒業務。這意味著寧東鐵路需要憑借上述產業在2015年內，至少要達到6.88億元的凈利潤，才能繼續完成重組。

如果重組完成后銀廣夏盈利指標未能達標，則需要股東方繼續注資，銀廣夏已與寧東鐵路股東方簽署《盈利補償協議》，承諾對重組完成后上市公司連續三年凈利潤不足10億元部分進行現金補償。

本報綜合