宏觀環境對消費金融市場的影響正在顯現。興業消費金融最新ABS發行文件顯示,其上半年放款量和客戶量雙降,但不良率提升。
10月21日,興業消費金融發布的2020年第一期個人消費貸款資產支持證券發行文件顯示,截至2020年6月末,興業消費金融累計放款超1000億元,服務客戶數超過900萬人,但新增放款量和新增客戶數雙降,其不良貸款率則升至2.46%。發行文件也顯示,當前興業消費金融貸款利率集中在16.8%-24%之間。
上半年放貸80億
不良率升至2.46%
公開資料顯示,興業消費金融成立于2014年12月,注冊資本19億元,主要產品為“家庭消費貸”,向個人及家庭發放旅游、教育、婚慶、裝修等除購房、購車以外的消費用途的信用貸款。
興晴2020年第一期個人消費貸款資產支持證券發行公告顯示,興業消費金融年內第一期ABS將于2020年10月28日發行,規模為19.18億元。其中,優先A檔14.53億元,占比75.76%;優先B檔1.18億元,占比6.15%;優先C檔1億元,占比5.21%;次級檔2.47億元,占比12.88%。
入池資產方面,發行說明書披露,興業消費金融入池資產的單筆貸款年利率在16.8%-24%之間,貸款合同期限在17個月-37個月之間,還款采用等額本息還款方式。貸款用途中,日常消費占比為67.16%,裝修占比為25.06%。
業績方面,2020年上半年,興業消費金融實現營業收入29.64億元,凈利潤5.32億元,凈利潤同比增長 20.39%,但與此前超過100%的復合年增長率相比增速有所放緩。截至2020年6月末,公司資產總額348.34億元,較年初減少25.18億元,各項貸款余額343.54億元。
據發行說明書,截至2020年6月末,興業消費金融累計放款超1000億元,服務客戶數超過900萬人。
此前數據顯示,截至2019年末,興業消費金融累計發放貸款超920億元,服務客戶數超過880萬人。由此計算,2020年上半年,興業消費金融發放貸款約80億元,日均放款約4396萬元,日均新增客戶約1099人。

與2019年下半年日均放款約1.36億元、新增客戶約1.52萬人相比,興業消費金融上半年新增放款量和用戶數均大幅下滑。
與此同時,興業消費金融的不良率也逐漸上升。截至2017年末、2018年末、2019年末、2020年6月末,其逾期60天以上的不良貸款率分別為2.27%、2.28%、2.36%、2.46%。
或受民間借貸利率新規影響
從入池資產的貸款年利率分布情況來看,興業消費金融的貸款年利率均超過民間借貸利率新規規定的4倍LPR上限(目前為15.4)。
發行說明書顯示,貸款年利率在21%-24%之間的合同金額有17.5億元,占比67.9%;年利率在18%-21%之間的合同金額為8.19億元,占比31.77%;年利率在15%-18%之間的占比僅為0.33%。
北青金融注意到,目前關于興業消費金融與個人金融借款糾紛的司法判決以年利率24%為上限,暫未出現以4倍LPR(15.4%)為貸款年利率上限的判決。
不過,近期已有持牌消費金融貸款利率不得超過4倍LPR的判決出爐。例如,在四川錦程消費金融與個人金融借款合同糾紛判決書中,成都市郫都區人民法院判決,利息、罰息、復利、違約金以不超過同期全國銀行間同業拆借中心公布的貸款市場報價利率的四倍為限。
發行說明書顯示,資產池中借款人所在的地區占比較高的省、直轄市有上海(21.85%)、福建(18.34%)、江蘇(13.65%)、山東(9.84%)、安徽(9.45%)、四川(7.44%)。
值得一提的是,據興業消費金融2020年第一期金融債券募集說明書披露,興業消費金融的盈利模式主要是利息收入,利息凈收入占收入構成比達96%左右。2019年,興業消費金融利息收入60億元,扣除支出后利息凈收入48.6億元;手續費及傭金收入6286萬元、凈收入4796萬元;報告期內,收取利息、手續費及傭金的現金流入為62.6億元。
業內分析人士指出,8月最高法修改民間借貸利率上限司法解釋,明確金融機構的放貸業務糾紛不適用此規定。但長期來看,不斷降低借款人的融資成本,已是大勢所趨。對興業消費金融而言,利息收入是主要收入構成,若之后4倍LPR利率上限同樣適用于持牌消金機構,將對其業績產生影響。
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